Desempenho do mercado esta semana: Todos os índices subiram esta semana, com os índices SSE, SZSI, SMB e GEM aumentando ou diminuindo em 1,57%, 3,18%, 2,14% e 6,35% respectivamente. O faturamento médio diário para a semana foi de RMB 698,9 bilhões, com o mercado gradualmente retomando. Com exceção de alguns setores como o de serviços de telecomunicações, imobiliário e outros que caíram ligeiramente, o restante dos setores subiu acentuadamente, com o setor farmacêutico subindo quase 8% e os setores de varejo e de semicondutores também se fortalecendo. Os fundos norteamericanos tiveram uma saída líquida combinada de 6,252 bilhões de yuans esta semana, mas a compra líquida de 7,472 bilhões de yuans em um único dia no dia 14 mostrou que os investidores estrangeiros estão gradualmente recuperando a confiança nas ações A. Este rally de mercado se deve principalmente às oportunidades de reparo trazidas pelo forte declínio no período anterior.
Foco em reuniões importantes, as expectativas políticas são a direção principal. Em termos de tempo, há reuniões importantes em outubro, novembro e dezembro, que são períodos importantes de reuniões: o 20º Congresso Nacional do Partido Comunista da China é realizado em Pequim em 16 de outubro de 2022, a reunião do Comitê de Reforma Profunda e a Conferência Central de Trabalho Econômico será realizada em novembro. A orientação política da conferência será o foco principal do mercado.
Boas notícias do setor farmacêutico com freqüência, espera-se que o conserto da avaliação continue. Recentemente, o Escritório Estadual de Saúde emitiu um documento "Comissão Nacional de Saúde para realizar empréstimos subsidiados financeiros para atualizar e renovar o aviso de equipamentos médicos" para incentivar a apólice médica, 12 de outubro Departamento Nacional de Saúde sobre as negociações do seguro nacional de saúde mencionado para simplificar a renovação de medicamentos inovadores, 22 províncias União programa de coleta bioquímica foi introduzido para ajudar a controlar a taxa de custo de vendas dos fabricantes. A maré crescente da indústria farmacêutica e a recuperação médica dos consumidores, a nova política de regulamentação acima favorável é inseparável, mas mais com o declínio anterior, a valorização é menor, refletindo o processo de reparo rápido para a baixa valorização do setor de defesa. O número de projetos de saúde e o montante total de investimento e outros indicadores para aumentar a atenção do país, esses insumos favoráveis ao desempenho do setor farmacêutico.
Espera-se que o setor de cuidados com a beleza alcance um alto crescimento elástico. Com a melhoria do padrão de vida das pessoas, o foco do comportamento do consumidor passou gradualmente da economia material para a satisfação do bem-estar pessoal, e a economia de valor facial surgiu, mas a taxa de crescimento diminuiu sob a influência da epidemia. O quarto trimestre foi a estação de pico da beleza médica, novembro feriados instituições de beleza médica para recuperar melhor o tráfego; maquiagem e cuidados com a pele relacionados ao vivo super chefe Li Jiaqi retornou em 20 de setembro do ano passado, o primeiro dia do duplo 11 pré-venda a sala ao vivo tinha contribuído com 100400 milhões de incremento da GMV, espera-se impulsionar o sentimento da indústria. Com a fraca recuperação do crescimento econômico, espera-se que este tipo de consumo "auto-sustentável" proporcione uma maior compensação para a melhoria marginal da indústria no quarto trimestre.
Configuração recomendada: se o mercado pode sair do fundo para se transformar em um rally sustentado? As características de fundo das ações A são óbvias, embora ainda haja incertezas no ambiente externo, mas não há necessidade de se preocupar excessivamente. a resiliência das ações A e seu valor é destacada, o período intensivo da reunião para se concentrar nas expectativas políticas, enquanto a janela do terceiro relatório trimestral, agora aproveita a oportunidade para se manter baixa. Sempre enfatizamos: o mercado atual não tem medo de cair, porque a queda é a oportunidade, com um coração normal para ver o choque do mercado, as emoções são cíclicas, pensamos que outubro entrará no período de oscilação da faixa de recuperação da estabilização. Espera-se que a preocupação a curto prazo dos três relatórios trimestrais seja boa + ter expectativas políticas de estoques de alta qualidade, necessidade a médio e longo prazo de continuar a se concentrar no boom industrial relevante, configuração da menor valorização da diretoria no desempenho dos estoques de melhor qualidade, aguardando o reparo da valorização.
Sugestões para focar: 1) setor farmacêutico, espera-se que a nova infra-estrutura de base melhore a taxa de crescimento dos equipamentos médicos, a apólice de seguro médico é boa para a indústria farmacêutica inovadora, propriedades defensivas de baixa valorização destacam seu valor; 2) setor de cuidados com a beleza, com as onze ofertas de promoção dupla trazem oportunidades de investimento; 3) nova pista de energia, há um catalisador para uma boa apólice.
Dicas de risco: 1) o risco de epidemias repetidas que afetam a demanda; 2) o risco de políticas industriais que não atendem às expectativas; 3) o risco de deterioração do cenário competitivo
