Os fundos destinados ao norte foram transferidos para fluxos líquidos na semana passada. Nos cinco dias de negociação da semana passada houve um influxo acumulado de 5,571 bilhões de yuans em fundos norte-coreanos, transformando-se em um influxo líquido.
Norte em geral: a maioria dos setores viu influxos, com alimentos e bebidas vendo o maior número de influxos. Na semana passada, 17 setores viram fluxos de entrada e 13 setores viram fluxos de saída. Entre eles, alimentos e bebidas (6,129 bilhões), produtos farmacêuticos (3,568 bilhões), produtos químicos básicos (970 milhões), entrada de mais; eletricidade nova (- 2,962 bilhões), bancos (- 1,649 bilhões) saem mais. Em termos de setores de estilo, os fundos da placa de alocação da semana passada mudaram para vazões líquidas, mostrando uma tendência de vazões a partir de grandes valores máximos. Mais especificamente, os fluxos de saída do CSI 300 e Large Cap Value foram de $2,053 bilhões e $1,878 bilhões, respectivamente.
O quadro de alocação foi deslocado para as saídas líquidas, enquanto o quadro de alocação foi deslocado para as entradas líquidas. Na semana passada, o conselho de alocação acumulou saídas de RMB 2,276 bilhões; o conselho comercial acumulou entradas de RMB 7,848 bilhões. Em termos de setores, a placa de alocação fluiu para o setor de consumo, com uma entrada líquida acumulada de US$ 1,865 bilhão; a placa de alocação teve uma entrada líquida acumulada de US$ 7,889 bilhões para o setor de consumo. Especificamente, havia 10 setores com fluxos de entrada e 20 setores com fluxos de saída. Entre eles, alimentos e bebidas (2,926 bilhões), transporte (374 milhões), produtos farmacêuticos (342 milhões), entrada de mais aparelhos domésticos (- 1,312 bilhões), novas saídas de energia elétrica (- 967 milhões). Existem 20 indústrias com fluxos de entrada e 10 indústrias com fluxos de saída na bandeja de comércio. Entre eles, produtos farmacêuticos (3,226 bilhões), alimentos e bebidas (3,203 bilhões), produtos químicos básicos (1,072 bilhões), entrada de eletricidade nova (- 1,995 bilhões), bancos (- 1,427 bilhões) saem mais.
Fluxos industriais: a maioria das indústrias viu influxos, com alimentos e bebidas vendo o maior número de influxos e novas saídas elétricas. Na semana passada houve 17 fluxos de entrada e 13 saídas da indústria. Entre eles, alimentos e bebidas (6,129 bilhões), produtos farmacêuticos (3,568 bilhões) e produtos químicos básicos (970 milhões) tiveram mais influxos; novos produtos elétricos (-2,962 bilhões) e bancos (-1,649 bilhões) tiveram mais vazões. Em comparação com dados históricos, a entrada geral de alimentos e bebidas e produtos farmacêuticos aumentou relativamente; a saída geral de metais elétricos novos e não-ferrosos aumentou relativamente.
Fluxo de estoque individual: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) o maior fluxo de entrada, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) o maior fluxo de saída. Na semana passada, os três maiores estoques com entradas no norte foram Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (2,414 bilhões), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (1,321 bilhões) e ST Salt Lake (783 milhões); os três maiores estoques com saídas foram Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (-1,207 bilhões), China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-1,076 bilhões) e Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) (-884 milhões).
Estatísticas cumulativas: em termos de meses, a entrada acumulada de capital de 13 setores. Entre eles, os bancos tiveram uma saída líquida de mais de US$ 5 bilhões; em uma base trimestral, não houve setores com entradas de mais de US$ 10 bilhões no último trimestre, com bancos, eletrodomésticos, eletrônicos, materiais de construção e aço tendo saídas de mais de US$ 2,5 bilhões, excedendo o limite que estabelecemos em How Strong is the Alpha of Northbound Funds.
Estratégia de rastreamento Northbound: Construímos uma estratégia de rastreamento baseada nos 50 principais setores mantidos pelos fundos Northbound em nosso relatório especial “Exploring the sources of excess returns of northbound funds”. Em 1 de outubro, o retorno acumulado foi de 19,64%, o retorno acumulado em excesso foi de 28,93% e a razão Sharpe foi de 2,58. Com base na última situação de rastreamento, as mudanças no setor de Northbound não dispararam o limite para ajuste de posição e nenhum ajuste de posição é necessário esta semana (veja o texto para 17 ajustes de posição e retornos históricos).
Aviso de risco: As estatísticas podem estar sujeitas a erro.
