Comentário do mercado: as expectativas do mercado a serem confirmadas ou desmentidas cairão no lugar

Movimentos de mercado

O mercado subiu acentuadamente em 4 de novembro, com o Índice da Bolsa de Xangai subindo 2,43% e o Índice do Mercado Empresarial em Crescimento subindo 3,16%. A indústria de alimentos e bebidas, metais não ferrosos, equipamentos de energia, comércio e varejo e rosas automotivas.

Espera-se que a prevenção e o controle científicos e precisos continuem a fermentar, apoiando os negócios de ações, títulos e câmbio e outros mercados se fortaleceram

O mercado de hoje cresceu fortemente, principalmente porque: ① o mercado de prevenção e controle científico e preciso do esperado para continuar a fortalecer a fermentação, ações, títulos, remessas e mercados de commodities são uma resposta positiva a isto. Nos últimos dias, o mercado tem antecipado uma prevenção e controle científicos e precisos, esperando uma recuperação significativa na economia subseqüente. O mercado atual também tem sido impulsionado por esta forte reação, com o mercado de ações, mercado de títulos, taxa de câmbio e mercado futuro reagindo às expectativas. Não apenas o mercado de ações A subiu acentuadamente, a bolsa de Hong Kong HSI fechou 5,36%, o índice de tecnologia Hang Seng fechou 7,54%, a maior semana desde outubro de 2011; as taxas de juros de longo e curto prazo do mercado de títulos subiram; a taxa de câmbio subiu acentuadamente, o RMB onshore subiu 497 pontos de base em relação ao dia anterior; o mercado de matérias-primas, energia, produtos químicos em geral subiu acentuadamente, os metais preciosos caíram ligeiramente. ② Espera-se que a prevenção e o controle científico e preciso fermentem sob a influência do aumento da entrada de capital, o rápido aumento do entusiasmo pelo comércio. Sob a influência disso, a capital do norte ressurgiu significativamente, uma entrada líquida de quase 10 bilhões de dólares por dia, o entusiasmo do mercado exerceu um efeito de impulso, o volume de negócios do mercado voltou ao nível do trilhão, o sentimento comercial recuperou-se significativamente. ③ Visita do chanceler alemão à China para dar sinais positivos de abertura para o mundo exterior, a liberação sem problemas da cooperação financeira entre a China e os Estados Unidos auditam informações de cooperação sobre a melhoria das relações de cooperação financeira. Além disso, uma delas é a visita do Chanceler alemão à China, auto-relatada em busca de cooperação de acordo com os interesses de ambos os lados, o que também transmite um sinal positivo do fortalecimento da abertura e cooperação da China com o mundo exterior; a segunda é a Bloomberg relatando que os reguladores americanos concluíram a primeira rodada de auditorias in loco de empresas chinesas antes do previsto, o progresso da cooperação de auditoria EUA-China é relativamente tranquilo, o risco de exclusão em larga escala de empresas chinesas listadas nos EUA foi aliviado e o relacionamento entre a cooperação regulatória financeira EUA-China continua a melhorar.

Aguardando o lançamento do mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado para testar as recentes expectativas do mercado

Anteriormente, o sentimento do mercado era lento sob restrições internas e externas de risco, mas a recente fermentação das expectativas internas científicas e de prevenção e controle precisos impulsionou significativamente o apetite do mercado pelo risco. Um importante ponto de observação para a tendência de mercado subseqüente será o tom de acompanhamento na próxima conferência de imprensa do Conselho de Estado sobre o mecanismo conjunto de prevenção e controle em 11/5. Uma possibilidade é que o grau de mudança exceda as expectativas do mercado, o apetite de risco do mercado será estimulado com o desembarque esperado e, mais estável até longe, um mercado de recuperação no final do ano pode ser esperado; outra possibilidade é que, se o grau de mudança for menor do que o esperado pelo mercado, o aumento do apetite de risco do mercado nos últimos dias é difícil de ter sustentabilidade, enquanto se espera que a sobreposição com o atual aumento da taxa Fed no exterior reforce a preocupação está sendo interpretada, o mercado voltará ao risco no exterior O mercado voltará a um padrão dominado pela supressão.

Manter uma alocação equilibrada esperando por sinais positivos para confirmar, em torno de três linhas principais de layout

(1) com um forte catalisador de curto prazo para o tema da segurança ainda pode se preocupar com a nova trilha energética na direção do layout a longo prazo permanece inalterada. Com a segurança, o controle independente e outras áreas tornam-se a principal direção do apoio político de médio e longo prazo da China, temas de segurança de curto prazo com fortes catalisadores, incluindo a substituição doméstica de semicondutores, o desenvolvimento de software doméstico e outros sub-setores ainda podem estar preocupados. Além disso, continuar sendo otimista sobre a nova pista de energia na direção dominante a médio e longo prazo, é recomendado aumentar o foco no novo cenário de armazenamento da cadeia de energia, lítio, ultra-alta tensão / novos equipamentos de rede e outras áreas.

(2) espera-se que a renovação do equipamento de consumo mantenha um desempenho relativamente forte, enquanto continua a alocar a cadeia de criação de suínos. Sob a tendência de longo prazo de refinanciamento da renovação de equipamentos para impulsionar a demanda, continuar sendo otimista quanto à renovação e transformação de equipamentos de consumo, tais como equipamentos médicos e tecnologia da informação educacional, etc.; com a desaceleração gradual da redução do investimento estrangeiro, apoiada pela recuperação dos preços dos suínos a médio e longo prazo, o recuo dá à cadeia agrícola oportunidades de configuração, recomenda-se continuar focando a criação de suínos, alimentação e proteção dos animais, etc.

(3) o transporte de petróleo e carvão, gás natural e outras energias tradicionais ainda é o fim do inverno pode ser configurado na direção. O embargo ao petróleo russo para aumentar a distância de transporte, as restrições de fornecimento de petroleiros na tendência de longo prazo permanecem inalteradas, espera-se que as empresas de transporte de energia mantenham um alto boom; além disso, o apertado equilíbrio entre oferta e demanda, alguns dos preços tradicionais de energia de curto prazo ainda devem permanecer altos, o que tanto a certeza quanto os atributos de alto dividendo do carvão, gás e outros setores também merecem ser alocados.

Aviso de risco

O desenvolvimento da tensão mutante da Omicron não é esperado; há um desvio na previsão econômica da China; não é esperado o ajuste da política da China; a relação entre a China e os Estados Unidos deteriora-se mais do que o esperado.

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