As ações devem ser listadas no Growth Enterprise Market (GEM), um mercado com um alto perfil de risco de investimento, após a emissão. As empresas GEM são caracterizadas por alto investimento em inovação, incerteza sobre se a integração de antigas e novas indústrias será bem sucedida, ainda em seus anos de formação, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão, e os investidores estão expostos a um maior grau de risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado GEM e os fatores de risco divulgados pela Empresa e tomar decisões prudentes de investimento. Shenzhen Vital New Material Co., Ltd.
Endereço: Vital Industrial Park, No. 18, Shui Tian Yi Road, Tongle Community, Baolong Street, Longgang District, Shenzhen Initial Public Offering of Shares and Listing on the GEM Prospectus
Patrocinador (Lead Underwriter)
(No. 95, Dongchenggen Shangjie, Distrito de Qingyang, Chengdu)
declaração importante
Qualquer decisão ou opinião tomada pelo CSRC ou pela Bolsa em relação a esta oferta não representa uma garantia quanto à veracidade, exatidão ou integridade dos documentos de solicitação de registro e das informações divulgadas, nem representa um julgamento ou garantia material quanto à rentabilidade ou ao valor do investimento do emissor ou ao retorno aos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma falsa declaração deturpada.
De acordo com a Lei de Valores Mobiliários, o emissor é responsável por quaisquer mudanças na operação e nos lucros do emissor após a emissão das ações de acordo com a lei; os investidores são responsáveis por julgar o valor do investimento do emissor, tomando suas próprias decisões de investimento e suportando seus próprios riscos de investimento decorrentes de mudanças na operação e nos lucros do emissor ou mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emissor e todos os diretores, supervisores e gerência sênior comprometem-se a que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações não contenham declarações falsas, declarações enganosas ou omissões materiais e que eles assumirão as responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador de fato do emissor comprometem-se a que este prospecto não contenha declarações falsas, declarações enganosas ou omissões materiais e que eles arcarão com as responsabilidades legais correspondentes.
A pessoa encarregada da empresa e a pessoa encarregada do trabalho contábil e a pessoa encarregada da instituição contábil garantem que as informações financeiras e contábeis contidas no prospecto sejam verdadeiras e completas.
O emissor e todos os diretores, supervisores, gerência sênior, acionistas controladores e proprietários beneficiários do emissor, bem como o patrocinador e a companhia de títulos subscritores comprometem-se a compensar os investidores por perdas sofridas na emissão e negociação de títulos como resultado de falsas declarações, declarações enganosas ou omissões materiais no prospecto e outros materiais de divulgação de informações do emissor, de acordo com a lei.
O patrocinador e o prestador de serviços de valores mobiliários se comprometem a compensar os investidores por perdas causadas por registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais nos documentos produzidos ou emitidos por eles para a oferta pública do emissor, de acordo com a lei.
Visão geral da questão
Tipo de ações a serem emitidas Ações ordinárias da Renminbi (ações A)
O número de ações emitidas pela Companhia nesta oferta pública é de 1.466,00 milhões de ações ordinárias RMB, representando 25,00% do capital social emitido; a emissão não envolve uma oferta pública de ações pelos acionistas.
A emissão não envolve qualquer oferta pública de ações pelos acionistas.
