Evento.
O mercado cresceu acentuadamente hoje, com o CSI 300 subindo mais de 3%, e no nível da indústria, alimentos e bebidas, metais não ferrosos e equipamentos de energia lideraram o caminho.
Destaques de investimentos.
Hoje, o mercado cresceu acentuadamente por três razões principais. Primeiro, a situação de prevenção e controle da epidemia continua a parecer positiva, a mídia autorizada People's Daily publicou um artigo que a maioria das seqüelas da COVID-19 são transitórias, os sintomas são leves, o nível local continua a enfatizar a precisão da prevenção e controle da epidemia, para evitar o tamanho único, melhorar ainda mais o mercado para as iniciativas de prevenção e controle da epidemia otimização marginal das expectativas; segundo, espera-se um crescimento estável, Liu He publicou um artigo no People's Daily, a implementação da expansão da demanda interna A estratégia é organicamente combinada com o aprofundamento da reforma estrutural do lado da oferta, no contexto de um desenvolvimento econômico de alta qualidade, a expansão da demanda interna continua sendo a chave; em terceiro lugar, o ambiente externo continua a facilitar, o Chanceler alemão Scholz liderou uma delegação à China, um marco, espera-se que as indústrias automotiva, química, farmacêutica e outras relacionadas aumentem a cooperação.
Os três fatores ressoam, e a baixeza geral. Os fundamentos atuais, a liquidez e o apetite para o risco abriram ressonância, a partir dos fundamentos econômicos, a otimização da política de prevenção e controle de epidemias melhorará muito as expectativas pessimistas anteriores do mercado para a economia, a atração mais direta para o consumo, mas também na venda de imóveis para desempenhar um papel motor. Do ponto de vista da liquidez, a probabilidade da alta da taxa de dezembro do Fed recuar para 50bp é maior, o índice do dólar e as taxas dos títulos dos EUA estão construindo um topo, a tendência de depreciação do RMB é fundamentalmente aliviada, e a pressão de saídas de capital será reduzida. Do ponto de vista do apetite de risco, comparado ao ajuste do mercado no terceiro trimestre, a linha principal do mercado desde outubro é mais clara, o efeito de ganho gradualmente surgiu, em essência, é um processo de apetite de risco a melhorar, novembro dará início às reuniões do G20 e da APEC realizadas de trás para frente, quando se espera ver a oportunidade de melhorar as relações entre os principais países, o que ajudará a continuar a aumentar o apetite de risco do mercado.
Em termos de configuração, há oportunidades tanto de crescimento quanto de valor, com foco nos setores de crescimento, incluindo o desenvolvimento da segurança e duas linhas principais controláveis de forma independente. A melhoria das expectativas econômicas para o setor de valor tem um impacto mais direto, depois de fevereiro de 2021 é dominante o padrão de crescimento de pequeno e médio porte, em geral, o valor de crescimento tem oportunidades, o crescimento é mais resistente, concentrando-se em duas pistas de configuração, uma é o desenvolvimento da segurança, incluindo a carta de criação, medicina e biologia, nova energia, defesa e outros setores, a segunda é o controle independente, incluindo eletrônica, computadores e outros setores.
Dicas de risco: deterioração significativa nas relações sino-americanas, aperto da política monetária dos EUA além das expectativas, propagação significativa da epidemia na China, queda significativa nos mercados externos, etc.
