Com a chegada do mês de outubro, as empresas listadas entrarão no período de divulgação de desempenho dos três trimestres. Os olhos dos investidores estão voltados para as cotações trimestrais, ao mesmo tempo em que se concentram nas oportunidades de investimento no quarto trimestre.
As empresas listadas como a espinha dorsal da economia nacional, seu desempenho pode muitas vezes refletir o desenvolvimento econômico até certo ponto. A partir da recente divulgação dos dados macroeconômicos, com a política a entrar em vigor, a tendência de crescimento econômico continua a melhorar, a estabilidade econômica geral no terceiro trimestre. Analistas de mercado disseram que a macroeconomia no terceiro trimestre após a recuperação, deve continuar o padrão de recuperação no quarto trimestre, as empresas com ações listadas em bolsa podem ter melhorado significativamente o desempenho dos três relatórios trimestrais, três relatórios trimestrais serão o ponto de inflexão da inversão de desempenho anual, o desempenho substituirá a valorização como o principal motor do mercado acionário.
O boom de manufatura se levanta em setembroO PMI retorna à faixa de expansãoCom um pacote de políticas para estabilizar a economia continuando a desempenhar um papel eficaz, junto com o impacto do tempo quente recuando, o boom de fabricação se recuperou, com o PMI voltando à faixa de expansão.
Em 30 de setembro, o Escritório Nacional de Estatísticas divulgou dados mostrando que o índice de gerentes de compras de manufatura (PMI) para setembro era de 50,1%, 0,7 pontos percentuais acima de agosto, subindo para a faixa de expansão. Em termos de tamanho da empresa, o PMI para grandes empresas foi de 51,1%, 0,6 pontos percentuais acima do ponto crítico; os PMI para médias e pequenas empresas foram de 49,7% e 48,3% respectivamente, 0,8 e 0,7 pontos percentuais acima de agosto, mas ainda abaixo do ponto crítico. Dos índices de classificação, entre os cinco índices de classificação que compõem o PMI de fabricação, o índice de produção estava acima do ponto crítico, enquanto o índice de novos pedidos, índice de estoque de matérias-primas, índice de funcionários e índice de tempo de entrega do fornecedor estavam todos abaixo do ponto crítico.
Zhao Qinghe, um estatístico sênior do Centro de Pesquisa da Indústria de Serviços Estatísticos do Escritório Nacional de Estatística, disse que o PMI manufatureiro foi de 50,1% em setembro, 0,7 pontos percentuais acima do ponto crítico; o índice de atividade comercial não manufatureira e o índice de produção abrangente do PMI foram 50,6% e 50,9% respectivamente, ambos acima do ponto crítico pelo quarto mês consecutivo. Os três índices estavam todos na faixa de expansão em setembro, com a economia chinesa em geral continuando sua recuperação.
“O PMI de fabricação retornou a uma faixa de expansão em setembro, com a produção de fabricação e atividades comerciais melhorando. Embora a produção e as atividades comerciais das empresas chinesas tenham sido um pouco afetadas pela epidemia nos três primeiros trimestres deste ano, a atual retomada do trabalho e da produção em todo o país está avançando gradualmente, e a produção industrial continua a se recuperar. Da perspectiva de empresas de diferentes tamanhos, as pequenas empresas de manufatura ainda enfrentam pressão de produção, os preços internacionais da energia ainda estão em um nível elevado, as micro e pequenas empresas a jusante enfrentam pressão inflacionária importada, a produção e a operação são afetadas em certa medida e, posteriormente, sob o apoio de uma série de políticas e medidas para promover o crescimento estável da economia industrial, a produção suprimida e a demanda se recuperarão gradualmente, e espera-se que o nível de prosperidade das PMEs continue a crescer. O novo índice de pedidos estava em território de contração pelo segundo mês consecutivo, com o impacto da epidemia sobre a demanda ainda presente. O novo índice de pedidos de exportação continuou a mostrar um declínio, e ainda há mais espaço para a demanda ultramarina crescer em comparação com o nível pré-epidêmico”. Chen Li, economista-chefe e diretor do Instituto de Pesquisa da Chuan Cai Securities, disse ao Securities Daily que entrando no quarto trimestre, a principal linha de crescimento estável não mudará, e a política fiscal ativa também se concentrará mais na substância. A China continuará a implementar a política inclusiva de cortes de impostos e reduções de taxas, aumentando ainda mais as concessões de imposto de renda para pequenas e médias empresas e promovendo a implementação de cortes de impostos e reduções de taxas para pequenas e médias empresas.
