Aviso de risco GEM
As ações destinam-se a ser listadas no Growth Enterprise Market (GEM), que carrega um alto nível de risco de investimento. As empresas GEM são caracterizadas por alto investimento em inovação, incerteza sobre se a integração de antigas e novas indústrias será bem sucedida, uma fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão, o que expõe os investidores a um maior grau de risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento associados ao mercado GEM e os fatores de risco divulgados pela Empresa e tomar uma decisão de investimento prudente.
Henan Newland Pharmaceutical Co.
(Henan Newland Pharmaceutical Co., Ltd.)
(Leste da Weiwu Road South, Changge City, Província de Henan)
Oferta Pública Inicial e Listagem no Prospecto GEM
Patrocinador (subscritor principal)
(401, Building B7, Qianhai Shenzhen-Hong Kong Fund Town, No. 128 Guiwan 5 Road, Nanshan Street, Qianhai Shenzhen-Hong Kong Cooperation Zone, Shenzhen)
DECLARAÇÃO
Qualquer decisão ou opinião tomada pelo CSRC ou pela Bolsa em relação à Oferta não representa uma garantia quanto à veracidade, precisão ou integridade dos documentos de solicitação de registro e das informações divulgadas, nem representa um julgamento ou garantia material quanto à rentabilidade ou ao valor do investimento do Emissor ou ao retorno aos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma falsa declaração deturpada.
De acordo com a Lei de Valores Mobiliários, o emissor é responsável por quaisquer mudanças na operação e nos lucros do emissor após a emissão das ações de acordo com a lei; os investidores são responsáveis por julgar o valor do investimento do emissor, tomando suas próprias decisões de investimento e suportando seus próprios riscos de investimento decorrentes de mudanças na operação e nos lucros do emissor ou mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emissor e todos os diretores, supervisores e gerência sênior comprometem-se a que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações não contenham declarações falsas, declarações enganosas ou omissões materiais e que eles assumirão as responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador de fato do emissor comprometem-se a que este prospecto não contenha registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais e que eles assumirão as responsabilidades legais correspondentes.
A pessoa encarregada da empresa e a pessoa encarregada do trabalho contábil e a pessoa encarregada da instituição contábil garantem que as informações financeiras e contábeis contidas no prospecto sejam verdadeiras e completas.
O emissor e todos os diretores, supervisores, gerência sênior, acionistas controladores e proprietários beneficiários do emissor, bem como o patrocinador e a companhia de títulos subscritores comprometem-se a compensar os investidores pelas perdas sofridas na emissão e negociação de títulos como resultado de falsas declarações, declarações enganosas ou omissões materiais no prospecto e outros materiais de divulgação de informações do emissor de acordo com a lei.
O patrocinador e o prestador de serviços de valores mobiliários se comprometem a compensar os investidores por perdas causadas por registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais nos documentos produzidos ou emitidos por eles para a oferta pública do emissor, de acordo com a lei.
Visão geral da questão
Tipo de ações a serem emitidas Ações ordinárias da Renminbi (ações A)
Número de ações emitidas 33,36 milhões de ações foram emitidas nesta oferta pública, representando 25,01% do capital social total após a emissão. A emissão foi inteiramente uma nova emissão de ações e não envolveu uma oferta pública de ações pelos acionistas.
Valor nominal por ação RMB 1,00
Preço de emissão por ação RMB 27,00 por ação
Data de emissão 7 de novembro de 2022
Bolsa de Valores a ser listada e diretoria GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen
Capital social total após a emissão 133,36 milhões de ações
Patrocinador (principal subscritor) Huatai United Securities Co.
