Visão estratégica
Nesta segunda-feira, os três índices principais da ação A abriram coletivamente mais baixos, o mercado subiu mais alto no início da manhã, o índice de gemas uma vez subiu mais de 2%, os índices principais caíram de volta antes do meio-dia, o índice de Xangai ficou verde novamente; a ação A caiu ainda mais depois do meio-dia, o índice de Xangai caiu para se expandir para 1%, as profundezas do índice ficaram verdes. No final do dia, o índice de Xangai caiu 1,20%, o índice de Shenzhen caiu 0,40%, o índice GEM subiu 0,83%, o CSI 300 caiu 0,50%, o CSI 50 caiu 0,57%, o CSI 500 caiu 1,41%. O número de aventureiros nas duas cidades foi de 917, inferior à média da semana passada de 2016, superior ao do dia anterior de negociação 569. O número de adiantados foi de 42, o mesmo da média da semana passada, e 25 maior do que na sessão anterior. O número de casas em declínio em ambos os mercados foi de 3.950, acima da média da semana passada de 2.769 e abaixo do dia de negociação anterior de 4.256. O número de residências com menos de 44, acima da média da semana passada de 21, e acima de 29 no dia anterior de negociação. Os fundos destinados ao norte foram uma entrada líquida de 4,276 bilhões de yuan, em comparação com uma saída líquida de 1,227 bilhões de yuan na semana passada e uma saída líquida de 506 milhões de yuan no dia anterior de negociação. O volume de negócios nos dois mercados foi de 668166 bilhões de yuan, comparado com a média da semana passada de 652915 bilhões de yuan e 668457 bilhões de yuan no dia anterior de negociação. as ações A mantiveram seus volumes decrescentes e as ações B caíram em pânico, o que em certa medida foi transmitido ao mercado de ações A, refletindo ainda mais a baixa tolerância do mercado. Entretanto, do ponto de vista da avaliação e das expectativas de ganhos futuros, mantemos que estamos atualmente em uma fase de construção do fundo do poço. Dez dos 28 setores Tier 1 estão atualmente dentro do quartil 10% mais baixo da última década, o índice WIND All A é avaliado em quase 16 vezes o quartil 30% da última década, enquanto o SSE 50 e o CSI 300 caíram para seus níveis mais baixos em abril deste ano. Portanto, a ação A não deve entrar em pânico, especialmente na fase recente do índice fraco, muitas falhas foram implicadas no preço, mesmo para a parte futura da evolução do “cisne negro” também é esperado que contenha, portanto, no dólar após o topo a curto prazo, os mercados globais de capital darão início à recuperação do reparo.
Estratégias de negociação de futuros de índices de ações
Ponto de vista: fundos longos e curtos deixaram o campo, o índice ou a oscilação de faixa estreita
(1) Em 26 de setembro, as posições contratuais IF, IH e IC eram de 180500 lotes, 125600 lotes e 321000 lotes respectivamente, com variações diárias de -2,47%, -1,03% e -2,82%.
(2) 26 de setembro, IF, IH, IC mês atual contrato e spread spot de 4,72 pontos, 0,1 pontos, -1,92 pontos, comparado com a mudança do dia anterior de negociação de -3,66 pontos, -2,09 pontos e 14,28 pontos.
Conselhos de operação: IF2210 para alta venda baixa sucção, nível de suporte 3820 pontos, nível de resistência 3900 pontos.
Estratégia de negociação de opções
Vista: o valor da PCR continua baixo, a ação de redução do índice é insuficiente
(1) Em 26 de setembro, a PCR (tamanho da posição) de 50 ETF opções, Huatai 300 ETF opções, Harvest 300 ETF opções e 300 opções de índice de ações foram 0,55, 0,72, 0,72 e 0,72 respectivamente, com os valores PCR de 50 ETF e 300 ETF opções diminuindo ligeiramente.
(2) Em 26 de setembro, a volatilidade implícita de 300 opções de ETF e 50 opções de ETF era de 20,7% e 20,2% respectivamente, com 300 opções de ETF e 50 opções de ETF implicando uma ligeira elevação da volatilidade.
Recomendações operacionais: estratégia agressiva: nenhuma por enquanto; estratégia prudente: comprar 300ETF comprar 4000 opções de outubro e vender uma opção 300ETF comprar 4100 de outubro ao mesmo tempo, o lucro máximo para uma única carteira é de US$752 e a perda máxima é de US$248; estratégia de hedging: nenhuma por enquanto.
Dicas de risco
1 Risco sistêmico do mercado; 2 O pânico de curto prazo continua a espalhar os fatores de risco.
