Destaques de investimentos.
Medição de risco de mercado
Em outubro de 2022, os indicadores de risco de liquidez mostraram um aperto de liquidez em comparação com o mês anterior, resultando em maior risco de liquidez. Os dados de retrocesso mostram que desde 2012, quando o prêmio de risco está acima de 2%, o mercado de ações está na parte inferior da faixa.
A diferença entre o rendimento até o vencimento em Treasuries e o EP, G, indica que o mercado ainda tem espaço para crescer
Segundo o modelo FED publicado pelo Federal Reserve em 1997, G (a diferença entre o rendimento até o vencimento no Tesouro e o EP) tem uma correlação geral positiva com o índice de ações. A análise dos dados mostra que a SSE está amplamente de acordo com o valor G. A faixa inferior do valor G está entre -7 e -4. O valor G atingiu um mínimo de -6,08 no final de março de 2020, -3,07 no final de 2020, -4,42 no final de 2021 e -6,16 recentemente, e ainda está em um nível baixo.
O Indicador de Tempo Médio Adaptativo Kauffman sugere risco de queda do mercado subseqüente
O meio adaptativo Kauffman é uma melhoria e otimização do MACD. A análise empírica mostra que após o fechamento da posição longa em 11 de março de 2021, um sinal curto foi emitido em 12 de março de 2021; a posição curta continuou até 20 de junho de 2022, quando a estratégia foi fechada em 21 de junho de 2022 e a posição longa começou em 22 de junho de 2022; a posição longa continuou até 3 de agosto de 2022, quando um sinal foi emitido em 4 de agosto e a posição curta começou em 5 de agosto. A estratégia começou em 5 de agosto e agora está em curto espaço de tempo. As estratégias de compra unidirecional e bidirecional retornaram 0,00% e 8,08% respectivamente no último mês, com retornos em excesso de 7,78% e 15,86% respectivamente.
Portfólio de Reversão de Momentum e Setor Alfa para determinar o movimento do mercado
Nos últimos um mês, a dinâmica teve um desempenho abaixo do padrão de referência, a inversão superou o padrão de referência e a inversão superou a dinâmica; nos últimos três meses, a dinâmica superou o padrão de referência, a inversão superou o padrão de referência e a inversão superou a dinâmica. Portanto, acreditamos que há algum impulso positivo no mercado a curto prazo. O retorno em excesso acumulado da carteira do Setor Alfa em relação ao CSI 300 desde 2021 é de 24,42%.
Recomendações de estratégia de investimento
Nossa análise dos indicadores acima sugere que o mercado está em uma ampla gama de oscilações no segundo mês do quarto trimestre de 2022. Por um lado, a tendência de oscilação de curto prazo continua, a liquidez é apertada e o indicador de médias adaptativas Kauffman sugere riscos descendentes; por outro lado, o mercado é apoiado por um bom indicador G da diferença entre os rendimentos do Tesouro e o EP, já que o indicador de prêmio de risco indica risco moderado, e o mercado construiu um bom suporte acima de 2800. Como resultado, acreditamos que o mercado oscilará amplamente entre este nível de apoio e os máximos anteriores na parte final do ano. Espera-se que o Índice Composto SSE varie em uma faixa de 28503060 pontos em novembro de 2022.
Riscos
Risco de mudanças no ambiente do mercado, risco de falha do modelo.
