Perturbações do mercado
O mercado subiu acentuadamente em 12 de outubro, com o Índice da Bolsa de Xangai subindo 1,53% e o Índice do Mercado Empresarial em Crescimento fechando em 3,60%. A indústria, eletrônica, equipamentos de energia, máquinas e equipamentos, computadores, indústrias automotivas e de comunicações cresceram, com as indústrias relacionadas ao estilo de crescimento se recuperando significativamente.
Dados prospectivos para confirmar a recuperação econômica, o desempenho líder é verificado além das expectativas, apoiando o crescimento do mercado
A principal razão para o rally de mercado atual é: ① os dados das finanças sociais superaram as expectativas, a estrutura do crédito de médio e longo prazo da empresa aumentou significativamente, confirmando a recuperação da economia real. setembro incremento das finanças sociais ano a ano, o crédito aumentou significativamente. O impacto dos instrumentos financeiros baseados em políticas e fundos de apoio desembarcaram rapidamente, setembro o setor corporativo de empréstimos de médio e longo prazo melhorou significativamente ano a ano, o fenômeno das contas correndo para facilitar, confirmando os fundos de instrumentos financeiros baseados em políticas para promover o papel do investimento é óbvio. Ao mesmo tempo, como um sinal prospectivo, o aumento do crédito de médio e longo prazo às empresas e o aumento na proporção de ambos confirmam que a economia atual está gradualmente se recuperando, apoiando a força do mercado. ② As recentes empresas líderes do setor de estilo de crescimento revelaram que os resultados do terceiro trimestre superaram as expectativas, impulsionando o setor. Recentemente algumas empresas listadas em bolsa divulgaram a previsão de desempenho dos três primeiros trimestres, o desempenho das empresas líderes do setor relacionado ao estilo de crescimento excedeu as expectativas do mercado, incluindo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) lucro líquido dos três primeiros trimestres atribuível à mãe de 136173% de crescimento anual; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) lucro líquido dos três primeiros trimestres atribuível à mãe de 113%-132% de crescimento anual; Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) lucro líquido dos três primeiros trimestres preparatório de 818%-858%. O desempenho das empresas líderes superou as expectativas e impulsionou o setor industrial.
A recuperação econômica para o mercado para ser um certo apoio, mas pode continuar a crescer ainda precisa esperar pela mitigação dos riscos externos e pelo desembarque da importante conferência interna
Espera-se que um aumento nas taxas de juros da Reserva Federal se fortaleça, a contínua fraqueza das ações dos EUA e a rápida depreciação do yuan e outros fatores impulsionados pelo fraco sentimento comercial. Os dados atuais do PMI de setembro e os dados financeiros confirmam a recuperação gradual da economia, infra-estrutura e outras áreas para acelerar o reparo do lado negativo do setor imobiliário; e antes da sólida recuperação fundamental, a política monetária não tomará a iniciativa de apertar, portanto a combinação de recuperação de dados econômicos + liquidez é razoavelmente abundante para que o mercado tenha um efeito impulsionador. Entretanto, deve-se notar que o atual apetite de risco do mercado não é estável, o mercado continua ascendente e oportunidades mais claras ainda estão esperando a importante conferência interna e a grande mitigação de risco externa: espera-se que o aumento da taxa externa reforce o risco de quando, para facilitar o lançamento, é preciso focar no acompanhamento das próximas mudanças dos dados do IPC dos EUA, se for esperado que o IPC significativo para baixo traga oportunidades de recuperação do estágio do mercado global, e vice-versa, espera-se que o mercado global Ainda manterá um período de retração; segundo, a Assembléia Geral interna de meados de outubro, mas a necessidade de que o mercado diminua gradualmente as expectativas da Assembléia Geral após a força da política macro e a liberalização da prevenção e controle de epidemias deste ano.
Foco na cadeia de crescimento de alto boom, parte da longa lógica de bens de consumo, cadeia energética tradicional e bens imobiliários
A recuperação econômica, a verificação do desempenho pode ser preocupada com o crescimento a médio prazo do popular rastro de grandes oportunidades de expansão gradual, com uma longa lógica de alguns bens de consumo, forte demanda, mas com uma cadeia energética tradicional e imobiliária limitada pela oferta.
(1) o ajuste substancial da via popular inicial, a atual alocação de médio prazo de custo-benefício tem sido, pode considerar o layout gradual. No desempenho da vantagem relativa ainda existe, a política monetária ainda não se tornou apertada e a política industrial é altamente favorável aos três apoios, a atual rodada de crescimento do mercado ainda não terminou completamente, o acompanhamento ainda pode ser esperado. No início foi significativamente ajustada, a atual alocação de oportunidades tem sido gradualmente. Sugerir aumentar o novo cenário de armazenamento da cadeia de energia, novos equipamentos de material da cadeia de veículos de energia a montante e de fabricação de midstream, equipamentos de ultra-alta tensão / nova rede e outras formas de atenção popular em crescimento.
2) Algumas das oportunidades estruturais dos bens de consumo com longa lógica também podem ser preocupadas. Os preços dos suínos entraram em um novo ciclo ascendente, podendo ser ajustados durante a alocação do setor de suinocultura, com foco em vacinas, ração e criação de suínos; além disso, a divergência do tipo K de recuperação do consumidor, foco em alta resiliência da demanda, desempenho estável de alto crescimento, volume grande o suficiente de licor de alta qualidade do setor.
3) Forte demanda de aquecimento no inverno, e restrições de fornecimento, parte da indústria tradicional de energia e transportes relacionados, com certeza. O pico de aquecimento no inverno está chegando, espera-se que os preços tradicionais da energia mantenham um alto nível de operação, foco no carvão, áreas relacionadas ao gás natural; pelo embargo da UE ao petróleo bruto russo e ao petróleo refinado, o padrão global de transporte de grandes mudanças, petróleo bruto derivado, transporte de petróleo refinado e outras oportunidades também merecem ser focados.
(4) a introdução intensiva da regulamentação imobiliária e das políticas de controle, o boom das vendas imobiliárias se recuperou durante o Dia Nacional, o valor da alocação imobiliária ainda está lá, mas o espaço e o tempo subseqüentes do mercado precisam se concentrar na sustentabilidade da melhoria do boom.
Aviso de risco
O desenvolvimento da tensão mutante da Omicron excede as expectativas; há um desvio nas previsões econômicas da China; o aperto da política chinesa excede as expectativas; as relações China-EUA deterioram-se além das expectativas, etc.
