Goertek Inc(002241) perdeu grandes pedidos de clientes, de modo que o mercado de fones de ouvido Bluetooth sem fio TWS voltou a sofrer com a sombra.
Com iteração de alta velocidade, custo-benefício e outras vantagens, fones de ouvido TWS domésticos e Air Pods da Apple para competir, a rápida ascensão da eletrônica de consumo, conhecida como o “rei do rolo”; mas a fraqueza do mercado de eletrônicos de consumo, 2021 mercado de fones de ouvido TWS em sinais de declínio, os três primeiros trimestres deste ano, As ações dos principais fabricantes de chips relevantes são geralmente de desempenho escorregamento.
Por outro lado, o repórter observou que os gigantes do setor expandiram o mercado de desgaste inteligente e passaram a ter um layout detalhado da pista de saúde.O lucro líquido do líder do chip caiu em geralDesde o lançamento da primeira geração de Air Pods da Apple em 2016, os fones de ouvido portáteis representados pelos fones de ouvido TWS abriram um período dourado de desenvolvimento, vários fabricantes domésticos de chips para aproveitar a oportunidade de crescer, Beken Corporation(603068) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Torch Core Technology e Zhongke Blue Xun, etc. desembarcaram no mercado de capitais, o desempenho de rápido crescimento. relatório de pesquisa de contraponto mostra que 2021 As remessas globais de fones de ouvido TWS em 2021 serão de quase 300 milhões de unidades, um aumento de 24% em relação ao ano anterior nas remessas.
“Por enquanto, os fones de ouvido vestíveis são muito parecidos com o mercado de telefones celulares de cerca de uma década atrás, com o mercado de marca ocupando uma posição dominante, o que é um sinal de que o mercado está basicamente estabilizando e amadurecendo”. He Yuan, gerente sênior de aplicações de marketing da unidade de negócios de produtos da ADI China, disse no 10º Fórum Anual de Mídia de Tecnologia Dura da China da EEVIA que, de P&D a vendas para marketing, os fones de ouvido vestíveis são muito “em volume” e, a partir de 2017, os fones de ouvido vestíveis estão crescendo muito; sob a influência de múltiplos fatores, em 2021 A taxa de crescimento começou a diminuir; 2022 poderá ser o ano de 2022 em que os embarques no mercado global serão ajustados para baixo.
Em retrospectiva, os fabricantes de chips de fones de ouvido A-share TWS geralmente viram um aumento no lucro líquido por volta de 2019, ganhando “muito dinheiro”. Como líder de chips de fones de ouvido TWS, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) em 2019 o lucro líquido aumentou 37 vezes em relação ao ano anterior, e em 2020 excedeu a marca do bilhão, 2021 para manter o dobro do crescimento; em 2019 o lucro líquido é um aumento de 206 vezes para 149 milhões de yuan; Beken Corporation(603068) em 2019 o lucro líquido também dobrou.
Até agora, este ano, a taxa de crescimento do desempenho dos fabricantes de chips TWS relevantes foi geralmente revisada para baixo.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) lucro líquido nos três primeiros trimestres deste ano para atingir 150 milhões de yuan, uma queda de quase 50% em relação ao ano anterior; no mesmo período, o lucro líquido da CK Blue News e da Torch Core Technology caiu cerca de 34% e 24%, respectivamente, Beken Corporation(603068) declínio anual é de 3,45 vezes, no mesmo período (Shen Wan) empresas de semicondutores listadas na parte inferior da taxa de crescimento dos lucros.
Trimestral por trimestre, o desempenho da fábrica de chips foi diferenciado: Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) terceiro trimestre de aumento do anel de desempenho de quase 18%; mas o crescimento do desempenho das demais empresas listadas não melhorou significativamente, a margem bruta média de vendas caiu cerca de dois pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) os executivos indicaram que o terceiro trimestre da série 2700 da empresa de produção em massa de chips listados, para o aumento geral do preço unitário do produto é mais óbvio, mas também puxou o crescimento ringgit da receita; além disso, o aumento ringgit da margem bruta de vendas de 1,23 pontos percentuais, beneficiou-se principalmente dos ganhos e perdas cambiais, a margem bruta de cada tipo de produto também se manteve basicamente estável.
“Em termos do ambiente geral do mercado de fones de ouvido TWS, é difícil ter crescimento de volume este ano, a microinovação do fone de ouvido ainda continua, e os requisitos de desempenho para o controle principal ainda estão aumentando”. Os executivos da empresa observaram.Desenvolver um mercado de ponta para se tornar uma escolha importante para os fabricantes. Zhongke Blue News cultiva há muito tempo o mercado de fones brancos, o presidente da empresa, Huang Zhiqiang, anteriormente entrevistado por repórteres, o mercado de fones TWS ainda está cheio de confiança. Ele disse que a empresa consolidará a vantagem do mercado de white label, aumentará a participação dos clientes da marca e ampliará a participação no mercado de chips de áudio de alta qualidade anteriormente dominado pelos fabricantes do Japão, Coréia do Sul e China Taiwan. A última divulgação mostra que a série “Blue XunXunLong” está ativamente colocando o fone de ouvido Bluetooth de alta qualidade, alto-falante, mercado de desgaste inteligente, a margem bruta média pode atingir mais de 40%, continua a penetrar os clientes finais da marca, as vendas estão aumentando constantemente.
