Evento.
O Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do IPC para setembro. O IPC não ajustado de setembro subiu 8,2% em relação ao ano anterior, em comparação com 8,3% anteriormente e a previsão de mercado de 8,1%; a cadeia subiu 0,4%, em comparação com a previsão de 0,2% e 0,1% anteriormente. O IPC central aumentou 6,6% em relação ao ano anterior, previsão 6,5%, 6,3% anterior; o IPC central aumentou 0,6% em relação ao ano anterior, previsão 0,4%, 0,6% anterior. No dia em que os três principais índices de ações dos EUA abriram drasticamente mais baixos, e depois foram gradualmente reparados. No fechamento do índice S&P 500 subiu 2,60%, o Nasdaq subiu 2,23%, o índice industrial Dow Jones subiu 2,83%.
Destaques centrais.
Índices de alimentação, habitação e saúde para cima, índices de preços de petróleo e gás para baixo
O índice alimentar continuou a aumentar em 0,8%. O índice de preços de petróleo e gás contribuiu de forma mais fraca para o aumento do IPC, caindo 2,1%. O IPC central aumentou 0,6% em setembro em relação ao ano anterior e 6,6% em relação ao ano anterior. O índice de aluguel e o índice de aluguel equivalente do locador aumentaram 0,8%, subindo para 7,2% e 6,7%, respectivamente, em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado. Os serviços médicos aumentaram 6,5% em relação ao ano anterior e 1% em relação ao ano anterior, em comparação com 0,8% anteriormente, enquanto os serviços de transporte aumentaram 14,6% em relação ao ano anterior e 1,9% em relação ao ano anterior, em comparação com 0,5% anteriormente.
Os serviços substituem os bens para suportar a inflação, espera-se uma queda lenta
Os serviços substituem o reparo de bens à medida que a inflação do núcleo aumenta. os bens do núcleo aumentaram 0% em setembro, 0,5% em relação aos 0,5% anteriores. As pressões inflacionárias das commodities diminuíram até certo ponto à medida que a demanda caiu e as cadeias de abastecimento foram reparadas. Um mercado de trabalho forte no setor de serviços suportará a inflação para se manter elevado. Em habitação, os principais indicadores julgam que o item de aluguel de habitação CPI está próximo ou atingiu o auge. Entretanto, devido à inflação pegajosa, a taxa de queda é lenta e as subseqüentes pressões inflacionárias do IPC permanecem.
Temores de desaceleração da inflação em outubro, com a probabilidade de subidas sucessivas de 75bp durante o ano
O mercado de trabalho e a oferta de produtos básicos são fatores-chave para a desaceleração da inflação. Os dados da folha de pagamento não agrícola de setembro mostram uma baixa probabilidade de movimento rápido de queda na inflação de serviços básicos. O FedWatch prevê uma probabilidade de 75bp de um aumento da taxa em novembro de 95,8% e uma probabilidade de 75bp de um aumento da taxa em dezembro de 64,2%. Entretanto, ainda há 2 folhas de pagamento não agrícolas e relatórios do CPI antes da reunião de dezembro. Se os dados da folha de pagamento não agrícola continuarem a esfriar, enquanto o CPI atender às expectativas, o Fed ainda deverá aumentar as taxas em 50bp, como planejado.
Dicas de risco
Epidemia global recorrente; maior escalada dos conflitos geopolíticos.
