Visão principal
Inovação científica e tecnológica no momento certo com crescimento sólido no terceiro trimestre do relatório do Conselho de Ciência e Tecnologia. Em 2 de novembro de 2022, 483 empresas do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica divulgaram seu terceiro relatório trimestral. Elaboramos estatísticas sobre indicadores tais como receita, taxa de crescimento anual do lucro líquido atribuível à empresa mãe, taxa de alavancagem e taxa de despesas de P&D para o terceiro relatório trimestral do conselho de inovação em ciência e tecnologia. Da perspectiva geral da diretoria, durante o período do relatório, a receita de RMB778,1 bilhões foi alcançada, com um aumento de 32,9% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi alcançado em RMB88,5 bilhões, com um aumento de 24,3% em relação ao ano anterior. Horizontalmente, a taxa de crescimento da receita do KSC foi ligeiramente menor que a do NSC A (34,1%) e maior que a do GEM (20,7%) e do SSE Main Board (7,9%); a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível foi maior que a dos outros três setores, com NSC A em 20,1%, GEM em 8,3% e SSE Main Board em 4,5%. Em termos de retorno do ativo líquido, NSC A (9,8%) >SSE Conselho principal (8,0%) >Mercado Empresarial em Crescimento (7,5%) >GEM (7,2%). Em termos de relação de despesas de P&D, a STC foi de 8,5%, muito superior à GEM (4,6%), às ações da NSE A (4,3%) e à SSE Main Board (1,6%), refletindo os atributos científicos e tecnológicos da STC. A receita das ações componentes de Ciência e Tecnologia 50 representaram quase metade do Conselho de Ciência e Tecnologia no terceiro trimestre, e todos os outros indicadores também foram melhores que o Conselho de Ciência e Tecnologia como um todo. A partir de 2 de novembro, todas as ações de Ciência e Tecnologia 50 constituintes divulgaram seu terceiro relatório trimestral, exceto Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) . Durante o período do relatório, a receita das empresas de Ciência e Tecnologia 50 foi de RMB 378,5 bilhões; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de RMB 40,24 bilhões; a taxa média de crescimento anual da receita foi de 43,9%, a taxa média de crescimento anual do lucro líquido foi de 28,5%, a taxa média de despesas de P&D foi de 23,1% e o ROE médio foi de 8,4%.
O valor de mercado das posições institucionais no conselho de ciência e tecnologia aumentou em 2,7 pontos percentuais, e a indústria com o maior valor de mercado das posições é a de equipamentos de energia e energia nova. 2022 No terceiro trimestre, o valor de mercado das posições de fundos públicos no conselho de ciência e tecnologia foi de 202,13 bilhões de yuans, representando 6,53% do valor de mercado total das posições de fundos públicos, um aumento de 2,7 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Por indústria (CITIC), a primeira indústria em termos de valor de mercado é a de equipamentos de energia elétrica e energia nova, com um valor de mercado de 54,40 bilhões de yuan, representando 26,91% do valor total de mercado das posições; a segunda é a indústria eletrônica, com um valor de mercado de 55,120 bilhões de yuan, representando 27,27% do valor total de mercado das posições; as posições da indústria de defesa e militar, máquinas, produtos químicos básicos, computadores e medicina estão na faixa de 7%-10%.
O criador do mercado do conselho de ciência e inovação foi oficialmente aberto este mês, o que deve aumentar a liquidez geral do conselho. No momento, 14 corretoras se qualificaram para o negócio de comercialização do SFC, e os 14 market makers do conselho de inovação em ciência e tecnologia selecionaram um total de 42 ações. Do ponto de vista do desempenho, exceto Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , todos divulgaram seus terceiros relatórios trimestrais, alcançando uma receita de RMB269,1 bilhões, com uma taxa média de crescimento anual de 34,60%; alcançando um lucro líquido de RMB22,48 bilhões, com uma taxa média de crescimento anual de 25,9%; o valor médio de PE-TTM é 37 vezes, o valor médio de PS é 10 vezes e a taxa média de despesas de P&D é 11,4%.
Estratégia de configuração
O conselho de inovação científica e tecnológica deste ano iniciou um período de três anos de desagregação para grandes não pagadores, juntamente com o aumento esperado da taxa de juros pelo Federal Reserve e o impacto da situação periférica, a avaliação do conselho continuou a cair e a alta avaliação foi gradualmente digerida. Em nossa opinião, os indicadores fundamentais do Science and Technology 50 são melhores do que o Science and Technology Board como um todo, e sugerimos que se concentre nos estoques de qualidade do Science and Technology 50.
Dicas de risco
Risco de não proibição; risco de epidemias repetidas; risco de iteração mais rápida da tecnologia; risco de aumento da concorrência no mercado; risco de progresso no desenvolvimento de produtos não como esperado.