Em termos de indústrias específicas, em 27 de setembro, dados do Escritório Nacional de Estatística mostraram que, de janeiro a agosto, entre os 41 principais setores industriais, 16 setores registraram crescimento anual nos lucros totais, enquanto 25 setores viram um declínio. A principal situação de lucro da indústria é a seguinte: o lucro total da indústria de mineração e lavagem de carvão aumentou 1,12 vezes em relação ao ano anterior, a indústria de extração de petróleo e gás aumentou 1,11 vezes, a indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos aumentou 20,9%, a indústria de fabricação de matérias primas e produtos químicos aumentou 5,0%.
Para a situação atual da indústria do carvão, Sealand Securities Co.Ltd(000750) disse que a tensão de fornecimento de carvão aqueceu, os preços do mercado de carvão de energia elétrica pareceram se recuperar rapidamente. Vista do lado da oferta, o abastecimento das principais áreas de produção tem se livrado do impacto da epidemia, a quantidade e a qualidade do carvão elétrico há muito tempo garantem o abastecimento, mas as empresas estatais e as grandes minas, em sua maioria, suspenderam as vendas de carvão no mercado, o carvão do mercado ainda está apertado. Do lado da demanda, a demanda de energia ainda é apoiada e espera-se que seja melhor do que no mesmo período do ano passado. No lado do inventário e dos preços, os inventários do porto e do terminal do Mar de Bohai foram significativamente melhorados em comparação com o mesmo período do ano passado sob a proteção da política de aumento da produção e cobertura total dos contratos de médio e longo prazo para o carvão elétrico. O aumento da proporção de contratos de longo prazo é bom para a oferta e demanda do mercado de carvão no longo prazo, mas o curto prazo fará com que o mercado de fornecimento de carvão se contraia, formando um forte suporte para os preços de mercado. A capacidade de produção nuclear de carvão foi mais liberada, a elasticidade de fornecimento é fraca no curto prazo, espera-se que a indústria mantenha um alto boom.
65 empresas relataram um terceiro trimestre positivoO desempenho será o condutor principal para as ações AAo entrar em outubro, a divulgação do terceiro relatório trimestral das empresas listadas em bolsa começará em breve. “O desempenho anual das empresas A-share listadas em 2022 deverá mostrar uma tendência em forma de ‘V’, espera-se que as empresas listadas no terceiro trimestre apresentem uma taxa de crescimento de desempenho menor que a do segundo trimestre”. Os membros da indústria estão geralmente otimistas sobre o reparo do desempenho das empresas listadas no terceiro trimestre e concordaram que o desempenho substituirá a avaliação como o principal impulsionador do mercado de ações, espera-se que as três cotações trimestrais se desdobrem.
O desempenho das empresas listadas também reflete a situação geral do desenvolvimento econômico da China por um lado. A partir das previsões de desempenho, os dados mostram que, a partir do fechamento dos negócios em 30 de setembro, um total de 92 empresas com ações A listadas em bolsa assumiu a liderança no lançamento dos três primeiros trimestres de 2022 previsões de desempenho. Entre elas, há 65 empresas com resultados positivos, representando mais de 70%.
Da previsão dos três primeiros trimestres do teto de aumento do lucro líquido, as 65 empresas acima, 18 empresas são esperadas para os três primeiros trimestres deste ano, o teto de aumento do lucro líquido de mais de 100%, as cinco primeiras são Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Haiguang information, Hubei Kailong Chemical Group Co.Ltd(002783) , Tianli lithium energy, Huada Zhizao, são mais de 340%.
Do desempenho do mercado, desde o fechamento de 30 de setembro, as 65 ações acima, 23 ações superaram o índice SSE (queda de 5,55%), representando 35,38%, das quais, Zhejiang Zhengte, Haiguang information, Enwei medicine, Jiahua shares, Huabao new energy e outras ações durante o aumento cumulativo de mais de 10%.