Data da assinatura do prospecto 11 de novembro de 2022
Lembrete de questões materiais
A Empresa chama especialmente a atenção dos investidores para ler cuidadosamente o conteúdo do corpo deste prospecto antes de tomar decisões de investimento e prestar atenção especial aos seguintes assuntos importantes. I. Aviso especial de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler cuidadosamente a seção “Fatores de Risco” deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos: (I) Risco de inovação
Atualmente, a empresa tem 18 variedades API e 2 variedades de formulação sob pesquisa e desenvolvimento, e mais variedades API serão colocadas em pesquisa e desenvolvimento e produção com a implementação do “projeto de construção API de 120 toneladas por ano” investido pela empresa. Em comparação com intermediários farmacêuticos, o desenvolvimento técnico de APIs e formulações é relativamente mais difícil e o ciclo de desenvolvimento é relativamente mais longo. Se o API e os projetos de formulação em desenvolvimento pela Empresa não forem desenvolvidos com sucesso ou eventualmente não completarem o registro, ou se as vendas dos novos produtos desenvolvidos pela Empresa não forem como esperado, resultando na incapacidade da Empresa de recuperar seus custos de investimento inicial, isso pode afetar adversamente a lucratividade da Empresa e o crescimento do desempenho futuro. (II) Risco de dependência de produtos essenciais
Durante o período do relatório, a proporção dos produtos da série L-hidroxifenilglicina da empresa que contribuíram para a principal receita comercial excedeu 80%, e os resultados operacionais da empresa foram grandemente afetados pelo volume de vendas e preço de venda dos produtos da série L-hidroxifenilglicina. Se a demanda por produtos da série L-hidroxifenilglicina diminuir significativamente no futuro, ou se o preço de mercado diminuir significativamente, e se os outros produtos da empresa não conseguirem formar um novo suporte de desempenho para a empresa, a lucratividade futura da empresa pode ser afetada adversamente. (III) Concorrência de mercado e risco de perda de participação e posição no mercado existente
Nos últimos anos, as políticas de proteção ambiental e de regulamentação da produção de segurança da China foram reforçadas e a concentração da indústria tem aumentado, o que tem promovido o desenvolvimento das empresas líderes na indústria farmacêutica intermediária e de API. Ao mesmo tempo, à medida que os principais fabricantes do setor concluem gradualmente o tratamento de proteção ambiental e produção de segurança em 2020, a oferta do mercado se recuperará gradualmente. Se os concorrentes adotarem uma estratégia de preços baixos como meio de concorrência ou desenvolverem novos processos de produção para reduzir significativamente seus custos de produção e, assim, baixar os preços de seus produtos para aumentar sua participação de mercado no futuro, os clientes downstream da empresa poderão recorrer aos concorrentes para comprar mais produtos. Há um risco de que o emissor possa perder sua participação e posição no mercado existente. Ao mesmo tempo, no futuro, se os novos participantes do setor investirem na construção de fábricas, se os fabricantes existentes expandirem a produção, se os clientes a jusante subirem na cadeia do setor ou se a demanda do mercado diminuir, a empresa enfrentará o risco de aumento da concorrência no mercado como resultado de uma oferta de mercado superior à demanda. (Ⅳ) Risco de mudanças políticas no setor de downstream
Os principais clientes da empresa são todos da indústria farmacêutica, que é influenciada pelo ambiente econômico geral do país, apólices de seguro médico, reforma de instituições médicas e outras macro-políticas. Sob as atuais políticas de controle de custos de seguro médico da China, aquisição centralizada e aquisição baseada em quantidade, a política de licitação de medicamentos tende a depreciar os preços dos medicamentos, o que pressiona os preços dos medicamentos para baixo. Se a política de aquisição baseada em quantidade reduzir ainda mais os preços dos medicamentos e for transmitida à indústria farmacêutica intermediária, onde os principais produtos da empresa estão localizados através da indústria API, a rentabilidade dos principais produtos da empresa pode ser afetada adversamente no futuro. Se os preços dos medicamentos forem significativamente reduzidos pela política da indústria e transmitidos à indústria de API, a empresa pretende desenvolver negócios de API no futuro, o que poderá afetar negativamente a lucratividade futura da empresa. Ao mesmo tempo, há também o risco de que os clientes de formulação downstream da empresa não consigam vencer a licitação na licitação de aquisição por volume, resultando em menor escala de vendas dos produtos API relevantes, bem como o risco de que a formulação downstream dos APIs da empresa em desenvolvimento não seja selecionada para a lista de aquisição por volume, enquanto a formulação downstream dos APIs concorrentes em desenvolvimento é selecionada para a lista de aquisição por volume, resultando nas vendas dos produtos API da empresa que não atendem às expectativas. (V) Risco de concentração relativa de clientes
Durante o período do relatório, a receita de vendas da empresa dos cinco principais clientes representou 53,52%, 68,34%, 62,09% e 69,56% da receita operacional para o período, respectivamente. Como a receita operacional atual da empresa é derivada principalmente dos produtos da série L-hidroxifenilglicina, e há uma concentração de fabricantes de APIs de amoxicilina a jusante deste produto, resultando em uma concentração dos clientes a jusante da empresa. Se os principais clientes da empresa experimentarem riscos operacionais ou financeiros significativos no futuro, a produção, as operações e a condição financeira da empresa podem ser adversamente afetadas.
