Pontos centrais
1, o mercado mais uma vez abriu o momento da tacada, layout arrojado, em comparação com o ajuste do mercado de setembro, a linha principal do mercado de outubro é mais clara, o efeito de fazer dinheiro vai gradualmente aparecer. Fatores subseqüentes de melhoria do mercado a partir da liquidez e do apetite ao risco, o back end da força, para atender ao fim do mercado de refeições.
2, a economia continua a se reparar, o setor tende a convergir. Itens de apoio econômico de infra-estrutura e manufatura, arrastando itens de serviços ao consumidor e bens imóveis, o acompanhamento da taxa de crescimento é o padrão de convergência. As exportações para os Estados Unidos são a chave para o movimento descendente das exportações, principalmente pelo impacto das mudanças nas relações sino-americanas após agosto deste ano, e não pela mudança geral na demanda externa.
3, a liquidez é o fator mais provável de mudar, a pressão de aperto no exterior tenderá a diminuir, para dezembro continuar aumentando as taxas de juros 75bp as expectativas caem para trás, as taxas dos títulos americanos, o índice do dólar americano para acabar com o rápido movimento ascendente, correspondente ao yuan ou ter passado o período de máxima pressão de depreciação, em favor da melhoria marginal na liquidez da China.
4, a política entrará gradualmente no período de força, forçará o lado da demanda, atualmente principalmente à política industrial, aumentará a medicina, criação de cartas, instrumentação e outras áreas chave de apoio. Os principais indicadores de sentimento atuais atingiram o nível do final de abril deste ano, não devem ser excessivamente pessimistas, e procurando ativamente por oportunidades, a oportunidade de melhorar o apetite de risco subsequente vem do nível diplomático.
5, a configuração, após fevereiro de 2021 é o padrão de crescimento pequeno e médio é dominante, para capturar a linha principal na volatilidade, focalizando duas pistas de configuração, uma é o desenvolvimento da segurança, incluindo a letra Chuang, medicina e biologia, nova energia, indústria de defesa e outros setores, a segunda é independente e controlável, incluindo eletrônica, computadores e outros setores, preferida em novembro informática, indústria de defesa e medicina e biologia.
Dicas de risco: aperto de liquidez acima do esperado, queda da economia, intensificação do atrito China-EUA, agravamento da epidemia além das expectativas, incerteza sobre o desempenho futuro das empresas subjacentes relevantes, etc.
