Visão principal
Macro: A economia chinesa está em uma curva de “recuperação em V”, com os setores de fabricação de equipamentos e fabricação de alta tecnologia assumindo a liderança na recuperação, com foco contínuo no setor de processamento e fabricação. A economia chinesa saiu da curva de “recuperação em forma de V” nos três primeiros trimestres, com o PIB do primeiro trimestre-3 crescendo 3,9% em relação ao ano anterior. Recuperação da produção industrial acelerada, fabricação de equipamentos e fabricação de alta tecnologia de crescimento mais rápido, fabricação de alta tecnologia, fabricação de equipamentos com valor agregado anual de 8,5%, 6,3%, mais rápido do que todos os industriais acima da escala 4,6, 2,4 pontos percentuais. Em geral, a estrutura de lucros das empresas industriais em janeiro-setembro melhorou, os lucros de fabricação de equipamentos aumentaram 0,6% em relação ao ano anterior, a primeira vez este ano a partir do declínio para aumentar. Internacionalmente, o terceiro trimestre do PIB dos Estados Unidos é o terceiro trimestre com taxa anual descontada de 2,6%, uma nova alta desde o quarto trimestre de 2021.
Aço: Os estoques de aço caíram significativamente em base ringgit e acentuadamente em base anual. A produção de vergalhões aumentou significativamente em 1,95% YoY esta semana, enquanto o consumo aumentou marginalmente em 0,89% YoY. De acordo com estatísticas incompletas da Mysteel, 2022Q4, o país tem 23 projetos ferroviários planejados para iniciar, a escala total de investimento atingiu 958,3 bilhões de yuan, uma quilometragem total de cerca de 5525 km, envolvendo 18 províncias, a ferrovia envolve um grande número de ligas de aço e alumínio e outros metais relacionados, preocupação com o acompanhamento de aço inoxidável, liga de alumínio, aço carbono, aço de alta resistência e outras mudanças na demanda de aço e metais relacionados.
Novos metais de energia: os preços do lítio atingem um novo patamar alto, muitas empresas dispõem de recursos de lítio. O preço doméstico de 99,5% de carbonato de lítio para pilhas esta semana foi de 556000 yuan por tonelada, mais 3,35% do que na semana anterior; o preço doméstico de 56,5% de hidróxido de lítio foi de 548500 yuan por tonelada, mais 3,39% do que na semana anterior. O MB cobalto de grau padrão esta semana caiu 2,04% YoY, enquanto o tetraóxido de tricobalto foi YoY plano. Para o níquel, o preço de liquidação à vista do níquel da LME foi de US$22.255 por tonelada esta semana, um aumento acentuado de 3,27% em relação ao ano anterior.
Metais industriais: os preços do cobre subiram significativamente do ringgit e os do alumínio subiram ligeiramente do ringgit. Dados econômicos fracos divulgados durante a semana lançaram água fria sobre a tendência do dólar, provocando expectativas do mercado de uma desaceleração na alta das taxas Fed, elevando os preços do cobre para se recuperar; as macro pressões aumentaram, fundamentalmente, o súbito surto de epidemias em muitas partes da China interferiu no trabalho de produção a montante e a jusante, e a demanda de alumínio mostrou fraqueza. Em termos de preço, esta semana, o preço à vista do cobre da LME subiu significativamente 3,07%, o preço à vista do alumínio da LME subiu ligeiramente 0,99%; lucro, esta semana, Xinjiang, Yunnan, Shandong e o anel de lucro eletrolítico do alumínio da Mongólia Interior caíram significativamente.
Ouro: o IPC de setembro dos EUA excedeu as expectativas, os preços do ouro sob pressão da subida das taxas de juros. Os preços do ouro COMEX desta semana caíram ligeiramente em 0,85%, o número de posições compradas líquidas não comerciais em ouro caiu acentuadamente em 18,50% em relação ao anel; o rendimento do Tesouro americano a 10 anos desta semana foi de 4,02%, um pouco abaixo de 0,19PCT. 2022 setembro O IPC central dos EUA subiu ligeiramente em relação ao anel no mesmo mês em comparação com o mês anterior.
Conselhos de investimento e metas de investimento
Aço: Para o aço em geral, recomenda-se focar nas empresas que se beneficiam da política de crescimento constante para aumentar a demanda por materiais de construção, como Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ( Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , não classificado), Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) ( Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , não classificado); para o aço especial, recomenda-se focar nas empresas que se beneficiam da recuperação da energia eólica, dos automóveis e do boom do petróleo e gás, como Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) ( Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , comprar), Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) ( Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , comprar); aço inoxidável recomendado para se concentrar em Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ( Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , comprar), Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) ( Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , comprar), Jiang Su Wujin Stainless Steel Pipe Group Co.Ltd(603878) ( Jiang Su Wujin Stainless Steel Pipe Group Co.Ltd(603878) , não classificado), e aço inoxidável a montante indústria de molibdênio Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) ( Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) , não classificado).
Novos metais energéticos: Recomenda-se focar em empresas ricas em lítio como Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , comprar), Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) , não classificado) e Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ( Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , não classificado), que têm uma alta auto-suficiência de recursos.
Os metais industriais podem continuar sob pressão na extremidade beta, e recomenda-se que, por um lado, seja dada atenção às empresas de processamento de chapas e tiras de alumínio que são menos afetadas pelas flutuações da demanda, como Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) ( Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , comprar), Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) ( Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) , comprar); por outro lado, seja dada atenção aos novos materiais metálicos em vários segmentos da pista, como alvos de semicondutores de Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) ( Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , não classificado), núcleos de pó magnético macio ( Poco Holding Co.Ltd(300811) , comprar), e Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) ( Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , comprar) para materiais de ímã permanente.
Metais preciosos: Recomenda-se prestar atenção aos principais metais do grupo da platina Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) ( Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) , comprar), Hunan Gold Corporation Limited(002155) ( Hunan Gold Corporation Limited(002155) , não classificado), Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ( Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , não classificado), etc.
Dicas de risco
Abrandamento do crescimento macroeconômico; flutuações dos preços das matérias primas
