Principais visões
Setembro: análise do mercado acionário. Setembro viu uma subida e depois uma queda geral das ações A. O índice SSE caiu 5,55%, o índice GEM caiu 10,95% e o índice WSE All A registrou uma queda de 7,57% para o mês. O SSE 50 teve o menor declínio entre os principais índices pelo terceiro mês consecutivo, com amplo valor de mercado mostrando uma vantagem relativa. Em termos de desempenho do setor, somente o carvão se firmou em setembro, com os setores de mídia, eletrônica e equipamentos de energia no final da lista de 31 setores de S&P.
Fatores externos como ponto de entrada, escolha CSI 300 ou “novo especializado”? A proporção da receita no exterior na troca entre os dois tipos de empresas já é forte ou fraca. Em um ambiente de 10 anos de obrigações americanas a cerca de 4,0%, o CSI 300 está sob maior pressão de valorização do que as empresas “novas e especializadas”. Os ganhos industriais estão sob pressão no curto prazo, enquanto as “especialidades” devem se estabilizar após uma forte revisão em baixa dos ganhos, e dada a fraca recuperação dos ganhos no terceiro e quarto trimestres, estas indústrias emergentes são freqüentemente as “corredoras da frente” para a reparação dos ganhos. Além de discutir o crescimento da tampa pequena para o valor da tampa grande, este tipo de “novo especializado e especial” no campo da segmentação do líder é muitas vezes mais fácil de criar a diferença esperada.
Aviso de risco: Espera-se que o aumento das taxas Fed impulsione as taxas de títulos dos EUA e que o dólar americano suba rapidamente, os conflitos geopolíticos no exterior ainda não aliviaram, os problemas da cadeia de fornecimento global se intensificam.