Desmontagem de alto estoqueApós os últimos dois anos de “falta de aumento de preços básicos”, a escala de receita da indústria eletrônica se expandiu significativamente, os estoques também estão aumentando.
As estatísticas da empresa mostram que os três primeiros trimestres deste ano, (Shen Wan) a indústria de semicondutores listada na lista de empresas com faturamento operacional superior a 300 bilhões de yuan, o tamanho total do estoque final atingiu 130,7 bilhões de yuan, o estoque mediano ficou quase três anos alto, a taxa média de faturamento do setor em relação ao mesmo período do ano passado caiu pela metade.
Neste contexto, uma série de empresas de chip TWS também dobrou o estoque de empresas de chip TWS ano a ano, Beken Corporation(603068) a provisão de perdas por imparidade de ativos de 90.029,94 milhões de yuan, incluída no lucro e prejuízo atual, reduzindo o lucro total das demonstrações consolidadas equivalentes. Os executivos da empresa afirmaram na apresentação de resultados que a taxa de impairment para o período foi principalmente para Wi-Fi, Bluetooth e outros produtos de chips.
Além disso, o estoque final da Torch Core Technology atingiu 239 milhões de yuan, um aumento de quase 1,4 vezes em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa operacional líquido tornou-se negativo, principalmente devido ao aumento do estoque da empresa em resposta às incertezas na cadeia de fornecimento, tais como vedação e controle de epidemias, restrições logísticas, situação internacional complexa e o impacto cíclico dos semicondutores, aumento dos pagamentos por mercadorias e redução de reembolsos.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) O inventário também aumentou significativamente, disseram executivos em uma recente pesquisa institucional: “A demanda final atual por produtos de consumo ainda é relativamente fraca, o que é a razão para os níveis de inventário mais altos da empresa, mas acreditamos que o inventário a jusante pertence ao nível normal”.
De acordo com relatórios, no ano passado, os fones de ouvido, produtos de relógios não estão apertados, o canal em si não tem mais estoque, mas este ano a demanda se tornou fraca, os clientes a jusante estão inclinados a ser cautelosos, o estoque da empresa no terceiro trimestre ou ligeiramente aumentado, um curto período de tempo ou mantido a um nível relativamente alto, mas a taxa de rotação de estoque está melhorando, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) tem gerenciado ativamente o estoque, controlando o volume incremental, no lado das vendas da digestão do estoque.No entanto, a empresa acredita que a pressão de diminuição de estoque atualmente parece relativamente pequena, os próprios preços dos chips de fones de ouvido têm se mantido relativamente estáveis, no ano passado, quando o fornecimento de chips é apertado, mas também não sofreu um grande aumento nos preços, mesmo que a tendência de queda, o espaço é muito limitado.
Além disso, as empresas listadas adotaram diferentes modelos de produção para controlar o nível de estoque.
O estoque da CSCL no terceiro trimestre deste ano era de 438 milhões de yuan, um declínio no anel. Os executivos da empresa introduziram que o estoque da empresa geralmente mantém um nível de estoque de segurança de cerca de 3 a 4 meses. A empresa adota um modelo de produção em estoque, os distribuidores a jusante têm um baixo nível de estoque, em períodos especiais como feriados serão estocados antecipadamente; além disso, a empresa também levará em conta o ciclo de produção de chips, a capacidade de produção a montante, e combinado com os embarques históricos do cliente, previsões de demanda, programação antecipada da capacidade de produção para garantir o fornecimento adequado de wafer, ajuste dinâmico das aquisições e níveis de estoque para garantir a entrega pontual dos produtos.
Expandir-se para o mercado de roupas inteligentesO mercado de fones de ouvido TWS tende a amadurecer em segundo plano, os fabricantes de chips relevantes expandiram sua atenção para o mercado de smart home e smart wearable. Entre eles, o mercado dos relógios de pulso, representado pelos relógios inteligentes, está amadurecendo gradualmente.
“A indústria smartwatch é uma das poucas indústrias que ainda pode manter um crescimento constante dentro do mercado consumidor. De 2020 a 2021 e 2022, o total de remessas está mostrando um crescimento de dois dígitos e a participação dos fabricantes de marcas também cresceu, muito parecido com o mercado de fones de ouvido que estava em processo de amadurecimento há três a cinco anos”. He Yuan, gerente sênior de aplicação de mercado da Divisão de Produtos da ADI na China, observou.
