Movimentos de mercado
O mercado se ajustou em 28 de outubro, com o SSE retracing de 2,25% e o GEM retracing de 3,71%. Setores industriais como automotivo, agricultura, silvicultura e pesca, materiais de construção, produtos químicos básicos e equipamentos de energia lideraram o ajuste.
Os dados econômicos dos Estados Unidos sobre o lado forte desencadearam um aumento das taxas de juros, espera-se que a resposta “mate o cavalo branco” ao sentimento mais fraco do mercado e outros dados comuns desencadearam uma queda acentuada no mercado
O ajuste de mercado atual, a principal razão é: ① O PIB do terceiro trimestre dos EUA excedeu as expectativas de volta a ser positivo, os Estados Unidos para reforçar a fermentação esperada do ajuste da taxa de juros, o recuo do ajuste periférico, o clima de baixa condução levou a um ajuste substancial em ações A. Dados econômicos dos EUA divulgados, o terceiro trimestre de ringgit do PIB convertido a uma taxa anual de 2,6%, a primeira vez desde 2022 de volta a ser positiva, a resiliência econômica dos EUA além das expectativas do mercado. Afetado por este aumento da taxa Fed é esperado que os estoques dos EUA continuem a fermentar, de um dia para o outro o índice NASDAQ é alto e aberto baixo, um ajuste acentuado de 1,63%, o HSI de hoje, HSTI está obviamente sujeito a restrições de risco. O sentimento dos principais mercados de capitais globais é lento, arrastando as ações A fortemente ajustadas. ② A rotação de mercado “Kill White Horse” continua a responder ao sentimento de mercado do lado cauteloso. Recentemente, uma série de setores de ações de cavalos brancos, ações pesadas foram ajustadas bruscamente, o sentimento de “matar o cavalo branco” difunde o mercado sensível às deficiências, a política e as notícias da indústria são propensas a uma interpretação negativa excessiva, aparecendo assim o pânico emocional. Com os cortes de preços da Tesla, a pressão da concorrência dos novos padrões de veículos de energia aumentou, as recentes vendas semanais de automóveis tornaram-se negativas ano a ano e outras razões, o setor de veículos de energia novos se ajustou significativamente, a indústria automotiva, de equipamentos de energia caiu na frente. Ao mesmo tempo hoje, as ações de cavalos brancos Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) caíram devido a um desempenho inferior ao esperado, além da recente saída de capital estrangeiro, as ações de cavalos brancos enfrentam um aumento sustentado das preocupações de ajuste. ③ recente emanação de epidemias em algumas áreas, prevenção e controle de epidemias para elevar o nível, a economia sob pressão aumentou as preocupações. A recente epidemia na Mongólia Interior, Ningxia e outras áreas ainda está sendo disseminada em muitos lugares, algumas atualizações de controle regional, medidas de prevenção e controle de epidemias se tornam mais rigorosas, o mercado está preocupado com a possibilidade da subsequente disseminação da epidemia, muitos lugares para controlar o nível do aumento do impacto da supressão da economia.
Restrições externas de risco ainda existem, a recuperação ainda precisa esperar pela oportunidade
O mercado atual está sujeito a restrições externas mais óbvias, refletidas principalmente nas expectativas de aumento da taxa de juros da Reserva Federal ainda é instável. Dados econômicos recentes dos EUA, perda de dados de emprego, pressões sobre os preços, etc., tudo isso aponta para a possibilidade de o Fed continuar a aumentar as taxas de juros, o limite superior da atual rodada de aumentos das taxas de juros também foi aumentado. A tendência geral e a direção, as taxas das obrigações americanas provavelmente permanecerão inexploradas. Portanto, as restrições de risco externo enfrentadas pelas ações A permanecem altamente incertas, o que é provavelmente a maior restrição que as ações A enfrentarão tanto atualmente quanto por algum tempo ainda. Portanto, se houver um rally de mercado, duas oportunidades são normalmente necessárias: uma é se as expectativas externas de aumento das taxas Fed podem ser suavizadas ou resfriadas, conduzindo assim a uma fase de queda nas taxas de títulos dos EUA; a outra é uma fase mais forte de aumento do apetite de risco na China, protegendo-se assim contra restrições externas de risco. Por enquanto, essas duas oportunidades ainda são aguardadas.