Valor nominal de RMB1,00 por ação
Preço de emissão por ação RMB47.75
Data de emissão 20 de setembro de 2022
Bolsa e conselho a ser listado GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen
Capital social total após a emissão 58.640000 ações
Patrocinador e subscritor principal Sinolink Securities Co.Ltd(600109)
Data de assinatura do prospecto 26 de setembro de 2022
Lembrete de questões materiais
A Empresa chama especialmente a atenção dos investidores para ler todo o conteúdo deste prospecto cuidadosamente e prestar atenção especial aos seguintes assuntos e riscos importantes antes de tomar decisões de investimento. I. Compromissos importantes em relação à questão
A Empresa lembra aos investidores de ler atentamente os compromissos assumidos pela Empresa, seu controlador de fato, outros acionistas, diretores, supervisores, gerência sênior, outro pessoal central, bem como o patrocinador e os prestadores de serviços de valores mobiliários da Oferta em relação à Oferta, conforme estabelecido na “Seção 10 Proteção ao Investidor” deste prospecto. “VI. Compromissos importantes assumidos pelas instituições e pessoal relevantes da Emissão e seu cumprimento”. II. questões de distribuição de lucros
Conforme deliberado na Primeira Assembléia Geral Extraordinária de 2021 realizada pela Companhia, os lucros acumulados antes da abertura de capital da Companhia deverão ser divididos entre os novos acionistas e os existentes após a emissão, na proporção de suas participações após a emissão.
Para detalhes sobre a política de distribuição de dividendos após a emissão, favor consultar “(I) A política de distribuição de dividendos do Emissor após a emissão” na “Seção X. Proteção ao investidor” deste prospecto na “II. Política de distribuição de dividendos após a emissão”. Aviso especial de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da “Seção IV Fatores de Risco” neste prospecto e lembra aos investidores, em particular, os seguintes riscos em “Fatores de Risco”: (I) Risco de flutuações de preços de matérias-primas
A empresa se dedica principalmente a materiais de solda microeletrônica, as matérias-primas necessárias para a produção de produtos são principalmente lingotes de estanho e pó de liga de estanho, etc. O custo total de lingotes de estanho e pó de liga de estanho representa uma alta proporção dos principais custos comerciais (cerca de 80,00%), os lingotes de estanho são principalmente afetados pelo preço do estanho, e o pó de liga de estanho é afetado principalmente pelo preço do estanho e da prata. De acordo com dados da Shanghai Nonferrous Metals Network, os movimentos nos preços do estanho e da prata de janeiro de 2019 até o final de dezembro de 2021 são os seguintes
Figura 1: Preço médio à vista (incluindo imposto) do lingote de lata (Sn99.90) de janeiro de 2019 até o final de dezembro de 2021 é mostrado abaixo.
Fonte de dados: Shanghai Nonferrous Metals Network
Figura 2: Preço médio à vista (incluindo impostos) da prata (99,99%) de janeiro de 2019 até o final de dezembro de 2021 é mostrado abaixo
Fonte de dados: Shanghai Nonferrous Metals Network
Como pode ser visto no gráfico acima, o preço geral de mercado da prata subiu em 2020 e o preço dos lingotes de estanho continuou a subir desde 2021. Embora os preços dos produtos da empresa e das principais matérias-primas lingote de estanho, as flutuações de preço do pó de liga de estanho têm um certo efeito de ligação, mas o tempo de transmissão do preço e a magnitude da existência geral de um certo atraso, portanto, as principais matérias-primas lingote de estanho, as flutuações de preço do pó de liga de estanho nos resultados operacionais da empresa têm um impacto maior, especialmente nas principais matérias-primas lingote de estanho, os preços do pó de liga de estanho continuam ou, a curto prazo, aumentam acentuadamente, a empresa pode Existe o risco de um declínio significativo nos resultados operacionais.
(II) Risco de queda na margem bruta da pasta de solda do produto principal
A principal matéria-prima dos produtos em pasta de estanho da empresa é o pó de liga de estanho (o pó de liga de estanho é composto principalmente de estanho, prata e outros metais não ferrosos). Como a aquisição de pó de liga de estanho e fornecedores da empresa se baseia na forma de preço “preço do metal + taxa de processamento”, as flutuações no preço do estanho e da prata serão prontamente transmitidas ao preço de compra do pó de liga de estanho, enquanto os produtos de pasta de solda da empresa e os clientes a jusante tomam o preço “e a negociação do cliente”. “método de preços, o preço do produto da empresa muda para os clientes a jusante do tempo e do grau de transmissão em comparação com a transmissão dos preços da matéria-prima há um certo atraso.