Do ponto de vista da indústria, as 65 empresas acima mencionadas envolvidas em 21 categorias industriais de nível Shen Wan, das quais, eletrônica, medicina e biologia, equipamentos de energia e outras três indústrias, o número de empresas na vanguarda, respectivamente, 14, 8, 8, 8.
Deng Haiqing, economista-chefe do China Airlines Fund, disse em uma entrevista com o repórter do Securities Daily, da distribuição da indústria da empresa, que o novo campo de energia e de eletrônica de consumo foi relativamente alto. Para a nova indústria de energia, o futuro do boom da indústria é alto, mantendo a forte rentabilidade da empresa tem um forte valor de alocação; para a indústria eletrônica de consumo, com o reparo macroeconômico, é propício para restaurar a confiança do consumidor. Do atual nível de avaliação geral das empresas listadas, tem estado no nível historicamente baixo, tem um bom valor de alocação.
“Este ano, os três primeiros trimestres do desempenho da empresa na indústria tem muitos destaques, como a nova cadeia da indústria automotiva de energia, cadeia da indústria fotovoltaica, cadeia da indústria militar, a demanda da indústria downstream é forte, o desempenho do crescimento rápido, que talvez seja a lógica por trás do suporte de tais estoques uma vez ativos e fortes este ano”. Qin Hong, um analista sênior da Jinbailin Consulting, disse ao jornal Securities Daily que o desempenho futuro de tais ações ainda pode ser esperado, uma vez que o ambiente em que elas se encontram continua a partir dos três primeiros trimestres deste ano, e até mesmo o ambiente de algumas indústrias ou sub-setores ainda está melhorando ativamente.
Vale a pena prestar atenção às empresas listadas em 2022. Três relatórios trimestrais foram os primeiros a serem divulgados. A partir do último horário de divulgação de compromissos, Xangai Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) e Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) foram os primeiros a divulgar o terceiro relatório trimestral em 10 de outubro, Cig Shanghai Co.Ltd(603083) e Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , seguido pela divulgação em 11 de outubro. Além disso, 4.832 empresas divulgarão seu terceiro relatório trimestral após 20 de outubro, representando mais de 90% de todas as empresas listadas na A-share.
Quarto trimestre “esperando tranquilamente pela vida”.Três linhas principais de investimento dignas de atençãoOutubro é o primeiro mês comercial do quarto trimestre, e é também o período de divulgação do relatório do terceiro trimestre. O foco no desempenho das empresas listadas e a compreensão da certeza na incerteza se tornou um importante segmento de investimento no mercado.
Para o quarto trimestre de oportunidades de investimento, recentemente, incluindo Shanxi Securities Co.Ltd(002500) , Northeast Securities Co.Ltd(000686) , incluindo uma série de corretoras de corretagem emitiu quatro relatórios trimestrais de estratégia de investimento. Entre eles, “esperar silenciosamente pela oportunidade”, “choque recíproco, e depois voltar ao caminho para cima”, “avanço, nova vida”, “apreciar o poço de ouro”. As expressões indicam o ponto de vista da corretora, o desempenho dos estoques de crescimento, devem escolher o consumo, as três principais linhas de investimento na reversão do sofrimento pelas principais instituições estimam.
“A janela de layout de uma ação está se abrindo, espera-se que a transformação estrutural continue a lógica de alto boom da pista, espera-se que a elasticidade fundamental de reparo da indústria colha melhor desempenho”. Shanxi Securities Co.Ltd(002500) acredita.
Para a tendência do mercado do quarto trimestre, espera-se que Northeast Securities Co.Ltd(000686) passe de uma situação de choque de fundo para uma situação chocantemente forte. Primeiro, a medição dos ganhos, os ganhos no quarto trimestre devem reparar o lado positivo. Em segundo lugar, em termos de liquidez, espera-se que o aperto no exterior continue no quarto trimestre, enquanto a macro liquidez da China permanecerá acomodatícia; o microfinanciamento melhorará marginalmente em relação ao terceiro trimestre. Terceiro, em termos de avaliação e sentimento, as avaliações de índices e posições individuais de ações estão em níveis relativamente baixos, e as ações já são mais atraentes em relação aos títulos.
