Destaques do relatório.
Visão geral do Portfólio de estratégias de rotação do setor
A partir das quatro perspectivas de prosperidade, efeito momentum, efeito sobre-expectativa e efeito bolha dos indicadores financeiros, o fator SAC (SelfAttitudeChange) do analista, o fator momentum do caminho, o fator SUE e o fator de crowdedness são construídos respectivamente, e então os três primeiros tipos de fatores são somados tomando os valores classificados em cada período em composto ponderado igual, e a classificação dos indicadores de crowdedness que excedem 90% do quartil histórico é marcada como no último dia do mês, para obter o Fator Composto de Rotação do Setor Yuan Nacional. Com base nos valores do fator composto, os 28 setores do CITIC Tier 1 (excluindo os setores integrado financeiro e integrado) são classificados do mais alto para o mais baixo, e os cinco primeiros setores com a classificação mais alta são selecionados para alocação com igual ponderação para construir a carteira da estratégia de rotação do setor.
Desempenho do Portfólio da Estratégia de Rotação do Setor
Desde janeiro de 2013, a Carteira de Rotação do Setor atingiu um retorno médio anual acumulado de 26,91%, uma volatilidade anualizada de 28,98% e um NAV acumulado de 10,18, com uma taxa de volatilidade anualizada de 0,93 e um retracement máximo de 52,62%. Como pode ser visto na Figura 1, a estratégia de rotação do setor superou em grande parte a estratégia de alocação ponderada igualitária do setor até agora em 2022.
Setembro 2022 Portfolio Return Performance
Em setembro de 2022, a seleção setorial da Estratégia de Rotação do Setor foi Oil & Petrochemicals, Power & Utilities, Power Equipment & New Energy, Automotive and Coal, com a contribuição do Carvão 9,28% e Oil & Petrochemicals 3,17% do retorno excedente. A Estratégia de Rotação do Setor retornou -5,46% para o mês, com um retorno excessivo de 0,74% em relação à alocação setorial ponderada igual.
Últimas recomendações setoriais para o portfólio da estratégia de rotação setorial de outubro
Os setores recomendados para a carteira de rotação do setor em outubro de 2022 são: transporte, imobiliário, bancário, automotivo e energia e serviços públicos.
Aviso de risco
Este relatório é baseado em dados históricos e testes de modelos. Os resultados históricos dos testes não são indicativos de retornos futuros, e o risco de falha do modelo não pode ser descartado quando as condições de mercado mudarem no futuro.
