Aconselhamento sobre investimentos
A demanda geral dos consumidores ainda está por ser recuperada, afetada principalmente pelo ressurgimento da epidemia.
A taxa de desemprego da pesquisa subiu ligeiramente para 5,5% em setembro, 0,2 pct acima do mês anterior, enquanto a taxa de crescimento da renda disponível nominal acumulada foi de 5,3% no terceiro trimestre, 0,6 pct acima do mês anterior.
22Q3 Manter uma posição alta, alimentos e bebidas sobrepesados/farmacêuticos. 22Q3 Fundos ativos ainda mantêm uma posição alta. Os setores alimentício e de bebidas e farmacêutico e biológico continuam significativamente acima do peso, com 7,8%/2,1% respectivamente.
O desempenho dos custos de avaliação melhorou, aguardando a chegada do ponto de inflexão do mercado. Combinação de pistas de visão do gestor de fundos de consumo pesado.
1) o risco de mercado foi substancialmente liberado, a avaliação está na posição inferior; 2) o foco mudou para identificar empresas com vantagens competitivas extraordinárias, o layout de retornos futuros em excesso; 3) o acompanhamento vale a pena esperar: relaxamento da política, diminuição da tesoura PPI-CPI, reversão da indústria danificada e outros benefícios. Neste momento, é recomendável olhar para o longo e curto prazo, prestar atenção ao risco negativo no ciclo trimestral, concentrando-se na descoberta da desadequação da avaliação e do crescimento das propostas de qualidade. A alocação da indústria é focada.
1) licor de alta qualidade/sub-altura; 2) cerveja; 3) médica/cosmética; 4) suinocultura.
Revisão do mercado
Ganho/perda: O setor de consumo como um todo caiu esta semana, com os setores de alimentos e bebidas (-12,0%), agricultura, silvicultura e pesca (-10,1%) e eletrodomésticos (-5,1%) caindo mais.
Faturamento: A média geral do faturamento diário do setor de consumo foi de 127,38 bilhões de RMB, 20,6% a mais que na semana e representando 14,4% da média geral do faturamento diário das ações A.
Dinâmica comercial
Rastreamento da liquidez de uma ação: as saídas de capital aumentaram. Financiamento acionário – 23,76 bilhões de yuan; corte de participação acionária – 7,32 bilhões de yuan; emissão de novos fundos + 1,77 bilhões de yuan; fundos de financiamento + 5,85 bilhões de yuan; fundos de terra e Hong Kong Stock Exchange – 38,56 bilhões de yuan.
Fluxo de capital principal: a maioria das indústrias mostra fluxo líquido de saída de capital principal, alimentos e bebidas, agricultura, silvicultura, criação de animais e pesca, fluxo líquido do setor de mídia do principal capital do topo. Sanpaishuo (fabricação leve), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (eletrodomésticos), Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (fabricação leve) liderou a entrada líquida de fundos principais.
Fluxos de capital rumo ao norte: A maioria dos fluxos de capital rumo ao norte em vários setores na semana passada foram saídas líquidas, com alimentos e bebidas, eletrodomésticos, agricultura, silvicultura, pesca e criação de animais liderando as saídas líquidas. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos e bebidas), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (alimentos e bebidas), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (alimentos e bebidas) encabeçaram os fluxos líquidos de saída.
Fluxos de capital rumo ao sul: Os setores de mídia, serviços sociais e têxtil e vestuário lideraram na semana passada os fluxos líquidos de capital rumo ao sul. Tencent Holdings (mídia), Meituan-W (serviços sociais) e New Oriental Online (serviços sociais) encabeçaram as entradas líquidas de capital no sentido sul na semana passada.
Sentimento do mercado: as operações de financiamento representaram 6,7% (comparado a 6,3% no período anterior); Xangai mudou de mãos a uma taxa de 0,8% (comparado a 0,7% no período anterior) e Shenzhen a uma taxa de 1,9% (comparado a 1,7% no período anterior).
Tópicos quentes: jóias de ouro, viagens e turismo, serviços médicos, plataforma Alibaba, plataforma Jitterbug.
Dicas de risco
Viés de seleção de amostras, risco de epidemias recorrentes, risco de falta de disposição dos residentes para consumir, risco de volatilidade do mercado.
