Principais visões
Visão estratégica
Olhando para trás em setembro, o mercado viu um grande recuo. No exterior, o Federal Reserve anunciou um aumento da taxa de juros de 75 pontos-base, elevando a meta para a taxa dos fundos federais para entre 3,00% e 3,25%, enquanto vários bancos centrais europeus seguiram o exemplo e a liquidez global apertada levou a um grande recuo nos mercados de capitais globais. Na China, contra o cenário de aperto no exterior, a China continuou a manter uma política monetária relativamente acomodatícia. Em 30 de setembro, o Banco Popular da China emitiu um comunicado à imprensa declarando que a taxa de juros para o primeiro conjunto de empréstimos de fundos de previdência habitacional individuais foi reduzida em 0,15 pontos percentuais. Em geral, espera-se que o aperto no exterior ainda represente um distúrbio a curto prazo no mercado de ações A, mas a médio e longo prazo, as baixas taxas de juros da China pressionarão gradualmente o lado do lucro das empresas a melhorar, espera-se que a macroeconomia melhore e que o mercado de ações A seja mais resistente.
Recomendações de investimento.
Em primeiro lugar, o setor farmacêutico. O nível de avaliação, pela coleta de notícias, a chapa caiu muito desde este ano, a avaliação voltou à faixa baixa, com um certo valor de configuração; além disso, em setembro o Comitê Permanente do Estado para determinar o refinanciamento especial e os subsídios financeiros para apoiar algumas áreas de renovação e transformação de equipamentos, espera-se que a transformação de equipamentos médicos seja acelerada, os lucros da indústria constituem apoio.
Em segundo lugar, o setor da indústria militar. A situação internacional complica a importância da indústria, enquanto que com as aeronaves C919 de grande porte domésticas serão em breve certificados de aeronavegabilidade, espera-se que a cadeia industrial relevante traga lucros liberados.
Terceiro, o setor bancário, a partir da experiência histórica, o quarto trimestre das ações bancárias tende a ter um melhor desempenho, enquanto que com a melhoria da política imobiliária, a transmissão do risco imobiliário para o sistema bancário tem sido gradualmente controlada, na atual situação de baixa valorização, espera-se que o setor conserte a valorização.
Revisão do desempenho da carteira para setembro
O Sichuan Wealth Management Golden Stock Portfolio retornou -4,18% em setembro, enquanto o índice CSI 300 caiu 6,72% durante o mesmo período. Os três maiores ganhadores da carteira foram Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) (+29,00%), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (+3,99%) e Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (+1,13%). Em geral, os estoques de ouro foram afetados pelo mercado neste mês e caíram de maneira geral. Olhando para outubro, os mercados de capital globais viram algum alívio das preocupações com liquidez, catalisados por eventos recentes como o reinício do QE pelo Banco da Inglaterra e um aumento da taxa de juros inferior ao esperado pelo Federal Reserve australiano. Para a China, espera-se que o mercado se estabilize no cenário de taxas de juros que permanecem baixas e que a economia continue a se recuperar.
Outubro 2022 Chuan Cai Securities Golden Stock Portfolio
Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) (máquinas e equipamentos), Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) (indústria de defesa), Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (indústria de defesa), Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) (automóveis), Kingsemi Co.Ltd(688037) (eletrônica), Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) (bens imóveis), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (serviços públicos), Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) (alimentos e bebidas), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos e bebidas), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Produtos químicos básicos).
Riscos: Lucros corporativos não tão esperados; aumento da volatilidade nos mercados estrangeiros; riscos sistêmicos.