Durante o período do relatório, as principais margens brutas da empresa foram 28,28%, 27,45% e 22,96% respectivamente, das quais as margens brutas de seu principal produto, pasta de estanho, foram de 29,90%, 25,71% e 20,62% respectivamente. O atraso na transmissão do preço do produto levou a um certo declínio na margem bruta dos produtos em pasta de solda da empresa, o que, por sua vez, levou a um declínio na margem bruta geral dos principais negócios da empresa.
Após anos de desenvolvimento, a indústria de materiais de solda microeletrônica da China tem gradualmente formado um padrão de competição mais intenso “dominado por empresas estrangeiras bem conhecidas, a vantagem das empresas nacionais de recuperar o atraso”. Embora a empresa seja uma das empresas líderes em materiais de solda microeletrônica na China, especialmente no segmento de pasta de solda (a empresa de 2019 a 2021 por três anos consecutivos de volume de produção / remessas de pasta de solda ficou em primeiro lugar na China), com melhor concorrência com empresas estrangeiras na China e a capacidade de transmitir o preço das matérias-primas para os clientes do downstream, mas se a concorrência da indústria futura se intensificar ainda mais ou se o estanho, prata e outros metais subseqüentes Entretanto, se a concorrência no setor se intensificar ainda mais ou os preços do estanho, prata e outros metais aumentarem significativamente no futuro, existe o risco de que a margem de lucro bruto dos produtos de pasta de solda e dos principais negócios da empresa continue a diminuir, o que, por sua vez, pode ter um impacto adverso sobre os resultados operacionais da empresa. (III) Risco de vazamento de tecnologia e fórmula
A principal competitividade da empresa se reflete no desenvolvimento de formulações de produtos e na melhoria da tecnologia do processo de preparação. A fim de evitar o vazamento de tecnologia, a empresa adotou uma série de medidas, tais como assinar acordos de confidencialidade com o pessoal técnico, solicitar a proteção da propriedade intelectual e reforçar o treinamento do pessoal sobre conscientização de confidencialidade. Entretanto, não descartamos a possibilidade de que as tecnologias essenciais da Empresa possam ser vazadas devido à rotatividade de pessoal ou roubo malicioso por terceiros, e sejam conhecidas ou imitadas pelos concorrentes, o que pode afetar adversamente as vantagens competitivas e as operações de produção da Empresa. (Ⅳ) Risco da produção de segurança
De acordo com o “Catálogo de Produtos Químicos Perigosos (Edição 2020)”, alguns dos fluxos e agentes de limpeza produzidos por nossa subsidiária Vega Chemical são produtos químicos perigosos e há um risco de acidentes envolvendo produtos químicos perigosos durante sua produção, armazenamento e transporte. Embora a empresa tenha instalações de segurança relativamente completas, um sistema completo de produção de segurança e um perfeito mecanismo de manuseio de emergência para acidentes, de modo que todo o processo de produção e operação esteja sob controle e a possibilidade de acidentes de segurança seja pequena, o risco de acidentes de segurança causados por operações de produção inadequadas, falha de equipamentos e outros fatores ocasionais não pode ser completamente excluído. (V) Risco de proteção ambiental
A empresa gera uma pequena quantidade de águas residuais de limpeza de máquinas, resíduos sólidos e gases de escape no decorrer da produção e operação. Embora a empresa dê grande importância à proteção ambiental e tenha estabelecido um sistema abrangente de gestão de qualidade ISO9001 e um sistema de gestão ambiental ISO14001, com processos de gestão de proteção ambiental que percorrem todos os aspectos da produção e fabricação, ainda existe a possibilidade de acidentes de poluição ambiental causados por gestão inadequada ou força maior durante o processo de produção, o que pode resultar na punição da empresa pelas autoridades reguladoras ou na necessidade de interromper a produção para retificação ou Isto pode resultar na penalização da Empresa pelas autoridades reguladoras ou na necessidade de suspender a produção e retificar ou encerrar algumas de suas instalações de produção, afetando assim negativamente a produção e operação da Empresa. (VI) Risco de impacto adverso do surto de pneumonia COVID-19 sobre as operações da empresa
