Destaques de investimentos:
A. O spread EUA-China continuou a aumentar, o capital estrangeiro foi retirado das ações A. Após a liberação dos dados do IPC dos EUA que excederam as expectativas em setembro, as expectativas do mercado de apertar o Fed e o rendimento dos títulos dos EUA a dez anos quebrou em 4,2%. Em 21 de outubro, alguns funcionários do Fed expressaram a preocupação de que as subidas das taxas de juros eram muito altas e o caminho das subidas das taxas Fed divergiram, resultando em uma pequena saída de capital estrangeiro dos altos rendimentos das obrigações americanas. O dólar americano também se estabilizou em relação ao RMB. O mercado atual espera que a atual rodada de aumentos de taxas de juros do Fed termine perto de 5%, e após um aumento de 75 pontos base em novembro, o aumento de taxas em dezembro pode ser de 50 pontos base.
Em segundo lugar, a instituição abriu mais uma vez a maré de auto-compra, Um fundo de ações mais sólido. De acordo com estatísticas incompletas, esta semana houve 27 fundos públicos e instituições de gestão de capital de corretagem anunciaram auto-compra, auto-compra de um montante total de quase 1,8 bilhões de yuan. Por outro lado, a auto-compra massiva por instituições injetará fundos incrementais em ações A, também mostra a confiança das instituições no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais da China, o que ajuda a estabilizar o sentimento de mercado. Além disso, as políticas recentes do mercado de capitais têm sido favoráveis, a taxa de financiamento de transferência foi reduzida em 40 pontos-base e a expansão do financiamento subjacente e do financiamento de títulos das bolsas de Xangai e Shenzhen são propícias para melhorar a atividade do mercado e atrair fundos incrementais para as ações A.
Em terceiro lugar, a empresa informa trimestralmente que direção o desempenho deve ter um alto crescimento? Em 23 de outubro de 2022, um total de 626 empresas com ações A listadas em bolsa divulgou o terceiro relatório trimestral/relatório curto/projeções, a taxa geral de divulgação de informações de 13%. Por indústria, carvão, metais não ferrosos, equipamentos de energia, serviços públicos e outros índices de divulgação de informações. Entre as empresas divulgadas, metais não ferrosos, agricultura, silvicultura e pesca, carvão, petróleo e petroquímica, equipamentos de energia elétrica, produtos químicos básicos e outras indústrias lideraram a taxa média de crescimento anual. O domínio relativo do boom é a chave para a incerteza independente no exterior, quando refletida nos três resultados trimestrais e na política industrial do bom catalisador. Três citações trimestrais foram interpretadas, além de carvão, petróleo e gás e outros recursos a montante, a nova energia na mina de lítio, produtos químicos de lítio, baterias, fotovoltaicos, armazenamento de energia e outras áreas de desempenho ainda é forte.
Em quarto lugar, estratégia de investimento: bater no fundo, interpretação do mercado estrutural. O ciclo de subida das taxas de juros do Fed ainda não terminou, mas o caminho da subida das taxas de juros é divergente. O recente alto nível de rendimento dos títulos americanos caiu ligeiramente, e a taxa de câmbio do dólar americano em relação ao yuan também se estabilizou, concentrando-se na melhoria marginal esperada da liquidez no exterior após o desembarque da reunião do Fed em novembro. Esta semana, as instituições chinesas abriram uma auto-compra em larga escala, política de mercado de capitais favorável com freqüência, são propícias ao aumento do apetite de risco do mercado, fundo sólido de ações A. A estrutura, o boom é relativamente superior direção é a chave para a incerteza independente no exterior, três citações trimestrais foram interpretadas, uma rodada de citações de ricochete irá se desdobrar lentamente.
A configuração, foco na linha principal de configuração "2" + tema "1". 1) beneficia-se da política "política da cidade" continua a relaxar: imóveis, etc.; 2) nova subdivisão do setor de energia alta prosperidade (2) a nova subdivisão do setor energético em áreas de alto boom, tais como "armazenamento de energia, vento, luz", etc.; foco do tema "criação de carta, militar, controlável independente, etc.".
Riscos: epidemia repetida; flutuações macroeconômicas mais do que o esperado; força política não é a esperada; eventos de cisne negro no exterior.