No quarto trimestre, como os investidores devem planejar? O setor disse que as três principais linhas de investimento podem ser dispostas em torno do crescimento com melhor desempenho, devem escolher o consumo e a reversão do sofrimento.
A partir do desempenho do crescimento, Western Securities Co.Ltd(002673) disse o nível do mercado, esperando pacientemente os três relatórios trimestrais após o “valor do estágio, cantando o crescimento”. Com a divulgação dos três relatórios trimestrais no final de outubro, espera-se que o fundo do perfil de ganhos se torne gradualmente claro; em seguida, espera-se que a placa de valor abra uma rodada de mudanças de avaliação do mercado, estabelecendo uma base sólida para uma reversão abrangente do mercado, a placa de crescimento de uma nova rodada de comícios também se desenvolverá gradualmente após a formação do fundo do mercado. De uma perspectiva de alocação, o valor de alocação dos estoques de grandes tampas está gradualmente se aproximando.
Central China Securities Co.Ltd(601375) acredita que é provável que o mercado mantenha um fraco padrão de oscilação no quarto trimestre, com valor levando ao crescimento. A pista de crescimento de alto boom é mais rentável após vários meses de ajuste do momentum, e pode abrir melhores oportunidades no final e início do ano, à medida que o ambiente de liquidez no país e no exterior melhora.
Na visão de Wang Chunxiu, gerente do Fundo de Investimento Wintertop, a janela de layout para as ações A está se abrindo, com melhores trilhas de crescimento, transformação digital da manufatura e principais empresas de tecnologia central na direção de um controle autônomo que se espera obter melhores retornos.
“O mercado está atualmente na fase de “bottoming out”, e o mercado pode desencadear uma rodada de recuperação a qualquer momento. Portanto, cada recuo que se segue é uma boa oportunidade para intervir”. Liu Youhua, vice-diretor do departamento de pesquisa de riqueza do row.com, disse em entrevista ao jornal “Securities Daily” que, por um lado, no processo de queda contínua, o estado de baixa valorização das ações de blue-chip do mercado de ações A é muito atrativo, após a queda da liberação do risco de valorização das ações de crescimento é mais adequado; por outro lado, a partir dos dados das finanças sociais de agosto e dos dados do varejo de bens de consumo social retomados, a economia continua a se recuperar, o crescimento estável Continuar a promover, não descartar a próxima terá uma maior estabilidade das iniciativas de crescimento.
Liu Youhua disse, quatro trimestres de alta em três direções: Primeiro, o setor da indústria militar, a partir da avaliação, a atual avaliação geral do setor da indústria militar em uma posição relativamente baixa na história, com maior margem para melhorias, enquanto que levar em conta o crescimento do setor da indústria militar é uma certeza muito forte, e o desempenho do terceiro trimestre do setor da indústria militar deve permanecer em alto crescimento. Segundo é a grande placa de consumo, a atual grande placa de consumo tem um desempenho de custo, a certeza de recuperação do desempenho é muito alta, além da economia na recuperação contínua, a grande placa de consumo abriu um bom tempo de layout à esquerda. Terceiro, o setor fotovoltaico e outros novos setores energéticos, com o ajuste do mercado, a nova valorização do setor energético está voltando a um nível razoável, junto com a recuperação do mercado, a nova energia como representante dos setores de alto crescimento continuará a ser procurada pelo mercado.
O gerente do fundo de queijos Zhuang Hongdong disse ao jornal Securities Daily que o investimento ainda deve retornar à qualidade da própria empresa, concentrando-se na seleção das empresas líderes com espaço de crescimento, melhor padrão de concorrência e poder de preços. As indústrias de consumo e farmacêuticas com demanda rígida, no atual nível de valorização razoavelmente baixo, também é uma boa oportunidade de layout, quando as expectativas do mercado futuro se tornam positivas, aquecimento dos sentimentos, os setores acima tendem a se recuperar mais rapidamente na tendência de recuperação econômica.
