Principais observações
A turbulência política e a farsa fiscal do Reino Unido levantaram preocupações no mercado: Em 23 de setembro, o novo governo Truss anunciou um plano de corte de impostos de £45 bilhões, seguido pelo cancelamento de “quase todos” os cortes fiscais no plano de corte de impostos no prazo de três semanas, e uma farsa de uma inversão na direção da política fiscal. Desde sua nomeação em 6 de setembro até sua demissão do partido em 20 de outubro, Truss tornou-se o primeiro-ministro de menor mandato da história britânica, com 44 dias no cargo. A instabilidade da situação política e das políticas é a maior preocupação do mercado para o Reino Unido no momento.
Por trás da situação fiscal do Reino Unido está a realidade da estagflação econômica, mas também um microcosmo da situação geral da Europa: o Banco da Inglaterra aumentou as taxas de juros em 215 bp desde este ano, não conseguindo efetivamente conter a inflação, os níveis de preços, especialmente o IPC central, continuam a subir e formam um sinal claro da espiral de inflação salarial, a produção industrial, a confiança dos consumidores, o crescimento econômico diminuiu significativamente. A Zona Euro geralmente enfrenta o risco de recessão, com o PMI de manufatura da Zona Euro caindo abaixo da linha Ronggu desde o final de julho e a confiança dos consumidores continuando a cair para seu nível mais baixo desde 2000.
Sob o ciclo de aumento das taxas de juros, tenha cuidado com os riscos da dívida soberana européia: o atual nível de alavancagem global na Europa excedeu significativamente o nível anterior à crise financeira de 2008 e à crise da dívida européia, a desaceleração do crescimento econômico e a alta inflação provocada pelo impacto do ciclo de aumento das taxas de juros, o problema da dívida é digno de atenção.
Perspectivas do mercado
A médio e longo prazo, espera-se que a recessão global aqueça, como um hedge, o setor de metais preciosos no valor de alocação a médio e longo prazo, mas no curto prazo pelo ritmo da política de aperto da Reserva Federal e pelo impacto geopolítico.
Aviso de risco
A política monetária do Fed se desvia das expectativas; os conflitos geopolíticos se intensificam; as repercussões dos riscos financeiros excedem as expectativas.
