O ponto de inflexão de preços na cadeia da indústria PV foi confirmado em 31 de outubro, quando a TCL Zhonghuan ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ) assumiu a liderança na redução de sua oferta de bolachas de silício. A última rodada de anúncios de preços da empresa foi em 8 de setembro, e esta é a primeira vez em 10 meses que as cotações de bolachas de silício foram reduzidas.
TCL no anel esta oferta de pastilhas de silício para baixo, embora temporariamente não haja redução do preço do silício a montante como suporte, mas a indústria geralmente acredita que na nova capacidade de produção após a rápida liberação da tensão de fornecimento de silício, o preço também será ajustado de volta. Espera-se que os cortes de preços a montante se materializem gradualmente, uma vez suprimida a bateria a jusante, a rentabilidade da ligação dos componentes também será melhorada, alguns relatórios trimestrais de algumas empresas de baterias têm mostrado esta tendência.
Mudança de preços da cadeia industrialA última oferta da TCL Central mostra que 150μm espessura P-type 218, 210, 182, 166 silicon wafer oferece 10,51 yuan / peça, 9,73 yuan / peça, 7,38 yuan / peça, 6,13 yuan / peça, respectivamente, em comparação com a última rodada de 8 de setembro de oferta, caiu 0,35 yuan / peça, 0,33 yuan / peça, 0,24 yuan / peça e 0,2 yuan / peça, caiu 3,1% ~ 3.2%.
Como a tecnologia PV muda para o tipo N, a TCL Zhonghuan continua a atualizar sua oferta de pastilhas de silício do tipo N. Entre eles, 150μm espessura N-type 210, 182, 166 silicon wafer cotação para 10,32 yuan / peça, 7,9 yuan / peça, 6,56 yuan / peça, respectivamente, em comparação com a rodada anterior de cotação para baixo por 0,34 yuan / peça, 0,33 yuan / peça, 0,28 yuan / peça; 130μm espessura N-type 210, 182, 166 silicon wafer cotação para 9,89 yuan / peça, 7,64 yuan / peça O preço dos wafers do tipo N 210, 182 e 166 da 130μm foi de RMB9.89/wafer, RMB7.64/wafer e RMB6.35/wafer, respectivamente, abaixo de RMB0.35/wafer, RMB0.33/wafer e RMB0.27/wafer, respectivamente, da rodada anterior. Em contraste, a taxa de redução para as pastilhas de silício tipo N na Central é geralmente mais alta do que para as pastilhas de silício tipo P, com uma redução máxima de cerca de 4%.
Outro líder de bolachas, Longi Green Energy, anunciou uma nova rodada de cotações em 24 de outubro. Em comparação com as duas primeiras rodadas de cotações em 26 de setembro e 26 de julho, as cotações RMB para 182 e 166 bolachas não foram ajustadas, enquanto as cotações do USD foram ligeiramente ajustadas para baixo devido a fatores cambiais.
Vale a pena mencionar que 158 wafers foram retiradas da oferta de Longi, e a Central não irá mais citar as 158 wafers tipo P nesta rodada de atualizações. O movimento unânime dos dois principais fabricantes significa que o mercado para produtos de pequeno porte encolheu drasticamente em um momento em que as pastilhas de silício de grande porte são predominantes. Na verdade, o mercado para produtos de 166 tamanhos também tem sido comprimido significativamente desde o ano passado.
No passado, os preços do silício e das hóstias foram fortemente ligados, com as hóstias geralmente acompanhando a elevação e a queda do silício. Entretanto, parece que o primeiro corte no preço das pastilhas de silício pela Central não foi apoiado por uma redução de preço no segmento de silício por enquanto.
As razões para o ajuste em baixa dos preços de wafer são diversas, e a InfoLink Consulting disse que o segmento de wafer monocristalino, que não enfrentou nenhuma pressão de estoque de wafer no início do ano, e continua a enfrentar uma passividade negativa de estoque, deverá mudar em novembro, e poderá enfrentar um aumento gradual, não normal, da pressão de estoque.
De fato, nos últimos anos, a expansão do link wafer de silício é rápida, dois líderes em energia verde Longi, TCL Central de planejamento até o final deste ano de capacidade de produção de wafer de silício de 150GW, 140GW, respectivamente, além dos rookies de wafer de silício Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) , Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) , Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) , etc. também têm um grande número de novas liberações de capacidade de produção. Uma estatística aproximada mostra que até o final deste ano, a capacidade combinada do segmento de wafer excederá 600GW.