A estabilidade do ambiente interno será um lastro importante para o mercado, e não há necessidade de ser excessivamente pessimista sobre a posição atual. Primeiro, a economia continua a melhorar marginalmente a tendência positiva permanece inalterada, a taxa de crescimento do terceiro trimestre de 3,9% em comparação com a melhoria marginal do segundo trimestre é óbvia, espera-se que a economia continue a melhorar marginalmente no quarto trimestre; segundo, a macro liquidez para manter um ambiente positivo e generoso e abundante de certeza; terceiro, a importante Assembléia Geral e o pessoal desembarcaram, o mercado se reorientou e está ansioso para o desembarque político. Além disso, a SSE, SZSI, GEM e WAND All A têm uma avaliação de 20%, 35%, 10% e 27% respectivamente, no nível baixo desde 2010, com boas margens de segurança.
Configuração, a principal linha de má sustentabilidade, rotação da indústria é mais rápida, em torno das quatro principais linhas de configuração balanceada
(1) o crescimento do caminho popular a curto prazo por distúrbios externos e o impacto do pico da taxa de juros da dívida dos EUA, mas a direção do domínio a médio e longo prazo permanece inalterada. Preocupado principalmente com o armazenamento de novos cenários de cadeia de energia, novos equipamentos de material de cadeia de veículos de energia upstream e fabricação de midstream, equipamentos de extra-alta tensão / nova rede e outras áreas. Além disso, a carta criada, a segurança, os serviços de TI e outras áreas com um forte catalisador também podem ser alvo da atenção adequada.
(2) campos relacionados ao transporte de petróleo e restrições de fornecimento em alguns produtos energéticos tradicionais no quarto trimestre de alta certeza de crescimento. No embargo do petróleo russo para aumentar a distância de transporte, as restrições de fornecimento de petroleiros em segundo plano, as empresas de transporte de energia devem continuar a manter um alto boom; além disso, sob as restrições de expansão de capacidade, a demanda da estação de aquecimento virá, o carvão, o gás e outros boom de energia tradicional ainda é alto, o foco de acompanhamento em eventos de demanda, tais como mudanças de temperatura.
3) Continuar a se concentrar em dispositivos médicos, cadeia de criação de suínos, licores de alta qualidade e outros bens de consumo com catalisadores fortes de curto prazo e lógica longa. Espera-se que o refinanciamento da renovação de equipamentos melhore as expectativas de desempenho geral do setor, continue sendo otimista quanto ao desempenho dos dispositivos médicos em nome das áreas relevantes; os preços dos suínos na tendência de recuperação a médio e longo prazo permanecem inalterados, com ajustes para aumentar as posições na agricultura, alimentação, proteção animal e outras áreas; espera-se que o recuo a curto prazo para dar uma melhor alocação do desempenho econômico, estável e de alto crescimento do licor de alta qualidade seja introduzido no reparo.
(4) política incremental catalisadora do mercado imobiliário beta e parte do mercado alfa líder. Espera-se que a política incremental catalise o mercado da fase imobiliária. Além disso, beneficiando-se da liquidação gradual dos empreendimentos imobiliários, a concentração do mercado gradualmente ascendente, espera-se que o líder nacional ou parte do líder regional continue o mercado alfa.
Aviso de risco
O desenvolvimento da tensão mutante da Omicron excede as expectativas; o desvio na previsão econômica da China; o aperto da política chinesa excede as expectativas; a deterioração das relações China-EUA excede as expectativas, etc.
