Movimentos de mercado
O mercado recuou em 24 de outubro, com o SSE recuando 2,02% e o GEM recuando 2,43%. No nível do setor, os setores concentrados de cavalos brancos, como alimentos e bebidas, cuidados de beleza e serviços sociais, foram os principais perdedores.
Dados econômicos e de comércio exterior levemente mais fracos, pressão cambial, saídas de capital estrangeiro, resultando em ajuste de mercado
As principais razões para a queda do mercado atual são: ① Os dados econômicos e de comércio exterior são ligeiramente fracos, espera-se que a taxa anual de crescimento econômico seja revista para baixo. Os dados econômicos e de comércio exterior atrasados foram divulgados hoje, incluindo o terceiro trimestre de crescimento do PIB de 3,9% ano-a-ano a preços constantes, o investimento em ativos fixos de setembro de 5,9% ano-a-ano e as vendas totais de bens de consumo no varejo de 2,5% ano-a-ano, muito abaixo do valor anterior de 5,4%. Além disso, os dados de comércio exterior divulgados hoje mostraram que as exportações (em termos de dólares americanos) cresceram 5,7% em setembro, em termos anuais, significativamente abaixo do valor anterior de 7,1%. Os dados econômicos, dados de exportação, etc. são ligeiramente mais fracos, o mercado para o quarto trimestre e a taxa de crescimento econômico anual deve ser revista para baixo, as perspectivas de crescimento devem esfriar; ② a taxa de câmbio continuou a pressionar, as saídas de capital estrangeiro, impulsionadas pelo setor do cavalo branco mergulharam. A taxa de câmbio continuou a subir durante o dia, uma vez ultrapassando a alta anterior de 7,2638. A taxa de câmbio continuou sob pressão, levando a uma saída contínua de capital estrangeiro, a saída líquida de hoje de quase 18 bilhões para o norte, a maior saída de um único dia este ano. O setor do cavalo branco caiu de volta para arrastar o mercado devido a este impacto.
O sentimento externo está sendo liberado rapidamente, não é preciso se preocupar muito, esperando por um sinal claro para aumentar o apetite de risco
O mercado atual está sujeito a restrições externas mais óbvias, principalmente em duas áreas: Primeiro, o aumento da taxa de juros da Reserva Federal ainda não é suave ou resfriamento claro, as taxas de dívida dos EUA ainda são uma restrição crescente ao apetite de risco do mercado global e o apetite popular pelo risco de crescimento A-share; segundo, o capital estrangeiro continua a se retirar mais rapidamente, o que é mais óbvio para a atual inibição do mercado. Entretanto, estas duas restrições já estão reagindo rapidamente, esperando que estes dois fatores facilitem a oportunidade ou que a China apareça como um sinal claro para aumentar a confiança.
Olhando para o futuro, não há necessidade de se preocupar demais, pois a estabilidade do ambiente interno será um lastro importante. Primeiro, a economia continua a melhorar marginalmente a tendência positiva não mudou, a taxa de crescimento do terceiro trimestre de 3,9% em comparação com a melhoria marginal do segundo trimestre é óbvia, espera-se que a economia continue a melhorar marginalmente no quarto trimestre; segundo, a macro liquidez para manter um ambiente positivo e abundante de certeza; terceiro, a importante Assembléia Geral e o desembarque de pessoal, a re-focalização do mercado e a expectativa de uma aterrissagem política.
Configuração, a principal linha de má sustentabilidade, rotação da indústria é rápida, em torno das quatro principais linhas de configuração balanceada
(1) o crescimento da via popular de curto prazo por distúrbios externos e as taxas de juros da dívida dos Estados Unidos dispararam, mas a direção do domínio de médio e longo prazo não sofreu alterações. Preocupado principalmente com o armazenamento de novos cenários de cadeia de energia, novos equipamentos de material de cadeia de veículos de energia upstream e fabricação de midstream, equipamentos de extra-alta tensão / nova rede e outras áreas. Além disso, a carta criada, a segurança, os serviços de TI e outras áreas com fortes catalisadores também podem ser alvo da atenção adequada.
(2) campos relacionados ao transporte de petróleo e restrições de fornecimento em alguns produtos energéticos tradicionais no quarto trimestre de alta certeza de crescimento. No embargo do petróleo russo para aumentar a distância de transporte, as restrições de fornecimento de petroleiros em segundo plano, as empresas de transporte de energia devem continuar a manter um alto boom; além disso, sob as restrições de expansão de capacidade, a demanda da estação de aquecimento virá, o carvão, o gás e outros boom de energia tradicional ainda é alto, o foco de acompanhamento em eventos de demanda, tais como mudanças de temperatura.
3) Continuar a se concentrar em dispositivos médicos, cadeia de criação de suínos, licores de alta qualidade e outros bens de consumo com catalisadores fortes de curto prazo e lógica longa. Espera-se que o refinanciamento da renovação de equipamentos melhore as expectativas de desempenho geral do setor, continue sendo otimista quanto ao desempenho dos dispositivos médicos em nome das áreas relevantes; os preços dos suínos na tendência de recuperação a médio e longo prazo permanecem inalterados, com ajustes para aumentar as posições no setor agrícola, na alimentação, na proteção dos animais e em outras áreas; espera-se que o recuo a curto prazo para dar uma melhor alocação do desempenho econômico, estável e de alto crescimento do licor de alta qualidade seja introduzido no reparo.
(4) política incremental catalisadora do mercado imobiliário beta e parte do mercado alfa líder. Espera-se que a política incremental catalise o mercado da fase imobiliária. Além disso, beneficiando-se da liquidação gradual dos empreendimentos imobiliários, a concentração do mercado gradualmente ascendente, espera-se que o líder nacional ou parte do líder regional continue o mercado alfa.
Aviso de risco
O desenvolvimento da tensão mutante da Omicron excede as expectativas; o desvio nas previsões econômicas da China; o aperto das políticas da China excede as expectativas; a deterioração das relações China-EUA excede as expectativas, etc.