No início de 2020, a epidemia de pneumonia COVID-19 começou e se generalizou em todo o mundo. O desempenho da empresa no primeiro trimestre de 2020 foi afetado por restrições logísticas e de transporte e por atrasos na retomada dos trabalhos por clientes e fornecedores. Com a epidemia efetivamente controlada na China, os resultados da empresa se recuperaram rapidamente e o impacto da epidemia COVID-19 nos resultados operacionais da empresa foi em grande parte eliminado após o terceiro trimestre de 2020. Entretanto, o surto de pneumonia COVID-19 ainda não está sob controle efetivo e em tempo hábil na maioria dos países e regiões do mundo, e a duração e o escopo do surto é incerto. Se a epidemia continuar, se repetir ou mesmo se intensificar no futuro, pode levar a um declínio na demanda das indústrias downstream e a uma deterioração das condições comerciais dos clientes downstream, o que pode afetar a posição financeira da empresa e sua lucratividade futura. IV. Principais informações financeiras e condições de operação após a data limite da auditoria do relatório financeiro (I) Principais informações financeiras e condições de operação de janeiro a junho de 2022
As principais condições operacionais da empresa após a data limite da auditoria do relatório financeiro foram normais, e não houve mudanças significativas nas políticas industriais, nas políticas fiscais e no ambiente do mercado industrial. Não houve nenhuma mudança material nos principais negócios e modelo de negócios da empresa, nenhuma mudança nos diretores, supervisores e na alta administração, e nenhum outro assunto material que possa afetar o julgamento dos investidores.
De acordo com as Diretrizes sobre Divulgação de Informações Financeiras Chave e Condições Operacionais após a Data de Corte da Auditoria do Relatório Financeiro para a Oferta Pública Inicial de Ações e Prospectos de Companhias Cotadas, os contadores que apresentaram relatórios revisaram os balanços patrimoniais consolidado e da controladora em 30 de junho de 2022, as demonstrações dos resultados consolidados e da controladora, as demonstrações dos fluxos de caixa consolidados e da controladora, as demonstrações das mudanças no patrimônio líquido consolidado e da controladora para o período de janeiro a junho de 2022 Revisamos os balanços patrimoniais consolidado e da controladora em 30 de junho de 2022, as demonstrações do resultado consolidado e da controladora, as demonstrações dos fluxos de caixa consolidado e da controladora, as demonstrações das mudanças no patrimônio líquido consolidado e da controladora para o período de janeiro a junho de 2022 e as notas às demonstrações financeiras, e emitimos o Relatório de Revisão No. [2022] 39737.
De acordo com o relatório de revisão, os principais dados financeiros da Empresa para o período de janeiro a junho de 2022 e a comparação com o período correspondente do ano anterior são os seguintes: Unidade: RMB milhões
Item Fim de junho de 2022 Fim de 2021 Porcentagem de mudança
Ativo total 72.313,76 64.156,35 12,71%
Capital próprio 40.481,46 36.527,95 10,82%
Item janeiro-junho de 2022 janeiro-junho de 2021 Porcentagem de mudança
Receita operacional 58.391,56 34.979,16 66,93%
Lucro operacional 4.426,08 4.352,22 1,70%
Lucro total 4.400,96 4.312,01 2,06%
Lucro líquido 3.896,13 3.701,28 5,26%
Lucro líquido atribuível aos proprietários da matriz 3.896,13 3.701,28 5,26%
Atribuível à matriz após dedução dos ganhos e perdas não recorrentes 3.888,33 3.276,02 1
