As estratégias de crescimento superaram em outubro, com uma janela de desempenho focada nas reuniões de final de ano a serem realizadas
A partir de 202210/31, todas as empresas listadas em 2022 estão concluídas a divulgação do terceiro relatório trimestral, estratégia de Dongwu sobre as quatro categorias de atualização da carteira de pepitas estratégicas.
Os fatores internos e externos ressoaram e o mercado em geral caiu. Os dados macroeconômicos da China eram fracos, com a tróica de investimentos, consumo e exportações sob pressão; no exterior, o BCE aumentou acentuadamente as taxas de juros, os dados econômicos dos EUA eram mais resilientes e o ambiente financeiro global era esperado que se tornasse mais apertado. Com a ressonância de fatores internos e externos, o índice SSE caiu 4,3% para o mês inteiro, e o retorno médio dos fundos públicos de ações parciais foi de -3,7%. As instituições como um todo tiveram desempenho superior ao mercado, mas o desempenho das posições institucionais longas foi médio, e mais retornos em excesso podem ser contribuídos por ações de pequeno e médio crescimento com posições baixas. Entre as carteiras de crescimento, valor e dinâmica construídas pela Soochow Strategies, as estratégias de crescimento alcançaram em grande parte retornos em excesso.
A carteira de ações e a estratégia PEG dez vezes superaram o desempenho, com um retorno excessivo de 6% em outubro. Entre as estratégias de crescimento, a carteira de ações dez vezes superior ao desempenho e a carteira de sub-prime alcançaram retornos em excesso. A desaceleração macroeconômica tem um impacto relativamente maior no valor do mercado mais amplo, o mercado tende a cavar nos setores de pequeno e médio crescimento nos estoques de maior crescimento, estratégia de crescimento para obter um retorno; além disso, a estratégia PEG também ganhou um retorno excessivo de 6% em outubro, a margem de segurança proporcionada pela avaliação ainda é válida.
Janela de desempenho, o final do ano para determinar a direção da estratégia. Com a conclusão da divulgação dos três relatórios trimestrais, o mercado entrou na janela de desempenho, as expectativas do mercado se tornam os principais fatores que lideram a direção do mercado: se no final do ano, o Bureau Político, o trabalho econômico central e outras reuniões importantes para introduzir políticas de crescimento estável além das expectativas, o mercado imobiliário financeiro pode iniciar uma recuperação, de modo que PB-ROE, altos dividendos e outras estratégias orientadas ao valor podem funcionar; se a economia digital, a inovação de letras e outros setores de tecnologia no nível político e industrial lançarem sinais positivos, a estratégia de crescimento ainda pode ter um desempenho. As estratégias de crescimento ainda podem funcionar.
Riscos: Os lucros corporativos não são tão bons quanto o esperado, e o desempenho dos dados financeiros históricos não é indicativo do futuro; no novo ambiente de mercado, os critérios de seleção baseados em efeitos retrospectivos históricos podem não ser válidos; as ações cobertas por este relatório não constituem consultoria de investimento.
Atualização do pool de ações com base no terceiro relatório trimestral
Estratégia de crescimento 1: estoques de sub-prime (sub-prime sem mudança e sub-prime quantitativo) Ambiente aplicável: Tampa pequena dominante. Principais estoques em alta neste período: Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) (sub-prime que não mudam de face); 3Onedata Co.Ltd(688618) , Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) (sub-prime quantitativo).
Estratégia de crescimento 2: dez vezes as ações (carteira individual de ações e carteira de gestores de fundos) Ambiente aplicável: Movimento global ascendente do mercado e dominância de grandes tampas. Principais ações em alta neste período: Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) (carteira de ações individuais); Glodon Company Limited(002410) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) (carteira de administradores de fundos).
Estratégia baseada em valor 1: alto dividendo. Ambiente aplicável: Período de baixa e choque após um significativo comício de mercado. Os maiores ganhadores do período: Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) .
Estratégia de Valor 2: PEG & PB-ROE. O PEG é adequado para ambientes: mercado em alta ou choques, pequenas tampas dominam; PB-ROE: mercados de suporte ou choque. Este período na lista dos maiores ganhadores: Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) (PEG); Zhongtian Services, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (PB-ROE).
Estratégia baseada no momento 1: comprar ações fortes e estratégia de reversão. Comprar ações fortes ambiente aplicável: a segunda metade do mercado em alta; estratégia de reversão: mercado em alta e em baixa. ações em alta em outubro: Eurocentric Technology, Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) , Chongqing Pharscin Pharmaceutical Co.Ltd(002907) (comprar ações fortes); ações em queda em outubro: ações AD, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) em baixa (estratégia de reversão).
Estratégia baseada no momento 2: comprar as posições longas do fundo em ações. Ambiente aplicável: amplo domínio do mercado, mercado fraco antes de 2019, estilo dominante depois de 2019. Este período está na lista dos principais estoques em alta: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .
