Nome abreviado em inglês: Rychen Environmental Protection Código de ações: 301273 Shanghai Rychen Environmental Protection Technology Co.
Shanghai Rychen Technologies Co., Ltd.
(Área C, Edifício 3, No. 358 Shenxia Road, Distrito de Jiading, Xangai)
Oferta pública inicial de ações e listagem na GEM
Anúncio de listagem
Patrocinador (Lead Underwriter)
(24/F, Oriental International Financial Plaza, 318 Zhongshan South Road, Shanghai)
Outubro 2022
Nota especial
(doravante denominada “Ruichen Environmental Protection”, “Issuer” ou “Company”) será listada no Conselho GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen em 25 de outubro de 2022. As ações da Shanghai Ruichen Environmental Protection Technology Co.
Este mercado envolve um alto grau de risco de investimento. As empresas GEM são caracterizadas por um desempenho volátil, altos riscos comerciais e alto risco de exclusão e os investidores estão expostos a um maior grau de risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento associados ao mercado GEM e os fatores de risco divulgados pela Empresa e tomar decisões prudentes de investimento.
A Empresa lembra aos investidores que eles devem compreender plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela Empresa e não devem seguir cegamente a tendência de “especulação” na cotação inicial de novas ações e devem tomar decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo indicação em contrário, as abreviações ou termos utilizados neste anúncio de listagem devem ter o mesmo significado que no prospecto da oferta pública inicial da Companhia e da listagem na GEM.
Os valores neste anúncio de listagem são normalmente mantidos com duas casas decimais e quaisquer discrepâncias entre o total e a soma dos sub-valores são devidas a arredondamentos.
seção i. declarações e lembretes importantes
I. Declarações importantes
A Empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores da Empresa garantem a veracidade, precisão e completude do Anúncio de Listagem e se comprometem a não conter registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais e a assumir a responsabilidade legal de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e das autoridades governamentais relevantes sobre a cotação das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A Empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente os “Fatores de Risco” publicados no Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.), CSI Website (www.cs.com.cn.), China Securities Website (www.cn.stock.com.), Securities Times Website (www.stcn.com.), Securities Daily Website (www.zqrb.cn.) A Empresa gostaria de lembrar aos investidores para tomar conhecimento do conteúdo da seção “Fatores de Risco” no prospecto da Empresa, prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e investir racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que eles são aconselhados a consultar o texto completo do prospecto da empresa para qualquer conteúdo relevante não coberto por este anúncio de listagem. II. Aviso especial sobre riscos de investimento durante a listagem inicial de novas ações da GEM
O preço de emissão de RMB37,89 por ação não excederá a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após excluir a cotação mais alta e a mediana e a média ponderada das cotações dos fundos de investimento em títulos, fundos de previdência social nacional, fundos de pensão básica, fundos de anuidades de empresas estabelecidos sob as Medidas para a Administração de Fundos de Anuidades de Empresas e fundos de seguros em conformidade com as Medidas para a Administração do Uso de Fundos de Seguros, etc., após excluir a cotação mais alta. O mais baixo da mediana ou média ponderada dos preços cotados dos fundos de seguro.
De acordo com as Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas (revisadas em 2012) da China Securities Regulatory Commission, a indústria à qual Ruichen Environmental Protection pertence é a “fabricação geral de equipamentos” (código de classificação: C34). Em 26 de setembro de 2022 (dia T-4), a última relação P/E média estática de um mês da indústria de “Manufatura Geral de Equipamentos (C34)” publicada pela CSI Index Co.
Em 26 de setembro de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes
T-4 ação dia 2021 deduzido 2021 deduzido Mercado estático Correspondente mercado estático Mercado estático Código da ação Abreviação da ação Preço de fechamento da ação EPS não-pre EPS não-post EPS – EPS pré-deduzido – pós-dedução (yuan/ação) (yuan/ação) (2021) (2021)
Jin Tong Ling Technology Group Co.Ltd(300091) .SZ Jin Tong Ling Technology Group Co.Ltd(300091) 3.74 0.0133 0.0118 0.0118281.20 316.95
Doright Co.Ltd(300950) .SZ Doright Co.Ltd(300950) 20.63 0.2860 0.219272.13 94.11
Jiangsu Jingyuan Environmental Protection Co.Ltd(688096) .SH Jiangsu Jingyuan Environmental Protection Co.Ltd(688096) 11.67 0.5216 0.453122.37 25.76
Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) .SZ Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) 37.57 1.3809 1.258627.21 29.85
Média 40,57 49,91
Fonte de dados: vento, dados de 26 de setembro de 2022 (dia T-4)
Nota 1: Os cálculos da relação P/E podem ter diferenças de arredondamento, que são causadas pelo arredondamento.
Nota 2: EPS antes/depois das deduções em 2021 = lucro líquido antes/depois dos ganhos e perdas não recorrentes em 2021 ÷ patrimônio líquido total como em T-4.
Nota 3: As relações P/E antes e depois das deduções para 2021 são valores extremos e, portanto, não são incluídas no cálculo da relação P/E média.
O preço de emissão de RMB37,89 por ação corresponde ao menor da relação P/E diluída do emissor antes e depois do lucro ou perda não-recorrente para 2021 de 36,22 vezes, que é maior do que a relação P/E estática média da indústria de 31,18 vezes para o último mês divulgado pela CSI Index Co. Entretanto, ainda existe o risco de que o preço das ações do emissor caia no futuro, resultando em perdas para os investidores. Existe o risco de que um aumento significativo no tamanho do ativo líquido como resultado da emissão de receitas tenha um impacto material no modelo de produção e operação do emissor, na capacidade de gestão e controle de risco, na posição financeira, na lucratividade e nos interesses de longo prazo dos acionistas. O Emissor e o Subscritor Principal gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos do investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da Oferta e tomar decisões de investimento racionais.
A empresa lembra aos investidores os riscos de investimento associados à listagem inicial de ofertas públicas iniciais (“IPOs”) e que os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente das transações de IPO. Especificamente, os riscos associados à listagem inicial das novas ações da empresa incluem, mas não estão limitados aos seguintes.
1. os riscos de negociação de ações decorrentes do relaxamento do limite de movimentos ascendentes e descendentes
O GEM estabeleceu uma ampla gama de limites para a negociação de ações no GEM. Para ações listadas no GEM após a oferta pública inicial, não há limite na faixa de aumento ou diminuição para os primeiros cinco dias de negociação após a cotação, e o limite na faixa de aumento ou diminuição depois disso é de 20%. Para novas ações listadas no Conselho Principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite percentual é de 44% no primeiro dia de cotação, 36% no segundo dia de negociação e 10% no segundo dia de negociação. O GEM flexibilizou ainda mais o limite da cotação inicial das ações, o que aumentou o risco de negociação.
2. risco de um pequeno número de ações em circulação
Após a emissão, o capital social total da Empresa era de 71.641792 ações, das quais 16.985302 ações estavam em circulação sob condições ilimitadas, representando 23,71% do número total de ações. Há um risco de liquidez insuficiente devido ao pequeno número de ações em circulação no estágio inicial da listagem da empresa.
3. riscos associados à disponibilidade de ações como ações subjacentes para financiamento e financiamento no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como ações subjacentes para financiamento e financiamento em seu primeiro dia de cotação, o que pode dar origem a certos riscos de volatilidade de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. O risco de volatilidade do preço é o risco de que o preço das ações subjacentes flutue como resultado de financiamento e financiamento; o risco de mercado é o risco de que os investidores não somente suportem o risco de mudanças no preço das ações originais, mas também o risco de mudanças no preço das ações recém-investidas e paguem os juros correspondentes quando utilizam as ações como garantia para o financiamento; o risco de chamada de margem é o risco de que os investidores precisem monitorar a taxa de títulos durante todo o processo de transação para garantir que ela não seja inferior ao nível do financiamento. Risco de liquidez refere-se ao fato de que quando o preço das ações subjacentes flutua drasticamente, a compra ou venda de títulos para reembolso, a venda ou compra de títulos para reembolso pode ser dificultada, resultando em maior risco de liquidez.
4. há o risco de que a questão possa cair abaixo do preço de emissão após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco embutidos no mercado de preços, estar cientes da possibilidade de as ações caírem abaixo do preço de emissão após a cotação, aumentar a consciência do risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar a especulação cega, pois o regulador, o emissor e o subscritor principal não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a cotação. 3. advertência especial de risco
A empresa lembra aos investidores de ler cuidadosamente a seção “Fatores de Risco” do prospecto e de prestar atenção especial aos seguintes assuntos.
(I) Risco de concorrência no mercado
A empresa está localizada em uma indústria com um grande número de entidades competitivas e um baixo grau de concentração de mercado, e está atualmente no processo de concentração da indústria, que é mais competitiva e tem requisitos cada vez mais altos para marca, tecnologia e serviços. Se a empresa não conseguir consolidar e expandir continuamente suas vantagens competitivas, manter um alto nível de pesquisa e desenvolvimento, design e qualidade de produção, e aproveitar as oportunidades de desenvolvimento da indústria para aumentar ainda mais sua participação no mercado, poderá ter um impacto adverso no desempenho da empresa.
(II) Risco de flutuações nas indústrias de clientes a jusante
Nesta fase, os clientes downstream da empresa estão principalmente nas indústrias de cimento e aço. As flutuações nos preços do mercado de cimento e aço afetarão os resultados operacionais e as necessidades de construção e renovação das empresas de cimento e aço, o que, por sua vez, afetará a taxa de recuperação de contas a receber e o desenvolvimento de negócios da empresa. Sujeito a vários fatores, tais como a situação macroeconômica e as políticas industriais, se houver mudanças adversas no setor dos clientes a jusante, isso pode afetar adversamente assuntos como o desenvolvimento comercial da Empresa e a velocidade de cobrança de contas a receber.
(III) Risco de uma alta proporção de terceirização nas operações comerciais da empresa
Durante o período do relatório, a proporção do valor da aquisição terceirizada da empresa em relação ao valor total da aquisição para o período foi de 55,60%, 57,14% e 53,83%, respectivamente.
Embora a Empresa tenha estabelecido relações de cooperação relativamente estáveis com os principais fabricantes terceirizados, se os principais fornecedores sofrerem gargalos de capacidade, falhas de equipamentos, disputas trabalhistas, interrupções no fornecimento de matérias-primas ou dificuldades financeiras, etc., e não conseguirem produzir produtos que atendam aos padrões de qualidade e às exigências de quantidade da Empresa, ou não entregarem em tempo hábil ou não responderem rapidamente aos pedidos de produtos da Empresa, o fornecimento de produtos da Empresa será afetado negativamente, o que, por sua vez, afetará o os resultados operacionais e a posição financeira da empresa.
(Ⅳ) Risco de recuperação de grandes quantias de contas a receber
Ao final de cada período de relatório, o valor contábil das contas a receber da Empresa totalizava RMB79.653700, RMB97.363300 e RMB133976.500, respectivamente. Durante os períodos de relatório, a receita operacional da Companhia foi de RMB196742.800, RMB298364.700 e RMB407638.100, respectivamente. medida que a escala da receita da empresa aumentava, a escala das contas a receber da empresa também aumentava. Se as condições operacionais e a solvência dos clientes do setor de downstream se deteriorarem, isso pode levar ao risco de perdas por insolvência da Empresa, o que afetará adversamente a posição financeira e a lucratividade da Empresa.
(V) Risco de flutuações nos fluxos de caixa operacionais
As características do setor em que a empresa opera levaram à existência de contas a receber, estoques e adiantamentos em grandes quantidades, que amarraram o capital de giro da empresa. Durante o período do relatório, a empresa melhorou seu fluxo de caixa operacional fazendo pagamentos em etapas de acordo com contratos, combinando pagamentos em fundos monetários com pagamentos de contas a receber e fortalecendo os esforços de cobrança em contas a receber. Se a Empresa não conseguir levantar fundos através de múltiplos canais em tempo hábil ou planejar a coleta e pagamento de fundos razoavelmente no futuro, e se as contas a receber não forem coletadas em tempo hábil, isso pode resultar em flutuações significativas no fluxo de caixa operacional, o que exporá a Empresa ao risco de escassez de fundos operacionais e capacidade insuficiente de serviço da dívida.
(VI) Risco de impacto adverso da nova epidemia de pneumonia por coronavírus na operação da empresa
Desde janeiro de 2020, a nova epidemia de pneumonia coronavírus se espalhou rapidamente da cidade de Wuhan na província de Hubei para todo o país, e para garantir a saúde e segurança da população, o Comitê do Partido Central, o Conselho de Estado, vários governos locais e departamentos administrativos relevantes tomaram medidas decisivas e emitiram uma série de regulamentos sobre A fim de garantir a saúde e a segurança da população, o Comitê do Partido Central, o Conselho de Estado, vários governos locais e departamentos administrativos relevantes tomaram medidas decisivas e emitiram uma série de avisos sobre o fortalecimento da prevenção e controle da epidemia e sobre o adiamento do reinício dos trabalhos. Como resultado disso, a taxa de início de projeto da empresa no primeiro trimestre de 2020 diminuiu, o que teve um certo impacto adverso sobre seu lucro líquido em 2020.
Atualmente, as operações comerciais da empresa voltaram basicamente ao normal. A administração continuará a fazer esforços para reduzir o impacto negativo da epidemia nos resultados operacionais da empresa, melhorando a eficiência na execução do projeto, racionalizando os arranjos de pessoal, aumentando os esforços de desenvolvimento comercial e melhorando ainda mais a qualidade dos produtos e serviços de acordo com as exigências da política nacional e levando em conta a situação do controle da epidemia. Se a epidemia na China se repetir no futuro devido ao impacto da epidemia em países estrangeiros, resultando na incapacidade de realizar projetos em várias partes da empresa e em mudanças significativas na demanda dos clientes a jusante, isso terá um impacto adverso nos resultados operacionais subseqüentes da empresa.
Seção II. Listagem de Estoques
I. Revisão da listagem de emissões de ações (I) Base legal para a preparação do anúncio de listagem
Este anúncio de listagem é feito de acordo com a Lei de Valores Mobiliários da República Popular da China, a Lei das Empresas da República Popular da China e as Regras que regem a Listagem de Ações no Mercado Empresarial em Crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen (conforme emendada em dezembro de 2020)
