Aconselhamento sobre investimentos
O grande consumo continua a recuar, com saídas de capital do setor. O recente recuo no setor de grande consumo foi evidente, especialmente nos setores de alimentos e bebidas/eletrodomésticos/cuidados domésticos, que foram -5,9%/-5,9%/-4,6% esta semana, continuando a tendência do mês até agora e impulsionando a fraqueza geral do consumo. Parte da razão para isto é que a demanda dos consumidores ainda é fraca, e o fluxo de saída de fundos que vão para o norte devido ao aumento da taxa de juros do dólar também pressiona setores com uma grande proporção de participações estrangeiras, especialmente a indústria de alimentos e bebidas desta semana os fundos que vão para o norte venderam uma quantidade substancial de 9,91 bilhões de yuans líquidos.
Uma participação de 65 grandes empresas consumidoras divulgou resultados de 22T3, representando 8,9% do número total de empresas. No geral, as empresas da amostra continuam a manter um crescimento positivo do lucro líquido, mostrando a resistência do desempenho, mas no terceiro trimestre a taxa de crescimento de um trimestre diminui, especialmente alimentos e bebidas, têxteis e vestuário, o declínio do setor de mídia no anel mais empresas, apoiando a demanda geral por margens de consumo ainda precisam melhorar.
Em outubro, as expectativas de desempenho para o setor de consumo foram ajustadas para baixo, com apenas eletrodomésticos/agricultura, silvicultura e pesca/comércio varejista revisados para cima, com agricultura, silvicultura e pesca revisados para cima em 26,2 pct. O grande consumo ainda está em fase de reparo da demanda, aguardando a estabilização. A curto prazo, a aproximação do “duplo 11” deverá trazer estímulo, observe a dinâmica da epidemia. Alocação da indústria para prestar atenção aos riscos de queda, faixa de certeza preferida, recomendada para focar em: 1) licor de alta / sub-altura; 2) cerveja; 3) beleza médica / cosmética; 4) suinocultura.
Revisão do mercado
Mudança: O setor de consumo como um todo caiu esta semana, com maiores declínios nos setores de eletrodomésticos (-5,9%), alimentos e bebidas (-5,9%) e cuidados com a beleza (-4,6%).
Faturamento: A média geral do faturamento diário do setor de consumo foi de RMB 105,60 bilhões, 3,0% a menos que na semana e representando 13,7% da média geral do faturamento diário das ações A.
Dinâmica comercial
Rastreamento da liquidez de uma ação: as saídas de capital aumentaram. Financiamento acionário -33,75 bilhões de yuan; os acionistas aumentaram suas participações em +1,98 bilhões de yuan; fundos recém emitidos +12,38 bilhões de yuan; fundos de financiamento +6,98 bilhões de yuan; fundos da Bolsa de Valores Land-Hong Kong -49,71 bilhões de yuan.
Fluxo de capital principal: a maioria das indústrias mostra fluxo líquido de saída de capital principal, alimentos e bebidas, agricultura, silvicultura, pesca e criação de animais, setor de eletrodomésticos fluxo líquido de saída de capital principal do topo. China Shanghai New Culture Media Group Co.Ltd(300336) (serviços sociais), C Zhuo Chuang (mídia), Xi’An Catering Co.Ltd(000721) (serviços sociais) principal afluxo líquido de fundos no topo.
Fluxo de capital para o norte: A maioria das saídas de capital para o norte em vários setores na semana passada foram líquidas, com alimentos e bebidas, eletrodomésticos, agricultura, silvicultura, pesca e criação de animais liderando as saídas líquidas. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos e bebidas), Midea Group Co.Ltd(000333) (eletrodomésticos), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (alimentos e bebidas) superaram os fluxos líquidos de saída.
Fluxos de capital rumo ao sul: Os setores de mídia, têxtil e vestuário e serviços sociais foram os principais setores em termos de fluxos líquidos de capital rumo ao sul na semana passada. Na semana passada, Tencent Holdings (Mídia), New Oriental Online (Serviços Sociais), Racer-W (Mídia) encabeçaram a lista em termos de entradas líquidas de capital no sentido sul.
Sentimento do mercado: as operações de financiamento representaram 6,3% (em comparação com 6,1% no período anterior); taxa de giro do mercado de Xangai 0,7% (em comparação com 0,7% no período anterior), taxa de giro do mercado de Shenzhen 1,7% (em comparação com 1,6% no período anterior)
Tópicos quentes: educação online, educação profissional, indústria de frangos, educação K-12, seleções de saúde animal.
Dicas de risco
Viés de seleção de amostras, risco de epidemias recorrentes, risco de falta de disposição dos residentes para consumir, risco de volatilidade do mercado.
