Tópico desta semana: Resumo dos três relatórios trimestrais do setor da indústria leve: desempenho do setor no terceiro trimestre, alta na subseqüente recuperação gradual. (1) receita operacional: 2022T1-3 crescimento da receita global do setor da indústria leve em pressões múltiplas, queda anual da velocidade. 22T3 crescimento da receita global do setor desacelerou o ringgit, alguns subsegmentos recuperaram. (2) Lucro líquido atribuível à mãe: 2022T1-3 segmento de móveis taxa de crescimento de lucro líder, a taxa de crescimento de placas de papel caiu mais. 2022T3 segmento de móveis taxa de crescimento pelo impacto básico da cadeia de declínio, o resto da taxa de crescimento de placas são ringgit rebound. (3) rentabilidade: 2022T1-3 margem bruta do segmento moveleiro continuou a se recuperar, o resto da margem bruta do segmento ainda está em baixa ano a ano. 2022T3 taxa de crescimento do segmento moveleiro pelo impacto básico da cadeia de declínio, o resto da taxa de crescimento de lucro do segmento está ringgit recuperação. (4) A situação dos estoques individuais: as empresas líderes com competitividade abrangente na epidemia, a retração imobiliária, o aumento dos custos das matérias-primas e muitas outras pressões ainda alcançam melhor desempenho do que a indústria como um todo, destacando-se o fim operacional da resiliência.
2022 T4 estratégia de investimento. (1) Indústria leve: para o lado escuro, “crise” na “oportunidade”. Móveis: foco na recuperação do mercado interno após a epidemia, o principal aumento de participação no mercado. Entre eles, o mobiliário personalizado foca em Oppein Home Group Inc(603833) , foca ativamente em Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) , etc.; o mobiliário acabado foca em Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , foca ativamente em Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) , etc. Setor de papel e impressão de embalagens: otimização de padrões de esteiras de subdivisão, o mais forte é sempre o mais forte. Recomendamos prestar atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , etc. Iluminação elétrica e casa inteligente: o canal é rei, o mais forte sempre será forte, recomende Gongniu Group Co.Ltd(603195) e Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) . Entretenimento e joalheria: a atualização do consumidor continua, a resiliência ainda existe. Recomenda-se prestar atenção às ações da Chenmitsu. Varejo de materiais de construção residencial: a digitalização e a capacitação do consumo de alta freqüência tornam-se comuns. Sugiro prestar atenção a Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) e Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) , que são líderes na transformação digital. (2) Têxteis e vestuário: líderes preferenciais, esperando a recuperação do consumo. É recomendável compreender duas linhas principais de investimento: uma é a das empresas líderes em pista de alto boom esportivo e ao ar livre, recomendar Anta Sports, focar ativamente na Turbo International, 361 graus; a segunda é a certeza de desempenho dos líderes do segmento de fabricação têxtil, recomendada Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Winner Medical Co.Ltd(300888) , focar ativamente em Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Zhejiang Xinao Textiles Inc(603889) , etc.
A análise do mercado desta semana: o índice composto de Xangai subiu 5,31% esta semana, a indústria de manufatura leve subiu 4,23%, com um desempenho ligeiramente inferior ao do mercado em geral. A indústria têxtil e de vestuário desta semana cresceu 5,22%, apresentando um desempenho ligeiramente inferior ao do mercado em geral. Os três maiores ganhadores da indústria leve esta semana foram Mu Bang Hi-Tech (21,63%), Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) (18,08%), Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) (17,11%); os três maiores perdedores foram Shandong Huapeng Glass Co.Ltd(603021) (-11,03%), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (-10,63%), Zhuhai Zhongfu Enterprise Co.Ltd(000659) (-2,59%). Os três maiores ganhadores da indústria têxtil e de vestuário foram Zhejiang Bangjie Holding Group Co.Ltd(002634) (27,01%), Li Ning (16,65%), Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) (13,95%); os três maiores perdedores foram Zhejiang Kanglongda Special Protection Technology Co.Ltd(603665) (-7,09%), Jiangsu Hongdou Industrial Co.Ltd(600400) (-4,58%), Saturday Co.Ltd(002291) (-4,52%).
Rastreamento semanal de dados-chave: 8500 yuan / tonelada de polpa dissolvente doméstica desta semana, -2% em comparação com a semana passada. Polpa de agulha branqueada estrangeira Estrela de Prata (Chile) -3% em comparação com a semana passada. O número de unidades habitacionais comerciais vendidas em 30 grandes cidades nesta semana foi de 27.753 unidades, +5% em relação à semana passada; a área de unidades habitacionais comerciais vendidas foi de 3,12 milhões de metros quadrados, +7% em relação à semana passada. Índice de preços do algodão chinês:328 foi RMB15,448/tonelada esta semana, RMB-367/tonelada maior que na semana passada; Cotlook:A index:1% tarifa foi RMB16,802/tonelada, RMB991/tonelada maior que na semana passada; a diferença de preços do algodão chinês e do algodão estrangeiro foi RMB-1354/tonelada, RMB-1358/tonelada maior que na semana passada; o preço de fechamento do algodão na Bolsa de Valores de Zheng foi RMB14,035/tonelada, RMB455/tonelada maior que na semana passada ; os futuros de algodão NYSE fecharam a 87,05 centavos de dólar americano/lb, +14,94 centavos de dólar americano/lb da semana passada.
Dicas de risco: flutuações significativas nos preços das matérias-primas; risco de demanda final deprimida; risco de flutuações da taxa de câmbio.
