As baterias de íons de lítio substituem gradualmente as baterias de chumbo-ácido em virtude de seu pequeno tamanho, peso leve, alta densidade de energia e baixa poluição ambiental, e suas aplicações na eletrônica de consumo, veículos elétricos, dispositivos de armazenamento de energia e outros campos estão se aprofundando gradualmente e a escala de mercado está se expandindo rapidamente. De acordo com o EVTank, as remessas globais de baterias de íons de lítio em 2021 serão de 562,4 GWh, um aumento significativo de 90,64% em relação ao ano anterior. As baterias de íon-lítio estão divididas em três categorias: consumidor, armazenamento de energia e energia de acordo com suas áreas de aplicação, das quais as baterias de consumo passaram por um ciclo de desenvolvimento industrial relativamente completo, surgiram baterias de energia na última década e espera-se que as baterias de armazenamento de energia sejam liberadas no futuro. No contexto da saturação das baterias de consumo e do surgimento de baterias de armazenamento de energia e energia, muitos fabricantes tradicionais de baterias de consumo optaram por mudar a direção de seus produtos e entrar nos campos de armazenamento de energia e energia. Baterias de consumo: ainda há espaço suficiente para desenvolvimento, e a evolução do padrão e da localização beneficiará os fabricantes chineses de segunda linha. Os cenários de uso final das baterias de íons de lítio de consumo estão se diversificando e expandindo, com demanda estável em campos tradicionais e crescimento incremental significativo em campos emergentes, levando a indústria de baterias de consumo a continuar seu desenvolvimento positivo. De acordo com o GGII, as remessas de baterias digitais 3C da China atingem 36,6GWh em 2020, um aumento de 8,8% em relação ao ano anterior. O mercado consumidor de lítio é altamente concentrado, com a Samsung SDI, LG Chem, Byd Company Limited(002594) e outras empresas líderes mudando seu foco de produção para baterias elétricas, o cenário competitivo da indústria está evoluindo para um super e muitos fortes, e espera-se que os chineses Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) e outras empresas substituam gradualmente a fatia de mercado dos fabricantes japoneses e coreanos. Vista de subpista, o campo de ferramentas elétricas sem fio, lítio e dividendos de localização aparecem gradualmente.
Bateria de energia: a demanda continua forte, a posição de liderança é sólida, o segundo escalão de feroz competição. Sob o pano de fundo do “pico do carbono” e do “carbono neutro”, políticas favoráveis e uma forte demanda e oferta continuam a impulsionar o alto crescimento da nova indústria de veículos de energia, abrindo o espaço de mercado para baterias de energia. De acordo com o GGII, em 2021, as remessas de bateria atingirão 220GWh, um aumento de 175% em relação a 2020; a capacidade instalada da bateria de energia será de 140GWh, um aumento de 165% em relação a 2020. A taxa de penetração global de novos veículos de energia atingirá mais de 20%, impulsionando o envio global de baterias de energia para a era TWh. O padrão dos líderes em baterias de energia está se estabilizando, a capacidade total instalada e a participação de mercado dos fabricantes de segunda linha da China estão aumentando, e espera-se que os fabricantes de baterias com maior capacidade de controle de custos ganhem.
Baterias de armazenamento de energia: expansão acelerada do mercado e políticas favoráveis, avançando gradualmente para a fase de desenvolvimento em escala. Graças à demanda do mercado fora da China, aos dividendos da política, ao progresso tecnológico e ao controle de custos e outros fatores impulsionadores, à indústria de armazenamento de energia das baterias de lítio desde a fase inicial até uma fase de expansão de alta velocidade, o futuro ainda tem um amplo espaço para crescimento. O mercado de armazenamento de lítio é altamente concentrado, com os fabricantes de baterias de energia entrando ativamente no mercado. No futuro, com a aceleração da localização da cadeia da indústria de baterias de lítio e a acentuação das vantagens de custo, a participação global dos fabricantes chineses irá se expandir ainda mais.
Aconselhamento de investimento da indústria de baterias de íon-lítio: atualização do consumo e política de “duplo carbono” para promover, com as aplicações downstream continuando a expandir-se, a demanda da indústria de lítio continuará forte. Continuamos otimistas quanto ao amplo espaço de crescimento das baterias de lítio e damos à indústria de baterias de lítio-íon uma classificação de “compra”. Olhando para o caminho de crescimento dos fabricantes de baterias para consumidores, a otimização de padrões e a localização impulsionam o rápido crescimento dos telefones celulares e outros negócios de baterias para consumidores, enquanto o armazenamento de energia e energia abre um amplo espaço de crescimento para empresas relacionadas. Principais recomendações Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , etc.
Análise de risco: flutuações de preços de matérias-primas a montante; a política industrial é menor do que o esperado; intensificação da concorrência no mercado.