No final de setembro, Tongwei aumentou sua cotação para células monocristalinas PERC em 2 ou 3 centavos por watt para cada modelo; em 25 de outubro, Tongwei Co.Ltd(600438) atualizou sua cotação para células, e embora a cotação para cada modelo não tenha sido ajustada, a espessura das células de grande porte foi reduzida de 155μm para 150μm, o que foi um aumento disfarçado de preço.
redistribuição de lucros a montante e a jusanteA inversão de preços da cadeia da indústria fotovoltaica afeta diretamente a estratégia comercial e as expectativas de desempenho de cada fabricante de elos, para Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) por exemplo, nos três primeiros trimestres deste ano, a margem bruta do negócio de silício da empresa chega a 73,85%, mas de todas as partes esperadas, os cortes nos preços do silício têm sido difíceis de evitar, o atual elo de silício de altos lucros dificilmente pode ser mantido a longo prazo. Os especialistas da indústria julgam que a margem bruta futura de silício em cerca de 30% é um nível mais razoável.
É por esta razão que o principal fornecedor de silício, Tongwei Co.Ltd(600438) , optou por continuar a estender seus negócios de módulos para baixo. Por um lado, através da nova expansão dos negócios do módulo para manter uma maior escala de receita; por outro lado, através da integração do layout para reter mais lucros.
A situação no segmento de células é de maior preocupação, especialmente porque as empresas de células fotovoltaicas foram as mais afetadas pelas perdas do ano passado e a situação melhorou muito este ano. Tomemos como exemplo Tongwei Co.Ltd(600438) , nos três primeiros trimestres, a produção e vendas do negócio de células, a produção aumentou significativamente ano a ano, a estrutura do produto continua a ser otimizada, a rentabilidade melhorou ano a ano.
Como Tongwei Co.Ltd(600438) não revela o negócio de baterias separadamente, mais evidências diretas podem ser encontradas no terceiro relatório trimestral de Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) . Nos três primeiros trimestres deste ano, Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) apresentou uma receita de 25,83 bilhões de yuans, 130,65% acima do ano anterior, e um lucro líquido de 1,39 bilhões de yuans; no terceiro trimestre, a receita foi de 9,84 bilhões de yuans, 127,3% acima do ano anterior, e um lucro líquido de 794 milhões de yuans, o que não só transformou um prejuízo em lucro em relação ao ano anterior, mas também alcançou um crescimento de 115%, com resultados significativamente superiores às expectativas do mercado.
De acordo com as estimativas da Shanxi Securities Co.Ltd(002500) , espera-se que Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) tenha enviado aproximadamente 9GW no terceiro trimestre, com um lucro líquido por watt de aproximadamente 8 centavos de dólar, um aumento de aproximadamente 4 centavos de dólar em relação ao mesmo período do ano anterior; o passivo contratado no final do terceiro trimestre era de RMB1,95 bilhões, um aumento de 167,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, com pedidos completos, e espera-se que a produção e vendas completas continuem no quarto trimestre.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) destacou que Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) os lucros do terceiro trimestre continuam a aumentar significativamente, por um lado, porque a empresa continua a aumentar a proporção de células de grande porte; além disso, devido às perdas do ano passado em toda a indústria de células de bateria, a nova capacidade de produção é menor, uma vez que este ano, com o crescimento da demanda a jusante trimestre a trimestre, a célula de bateria gradualmente se torna o gargalo da cadeia da indústria, os preços das células de bateria subiram mais do que o preço das matérias-primas. Atualmente, a nova capacidade real de produção da célula é limitada, as perspectivas para o próximo ano ainda é o ciclo ascendente da rentabilidade da célula.
Outra empresa cotada em bolsa baseada em baterias fotovoltaicas Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) também mostrou uma tendência semelhante, os três primeiros trimestres, a receita da empresa, lucro líquido de 7,43 bilhões de yuan, 410 milhões de yuan, um aumento de 795,75% e 611,15% respectivamente. Os dados mostram que as remessas cumulativas de baterias nos três primeiros trimestres foram de 6,91GW, 75,59% a mais do que no mesmo período do ano anterior.
Um especialista do setor disse aos repórteres que o momento específico em que os preços do silício cairão ainda é incerto, mas a tendência de queda é irreversível. A fase anterior foi um período mais difícil para as empresas de baterias e módulos, e a fase mais difícil já passou, e a rentabilidade das empresas de baterias e módulos entrará no canal ascendente. “Esta tendência é mais óbvia”. O especialista disse.
Para a bateria, espera-se que a lucratividade futura da ligação do módulo melhore, o ramo da indústria de metais não ferrosos da China Nonferrous Metals Industry Association do vice-diretor do comitê de especialistas Lv Pang expressou reconhecimento. “Do ponto de vista dos limiares técnicos e financeiros de cada elo de toda a cadeia industrial, os limiares mais altos são polissilício, células, cristais longos e módulos nessa ordem; em um estado equilibrado, a rentabilidade razoável também é provavelmente distribuída nesta ordem”.
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