De acordo com as estatísticas, espera-se que as remessas globais de smartwatch alcancem 250 milhões este ano; o primeiro semestre da região chinesa ocupou 28% do mercado de smartwatch, a Índia respondeu por um rápido aumento para 21%, em comparação com a Europa e os Estados Unidos responderam por um declínio.
A partir do layout do produto, oOs chips inteligentes desgastáveis também se tornaram uma parte importante dos fabricantes de fones de ouvido TWS.Em notícias científicas e tecnológicas recentemente apresentadas pelos executivos da blue news, a linha de produtos da empresa formou um chip de fone de ouvido Bluetooth, chip de alto-falante Bluetooth, chip de desgaste inteligente, chip de áudio puro e outros chips cinco blocos, embora o chip de fone de ouvido Bluetooth, chip de alto-falante Bluetooth tenha sido relativamente alto, mas a taxa de crescimento do chip de desgaste inteligente é mais rápida, a estabilidade atual da remessa.
Os executivos da Tecnologia Core Torch também já expressaram anteriormente bravura no mercado da categoria smartwatch. Embora os produtos de desgaste inteligente no tempo, passo, oxigênio no sangue algumas funções básicas tenham atingido um gargalo, mas o futuro está na grande classe de saúde e em outros segmentos da indústria, ainda há um espaço de desenvolvimento muito amplo e vasto, mas espera-se que a concorrência seja mais intensa. De acordo com as atas de pesquisa institucional divulgadas pela empresa, a primeira geração de chips smartwatch da empresa foi enviada em produção em massa no segundo trimestre de 2022, e aplicada a uma série de modelos de relógios ruidosos e realme de marcas conhecidas; a próxima geração de chips smartwatch com maior desempenho e menor consumo de energia está em desenvolvimento
Do ponto de vista da segmentação, alguns fabricantes de chips disseram que irão se expandir para o campo automotivo. Beken Corporation(603068) executivos, o produto é usado principalmente na Internet das Coisas, casa inteligente e outras áreas, o futuro irá fortalecer ainda mais a pesquisa e o desenvolvimento de chips automotivos, incluindo chips de posicionamento de alta precisão e chips de radar de ondas milimétricas, o chip ETC da empresa entrou em uma série de clientes das principais marcas dos fabricantes de automóveis.
No entanto, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) foi introduzido, apesar do mercado de eletrônicos de consumo estar agora relativamente fraco, mas a empresa ainda adere ao foco no caminho principal; se o campo automotivo tiver uma direção de produto adequada, a empresa não desistirá; atualmente ainda espera focar no campo doméstico desgastável e inteligente.
Há também a gigante dos chips de fones de ouvido TWS disse aos repórteres, considere o limiar da indústria e outros fatores, ou continuará a arar o mercado de eletrônicos de consumo, e o campo da saúde tornou-se uma importante direção de segmentação, e espera-se que os fones de ouvido TWS de baixo consumo de energia e outras vantagens se tornem um sucesso para o mercado de smart wearable.
No entanto, o campo de produtos para equipamentos eletrônicos que podem ser usados é ainda maior do que as exigências hospitalares. He Yuan ressaltou que, somente pelo consumo de energia, os fones de ouvido da classe de aparelhos auditivos da linha, melhoram o grau de audição têm duras exigências de índice, aparelhos auditivos profissionais precisam de 12 ou 24 horas ou até mais tempo de espera; os fones de ouvido TWS podem fazer função auxiliar de audição, mas o efeito será muito pior.
O primeiro diretor do instituto de pesquisa da indústria de telefonia móvel, Sun Yanbiao, disse ao Securities Times – e repórter da empresa, a saúde é uma importante direção de desenvolvimento. Em contraste, os próprios fones de ouvido TWS devido a fatores como espaço e consumo de energia, e não adequados para a coleta de muitas funções; os fabricantes atuais focam principalmente na melhoria da qualidade sonora dos fones de ouvido, bem como no conforto de uso, de modo que a condução óssea e outras tecnologias também reacenderam a atenção.Em comparação com isso, as vantagens dos relógios inteligentes no campo da saúde são mais óbvias.
“Em termos de produtos vestíveis, a busca da saúde pelos próprios humanos é constante. Além do rastreamento esportivo, os relógios inteligentes podem agora medir a freqüência cardíaca, a saturação de oxigênio no sangue e até mesmo as emoções primárias, o estresse, o estado de saúde e indicadores como a medição da taxa de gordura corporal”. He Yuan introduziu, os relógios inteligentes também podem ser combinados com o uso de diferentes cenários como carros, melhorando significativamente a capacidade de agregar informações; da tendência de desenvolvimento, os relógios inteligentes uma direção é o desenvolvimento pesado, sacrificando um certo consumo de energia, mas uma coleção de características mais poderosas, este tipo de características mais populares no exterior; outra direção é o desenvolvimento da luz, tempo de resistência prolongado, menor custo, atualmente mais popular na China.
