Diante do terceiro relatório trimestral deste fundo, passamos um longo tempo analisando em profundidade as últimas posições e alocações de posições longas de investidores institucionais. No processo deste penteado, de fato, podemos perceber os atuais investidores institucionais na filosofia, lógica e pontos de vista de investimento, especialmente no atual ambiente geral do mercado, não é claro o contexto, os investidores institucionais do 3º trimestre obviamente reduziram o setor de lítio, por causa do alto crescimento, rastreando as idéias de alocação de ações sobre a divergência óbvia, fazendo com que nós, no boom de investimento, comecemos a pensar a fundo se há uma falha de fase. Na verdade, no primeiro semestre deste ano, o momento mais difícil, as instituições na nova posição de energia (carro) ainda está em alta. Claramente, a controvérsia institucional atual sobre as variedades de alto boom está aumentando e confirma que o investimento do boom não formou um consenso sustentado no terceiro trimestre. No processo, percebemos que existe um ponto central de dor para investir em termos de previsão das flutuações do boom (ou seja, como podemos saber quais áreas terão definitivamente altas taxas de crescimento este ano?) Mas, mais importante ainda, o boom investing sofre com o fracasso da fase de ciclo curto. Em outras palavras, enquanto se diz que o boom está positivamente correlacionado com os retornos a partir de uma perspectiva anual. Entretanto, de uma perspectiva intra-anual, haverá, de fato, momentos em que isso vai se prolongar por alguns meses.
Então, como você avalia a questão da validade do curto ciclo de investimento em "boom"? Aqui, apresentamos solenemente a Estratégia Eixo - A-Share Boom Investment Effectiveness Index para medir a relação dinâmica entre o retorno do investimento e os fundamentos (taxa de crescimento). Além disso, em conjunto com os indicadores especiais de pesquisa da Axis Strategy (A-share Valuation Diversification Index e A-share Prosperity Volatility Index), construímos uma estrutura para avaliar a eficácia do Investimento em Prosperidade, ou seja, uma estrutura para endogeneidade entre a Estratégia Eixo - A-share Prosperity Volatility Index, A-share Prosperity Investment Effectiveness Index e A-share Valuation Diversification Index, e, portanto, para abreviar A estrutura é usada para rastrear a eficácia dos investimentos de curto prazo do boom. Em resumo, existe uma relação entre os três em que o boom do processo de falha de investimento atinge o auge e cai em seqüência. Especificamente.
Quando o índice de volatilidade do boom de ações A parece subir, indica que a percepção do mercado sobre a direção do boom de alta flutuação começa a flutuar. Neste momento, o mercado deve começar a prestar atenção à eficácia do investimento do boom.
Quando o Índice de Volatilidade do Boom de Ações A sobe, o mercado torna-se "controverso" ou "confuso" em sua avaliação do boom, e o Índice de Validade do Investimento do Boom então sobe e desce. Neste ponto, o mercado deve começar a ficar atento à eficácia do investimento do boom e estar pronto para fazer ajustes.
3, quando o índice de efetividade de investimento do boom após a parte superior de trás, se o índice de diferenciação da valorização da ação A for novamente para baixo, então ele pode ser usado como um sinal de confirmação, já que a efetividade de investimento do boom continuou a diminuir. Neste ponto, o mercado vai gradualmente perceber que o investimento do boom tem fracassado em sua fase inicial.
Além disso, para o nível de lógica de investimento, apresentamos claramente: desde a taxa de penetração até a taxa de substituição. No novo ponto de partida, após a abertura de um novo capítulo, uma maré de ebulição sobre substituição doméstica e remodelação de valores está abrindo a cortina. De fato, nesta fase particular da janela, é claro perceber que os preços em torno da taxa de reposição ao nível da indústria estão se tornando cada vez mais proeminentes. Três pontos centrais para o investimento na taxa de substituição: enorme espaço para a substituição doméstica (a taxa de substituição atual não pode ser muito alta) + processo de substituição doméstica é certo (maior viabilidade de substituição e alta inclinação de substituição) + mais certa liberação de desempenho (alta taxa de crescimento dos ganhos nos próximos 2-3 anos). Necessidade de perceber claramente: embora a taxa de reposição e a taxa de penetração correspondam aos dois investimentos de crescimento, mas a taxa de reposição não é a taxa de penetração, embora a taxa de penetração do valor de aplicação do investimento seja a maior, essencialmente a perspectiva do lado da demanda (ruptura de pedidos, vantagem de custo, economia de escopo) para o ciclo industrial como o núcleo da alta taxa vencedora de fortes investimentos de tendência. É importante reconhecer que a pesquisa da taxa de substituição tem um significado muito mais profundo do que a taxa de penetração, enfatizando o empreendedorismo, a capacidade de evolução organizacional interna e a criação de valor. A essência da taxa de substituição é a alta probabilidade de investimento de valor com a competitividade global da indústria como o núcleo sob a perspectiva de fatores do lado da oferta (ambiente, tecnologia, organização). O foco atual está em áreas relacionadas a indústrias estratégicas emergentes de manufatura de alto boom, tais como medição, instrumentos de teste, serviços de qualificação, software industrial e sistemas operacionais, instrumentos de pesquisa científica, suprimentos médicos de alto valor e equipamentos de ultra-som de ponta, rolamentos de alta potência, máquinas-ferramentas CNC, etc.
Risco: A epidemia excede as expectativas, o crescimento econômico da China não é o esperado, recessão econômica profunda no exterior
