Destaques do relatório.
Observação do desempenho e do estilo de comportamento de uma ação
Ativos patrimoniais globais: os ativos patrimoniais globais estavam em sua maioria em alta, com a Hang Seng e Taiwan tendo um desempenho abaixo do esperado. SSE e SZSI caíram 1,1% e 1,8% respectivamente, enquanto o DAX alemão e o CAC40 francês subiram 2,4% e 1,7% respectivamente; as ações de Hong Kong caíram 2,3% e a SPX americana subiu 4,7%.
Comparação ampla de classes de ativos lado a lado: as classes de ativos amplos foram em sua maioria mais baixas, com o índice do dólar americano caindo. Ações: o índice CSI 300 e SSE caiu 2,6% e 1,1% por semana, o índice GEM caiu 1,6%; dívida: os títulos do tesouro e os títulos corporativos subiram 0% e 0,2% respectivamente, pouca mudança em relação ao período anterior; negócios: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) caíram 0,3%, ouro, cobre e petróleo subiram 0,8%, 1,6% e 2,1% respectivamente; câmbio: o índice do dólar americano caiu 1,3%.
Estilo: estilo de mercado, baseado no declínio geral dos ativos patrimoniais, todos os tipos de estilos em geral caíram, incluindo o estilo do consumidor, o que caiu 2,5%, em comparação com o valor anterior de -3,8%. Além disso, os estilos de crescimento, estável, cíclico e financeiro subiram ou desceram semanalmente em -0%, -0,5%, -1,2% e -1,7%, respectivamente.
Small and large cap: De uma perspectiva de small e large cap, o índice de small cap teve o maior ganho semanal com uma perda semanal de 0,1%, enquanto os índices de large e mid cap foram ligeiramente mais fracos em -3% e -0,8% respectivamente.
Setor primário: Os setores Geral (5,5%), Defesa (2,6%) e Transporte (2,4%) foram os três primeiros em termos de desempenho semanal, enquanto os setores de Eletrodomésticos (-5,9%), Alimentos & Bebidas (-5,9%) e Beleza (-4,6%) foram os três últimos em termos de desempenho relativamente baixo.
Rastreamento de avaliação
Mudanças nas avaliações dos principais índices: (1) Avaliações e mudanças: O All Ordinaries A P/E (TTM) fechou em 16,36 na semana passada, abaixo de 0,23 do período anterior, com as avaliações dos principais índices mostrando vários graus de fraqueza. Todas as valorizações declinaram. (2) Quartis históricos: Os quartis P/E de 5 anos para os índices SSE, Vanguard Total A, CSI 300 e GEM foram 8,6%, 18,5%, 7% e 28,9% respectivamente, abaixo dos valores anteriores.
Comparação de avaliação relativa: (1) Crescimento vs. comparação de avaliação baseada em valor: A relação de avaliação de ambos os índices aumentou na semana passada, com o Índice GEM/HSX 300 relativo P/E em 4,14 até 21 de outubro, 0,48% acima do valor anterior, e o Índice GEM/HSX 300 relativo P/E em 4,03, 0,38% acima do valor anterior. Comparando as avaliações dos índices de crescimento e valor, podemos observar mudanças muito diferentes nas avaliações de diferentes estilos, aqui usamos o Índice GEM e o CSI 300 como representantes para análise comparativa. Quartis de avaliação subsetorial: (1) PE (TTM): Em 21 de outubro, os setores com maiores quartis P/E eram Agricultura, Silvicultura e Pesca (95,9%), Automotivo (85,8%) e Geral (79%); os setores com menores quartis P/E eram Bancos (0,8%), Materiais de Construção (1,2%) e Químicos Básicos (1,3%).
(2) PB (LF): Em 21 de outubro, os três principais setores do quartil P/E eram Equipamentos de Energia (63,7%), Alimentos & Bebidas (55,9%) e Defesa & Militar (55,4%); os três setores inferiores do quartil P/E eram Não-Bancário & Financeiro (0,0%), Bancário (0,0%) e Imobiliário (0,0%).
Diferentes quartis de avaliação setorial: de uma perspectiva setorial, os setores com quartis P/E mais baixos são tecnologia, matérias-primas e imóveis financeiros; os setores com quartis P/N mais baixos históricos são imóveis financeiros, tecnologia e matérias-primas.
Prêmio de risco
Em 21 de outubro, os prêmios de risco para os índices WAND All A, CSI 300 e GEM eram de 3,38, 6,38 e -0,53 respectivamente, com os prêmios de risco WAND All A e CSI 300 aumentando em relação a seus valores anteriores e o apetite de risco de mercado diminuindo. Em comparação com o nível médio de prêmios de risco dos próprios índices, os prêmios de risco do Vantaa Total A, CSI 300 e GEM Index ainda estão acima da média.
Aviso de risco
Risco de propagação de epidemias além das expectativas; propagação de riscos geopolíticos; discrepâncias entre as estatísticas e a realidade.
