Destaques de investimentos
Vista de configuração: foco na escassez de energia no exterior e no lado positivo do ciclo dos suínos
Revendo a prosperidade da indústria em setembro, os preços a montante das principais variedades de energia antiga, representada pelo carvão/óleo e gás, caíram mas permaneceram em um nível elevado, enquanto eventos inesperados como o corte do fornecimento do Nord Stream renovaram os desafios para a crise energética européia. No meio da cadeia, como a indústria química/materiais, a taxa de início e os preços dos produtos correspondentes são significativamente altos, mas a melhoria da tendência ainda precisa esperar pelo fim do setor imobiliário e da infra-estrutura para liberar um sinal mais positivo. A partir dos dados de viagem e bilheteria, o desempenho do consumo do Dia Nacional é relativamente plano, e recomenda-se que o setor downstream preste atenção ao setor agrícola que se beneficia do ciclo ascendente da suinocultura. As indústrias emergentes no boom fotovoltaico / lítio continuam a melhorar, espera-se que no quarto trimestre o catalisador de custos de matéria-prima comece a baixar.
Indústria de upstream: foco na escassez de energia no exterior, cortes de produção para apoiar os preços do petróleo
Carvão: os preços do carvão de potência basicamente planos, os preços do carvão/coque de coque continuam a descer, os preços do carvão no exterior ainda têm espaço para movimento ascendente no acompanhamento. Petróleo e gás: A escassez de energia melhorou em fase, os cortes de produção sustentaram os preços do petróleo. Não-ferrosos: os preços dos metais em sua maioria caíram, os estoques de zinco e níquel continuaram a cair.
Indústria de médio porte: melhoria marginal no boom, produção e vendas são reparadas
Químicos: Os preços dos principais produtos químicos recuperaram, entrando na época de pico tradicional de produção de "Nove Dourados e Dez de Prata", as taxas de início de produção das empresas químicas aumentaram. Máquinas: As vendas mensais de escavadeiras de grandes empresas estavam no mesmo nível do mesmo período do ano passado. Materiais: Os preços do cimento e dos vergalhões continuaram a subir, e a produção de aço se recuperou.
Indústria a jusante: consumo de férias relativamente estável, preços de suínos continuaram a subir
Eletrodomésticos: crescimento significativo das exportações para baixo, as vendas domésticas formaram um suporte mais forte. Agricultura: os preços dos porcos continuam em alta, os preços dos frangos continuam lentos. Alimentos e bebidas: o índice de preços por atacado do licor subiu ligeiramente, os preços do leite cru e do leite em pó subiram ligeiramente. Transporte: o tráfego de passageiros da aviação civil foi significativamente reparado, o BDI subiu acentuadamente, as viagens de novembro permaneceram no lado frio. Automotivo: a produção e as vendas de automóveis continuaram a crescer rapidamente.
Indústrias emergentes: divergência contínua, fotovoltaicos / lítio mantêm alta expansão
Fotovoltaico: os preços do silício devem cair no quarto trimestre. Lítio: mais movimento ascendente nos preços do lítio-níquel. tmt: ainda é preciso esperar pelo ciclo ascendente da demanda eletrônica, as medidas de controle dos EUA forçam o processo de substituição doméstica a acelerar; nas comunicações, as remessas de telefones celulares 5G aumentaram 9,4% em relação ao ano anterior; na mídia, mau desempenho de bilheteria em novembro. Produtos farmacêuticos: O financiamento global de produtos biofarmacêuticos melhorou seqüencialmente, com políticas positivas que aumentaram a confiança do mercado. Militar: os preços das ligas de magnésio estão em baixa.
Dicas de risco
(1) Aceleração da desaceleração macroeconômica; (2) A força da política não é tão forte quanto o esperado; (3) Surtos repetidos de epidemias em muitos lugares