Desde o segundo semestre de 2021, o principal cliente da empresa, a Green Park Pharmaceuticals, tem experimentado dificuldades operacionais. Durante o período do relatório, a empresa obteve uma receita de vendas de RMB26.206,1 milhões, RMB46.838,9 milhões, RMB18.637,2 milhões e RMB0,0 milhões para a Green Garden Pharmaceuticals, representando 6,45%, 10,81%, 3,63% e 0,00% da receita operacional para o período, respectivamente. Se a Green Garden Pharmaceuticals não conseguir melhorar suas condições operacionais no futuro, poderá ter certo impacto adverso nos resultados operacionais da empresa. (VI) Risco de flutuações nos preços das matérias primas
Durante o período do relatório, o custo dos materiais foi responsável por uma alta proporção dos custos dos produtos da empresa e as flutuações nos preços das matérias-primas tiveram um impacto significativo nos custos dos produtos da empresa. Em 2021, os preços do fenol, tolueno e ácido sulfâmico adquiridos pela Empresa aumentaram substancialmente, resultando em um aumento correspondente nos custos de produção unitários dos produtos da Empresa; ao mesmo tempo, devido ao atraso no ajuste dos preços de venda dos produtos relevantes, a margem de lucro bruto da Empresa para o período diminuiu em comparação com a do período anterior. Ao mesmo tempo, devido à defasagem no ajuste dos preços de venda dos produtos relevantes, a margem de lucro bruto da empresa para o período atual diminuiu em comparação com a do período anterior, resultando em uma diminuição do lucro operacional da empresa apesar do aumento geral da receita. No futuro, se os preços das matérias-primas continuarem a subir e a empresa não tomar medidas eficazes para reduzir os custos ou aumentar os preços de venda de seus produtos de acordo com isso, o desempenho da empresa será afetado negativamente. (VII) Risco de irregularidades no controle interno financeiro
Durante o período do relatório, a empresa teve irregularidades nos controles internos financeiros, tais como a apropriação de fundos pelo controlador real e partes relacionadas, cobrança de pagamentos em nome de partes relacionadas e cartões pessoais dos funcionários, e irregularidades na transferência de empréstimos e notas. Durante o período do relatório, a Empresa retificou efetivamente os assuntos acima e formulou ou revisou documentos do sistema de controle interno, incluindo o “Sistema de Gerenciamento de Financiamento”, “Sistema de Gerenciamento de Controle Interno para Fundos”, “Medidas de Gerenciamento para Liquidação de Contas”, “Sistema de Gerenciamento para Regulamentação de Transações Financeiras com Partes Relacionadas” e “Sistema de Gerenciamento para Transações Relacionadas” para fortalecer a regulamentação e gerenciamento dos atos relevantes, e o sistema de controle interno acima foi efetivamente implementado.
No futuro, se o sistema de controle interno financeiro da empresa não for implementado efetivamente de forma contínua, pode haver o risco de que os interesses da empresa e, portanto, os interesses dos investidores possam ser prejudicados devido a irregularidades no controle interno. II. política de distribuição de lucros da empresa após a emissão
A empresa lembra aos investidores sua política de distribuição de lucros, relação mínima de dividendos em dinheiro, plano específico de distribuição de lucros e plano de retorno a longo prazo para os próximos três anos após a listagem da empresa, conforme estabelecido na “Seção 10 Proteção ao Investidor” deste prospecto. “A política de distribuição de dividendos da Companhia. Principais informações financeiras e condições operacionais após a data de fechamento do relatório financeiro
De acordo com as “Diretrizes sobre Divulgação de Informações Financeiras Chave e Condições Operacionais após a Data de Corte para Auditoria de Relatórios Financeiros em Prospectos de Ofertas Públicas Iniciais e Empresas Cotadas (Revisado em 2020)”, a KPMG Hua Zhen CPA (Sócio Geral Especial) revisou os balanços consolidados e da matriz da Empresa em 30 de setembro de 2022, o balanço da Empresa em 30 de setembro de 2022, o balanço da Empresa em 30 de setembro de 2022 e o balanço da Empresa em 30 de setembro de 2022. Revisamos as demonstrações dos resultados consolidados e da controladora, as demonstrações dos fluxos de caixa consolidados e da controladora, a demonstração das mudanças no patrimônio líquido consolidado e da controladora e as notas às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2022, janeiro a setembro de 2022, e emitimos um relatório de revisão (KPMG China Zhen Special Purpose Vehicle No. 2201624). (I) Principais dados financeiros das demonstrações financeiras consolidadas da Empresa para o período de janeiro a setembro de 2022
Unidade: RMB milhões
Item 2022.9.30202112.31 Porcentagem de mudança
Ativo total 79.435,26 66.790,24 18,93%
Patrimônio líquido atribuível aos proprietários da matriz 49.559,04 40.253,06 23,12%
Item Janeiro-Setembro de 2022 Janeiro-Setembro de 2021 Porcentagem de mudança
Receita operacional 44.829,21 32.707,12 37,06%
Lucro operacional 10.057,01 8.843,49 13,72%
Lucro total 10.101,40 8.790,42 14,91%
Lucro líquido 8.887,85 7.680,37 15,72%
Lucro líquido atribuível à mãe 8.929,21 7.688,79 16,13%
Lucro líquido atribuível à controladora após dedução das despesas 8.827,13 7.543,05 17,02%
Em 30 de setembro de 2022, os ativos totais da Empresa totalizavam RMB79.435,26 milhões, representando um aumento de 18,93% sobre o final de 2021; o patrimônio líquido atribuível aos proprietários da empresa controladora totalizava RMB495,04 milhões, representando um aumento de 23,12% sobre o final de 2021. O crescimento do tamanho dos ativos da empresa foi principalmente atribuível ao acúmulo de ativos operacionais nos três primeiros trimestres de 2022.
De janeiro a setembro de 2022, a receita operacional da Companhia foi de RMB448292100, representando um aumento de 37,06% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível à controladora foi de RMB89.292100, representando um aumento de 16,13% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível à controladora após dedução foi de 8.827,13
