Esta semana a característica: Lululemon, a empresa líder no circuito de yoga. No ano fiscal de 2021, a empresa gerou receitas de US$ 6.257 milhões, +42,14% ano a ano, e lucro líquido de US$ 975 milhões, +65,61% ano a ano. O sucesso da empresa se deve principalmente a: (1) posicionamento preciso no mercado e excelente poder de produto. A empresa sempre se concentrou no circuito do yoga e atraiu um sólido grupo de consumidores com a qualidade de seus produtos. Ao mesmo tempo, a empresa se concentra na “funcionalidade”, “conforto” e “estilo” de seus produtos, que não só são utilizados em esportes profissionais, mas também ajudam a marca a apelar para as consumidoras femininas que são ajustadas e atraentes. Isto ajudará a marca a apelar para o consumidor feminino elegante e atraente, construindo assim uma base central de clientes. (2) Uma combinação de modelos totalmente diretos e DTC. O modelo vertical de varejo, com lojas administradas diretamente e o canal DTC em seu núcleo, é a pedra angular do rápido crescimento da lululemon. Os dois juntos contribuem com mais de 90% da receita total. (3) Um modelo de marketing único para construir uma equipe KOL. A empresa abandonou a abordagem usual de endossar as principais estrelas do esporte por marcas esportivas e adotou a estratégia de criar “KOLs de cintura” como embaixadores da marca. A empresa escolheu trabalhar com instrutores de yoga ou instrutores de fitness em todo o mundo e selecionou os KOLs locais como embaixadores da marca Lululemon. Estes embaixadores da marca, juntamente com a equipe em cada loja, construíram uma estratégia de marketing baseada na comunidade através de redes sociais, multidões de base e eventos de loja, enquadrando a cultura da marca Lululemon como “yoga O exercício é um modo de vida” foi incorporado na percepção da comunidade sobre os amantes do exercício.
Desempenho do mercado: (1) O setor de consumo opcional desta semana fechou 2,64% em relação à semana passada, com um PE(TTM) de 28,83x. (2) O desempenho do subsetor, acessórios, manufatura têxtil, vestuário e têxteis domésticos foram os maiores ganhadores, -2,25%, -2,64%, -2,92% respectivamente; teatros de cinema e televisão, produtos de higiene pessoal, turismo e lugares cênicos foram os maiores perdedores, -6,32%, -6,16%, -4,23% respectivamente.
O consumo opcional desta semana: continuar focando nos líderes do vestuário esportivo. (1) A recuperação esportiva continua. Desde a recuperação gradual do cenário de consumo no terceiro trimestre, enquanto no caso da Nike, Adi e outras marcas estrangeiras que se deslocam danificadas, os últimos dois meses as empresas líderes da marca chinesa que se deslocam com frequência ultrapassam a taxa de crescimento anual de dois dígitos, até 20% ou 30%. Além disso, Anta tem um desconto sólido e uma forte gestão de despesas, enquanto Tebu e Li Ning estão se recuperando mais rapidamente. No segundo semestre do ano, ainda se espera que o desempenho melhore trimestre a trimestre, tendo como pano de fundo uma base relativamente baixa, esportes e lazer de alto nível e uma lacuna na oferta nacional de marés. (2) O projeto de lei dos Estados Unidos para a indústria têxtil da China divulgado, parte do layout vietnamita das vantagens das empresas aparece. O chamado “Uyghur Forced Labor Prevention Act” dos Estados Unidos entrou em vigor em 21 de junho, o que atualmente tem um impacto no uso de empresas de fiação de algodão Xinjiang. Por um lado, a longo prazo, isto promoverá ainda mais os pedidos das empresas têxteis de algodão chinesas de volta à estabilidade dos pedidos é mais robusta; por outro lado, as vantagens a curto prazo do Vietnã antes do layout das empresas de fiação serão mais óbvias.
Conselhos de investimento: a alternativa nacional de moda esportiva ainda está nos estágios iniciais, esportes e lazer de alto nível ainda tem uma vaga, valor de layout destacado a longo prazo, foco em Li Ning, TBU, Anta; foco na recuperação após a resiliência epidêmica dos maiores peixes submarinos, nove cabelos e cuidados com a pele tipo funcional Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , líder em beleza médica Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) .
Risco: As flutuações nas políticas de prevenção da epidemia e relacionadas à epidemia podem ter um impacto sobre o cenário de consumo; a situação da epidemia pode ter um impacto sobre o emprego, a criação de empresas e a logística; a demanda dos consumidores pode ser afetada pela epidemia.
