Desempenho do setor
O Philadelphia Half Index caiu 14% em setembro, atingindo outro mínimo anual. o Philadelphia Semiconductor Index caiu 13,9% em setembro de 2022, enquanto o S&P 500 caiu 9,3% e o Nasdaq caiu 10,5% no mesmo período; o Philadelphia Half Index caiu 42,7% desde o início do ano (em 30 de setembro de 2022), enquanto o S&P 500 caiu 23,0% e o Nasdaq caiu 31.9%. O PE (TTM) do Philadelphia Semiconductor Index foi 15,62 vezes no final de setembro. Desde o início do ano, a valorização do Philadelphia Semiconductor Index caiu aproximadamente 51% no acumulado do ano devido às expectativas de um aumento das taxas de juros nos EUA.
Rastreamento geral da indústria
As receitas globais de semicondutores estão acelerando e desacelerando até a beira da recessão. De acordo com dados da SIA, as vendas globais de semicondutores em agosto de 2022 foram de US$ 47,4 bilhões, um aumento de 0,1% em relação ao ano anterior, diminuindo a taxa de crescimento anual em 7 pontos percentuais em relação ao mês anterior, e a taxa de crescimento diminuiu por oito meses consecutivos desde janeiro de 2022, com o ciclo de expansão de fevereiro de 2020 chegando ao fim. o mercado de DRAM entrou em colapso e uma nova desaceleração cíclica começou. De acordo com dados da ICInsightsights, depois de atingir suas maiores vendas mensais em mais de dois anos em maio de 2022, as vendas de DRAM caíram 36% em junho e outras 21% em julho. A ICInsights estima que o mercado de DRAM será 38% menor no terceiro trimestre de 2022 do que quando atingiu seu pico no terceiro trimestre de 2021. Além disso, a ICInsights também espera que o mercado de DRAM veja mais desvantagem no quarto trimestre de 2022 e início de 2023.
Os chips automotivos continuam a crescer rapidamente e deverão representar 10% do mercado global de semicondutores até 2026. A ICInsightsights espera que o setor automotivo continue a crescer sua participação no mercado, que deverá atingir 8,5% este ano e 9,9% em 2026, sendo a lógica que um grande número de novos sensores, dispositivos analógicos, controladores e dispositivos optoeletrônicos estão sendo integrados na maioria dos novos veículos.
Aconselhamento sobre investimentos
Foco nos chips automotivos. No contexto da desaceleração geral do crescimento do mercado de semicondutores, em comparação com os chips de consumo, o crescimento dos chips automotivos é mais resiliente. Por exemplo, devido a um mercado de PCs mais fraco do que o esperado, a AMD reduziu a orientação de receita do 22T3 em 10% para US$ 5,6 bilhões, mas a ON Semiconductor e outras empresas com uma alta proporção de negócios automotivos têm uma receita relativamente sólida. Beneficiando-se do aumento contínuo da penetração de novos veículos de energia, juntamente com o valor crescente dos semicondutores de um único veículo, o tamanho geral do mercado de semicondutores automotivos está crescendo rapidamente, com uma taxa de crescimento composto de cerca de 13% nos próximos cinco anos, muito superior aos 5% dos chips de consumo, é o segmento de mercado que mais cresce nos próximos cinco anos.
Dicas de risco
As epidemias repetidas afetam a demanda a jusante, os riscos da cadeia de abastecimento aumentam; o desenvolvimento da indústria é menor do que o esperado.
