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O IPC americano não cotado subiu 7,7% em outubro, abaixo das expectativas de 8,0%, comparado a 8,2% anteriormente; e subiu 0,4% sequencialmente, abaixo das expectativas de 0,6%, comparado a 0,4% anteriormente. O IPC central dos EUA foi de 6,3% ano a ano em outubro, abaixo das expectativas de 6,5% e do valor anterior de 6,6%, e 0,3% YoY, abaixo das expectativas de 0,5% e do valor anterior de 0,6%.
Visão principal
Outubro Os dados do IPC dos EUA excederam as expectativas para o lado negativo, o ponto de inflexão da inflação pode ter chegado, mas a probabilidade de um declínio significativo é pequena, espera-se que diminua lentamente e se mantenha em um nível elevado. O ritmo de subida das taxas de juros do Fed deve diminuir devido a este impacto, com a probabilidade de um aumento de 50 pontos base em dezembro e o ciclo de subida deve terminar no início do primeiro semestre do próximo ano. No curto prazo, espera-se que o índice do dólar americano caia, que o RMB se valorize e que o capital estrangeiro acabe com as saídas de capital. 10 de novembro, a reunião do Bureau Político Central para estudar a implantação das “vinte medidas” de prevenção e controle da epidemia, espera-se que o efeito de prevenção e controle da epidemia melhore, no efeito combinado das entradas de capital estrangeiro, espera-se que a pressão de queda das ações diminua, e que haja um aumento significativo Espera-se que as ações continuem a se reunir com a possibilidade de ganhos significativos.
O crescimento dos preços dos alimentos desacelera
O IPC de alimentos dos Estados Unidos cresceu 0,6% em outubro, uma queda de 0,2 pontos percentuais. Os preços dos alimentos de uso doméstico subiram 0,4%, 0,3 pontos percentuais abaixo, enquanto que os preços dos alimentos não domésticos permaneceram inalterados em relação ao mês anterior, em 0,9%. Entre os alimentos domésticos, os preços de frutas e vegetais caíram mais, com a taxa de crescimento da cadeia passando de um aumento de 1,6% no mês anterior para uma queda de 0,9%; a padaria de cereais e bebidas não-alcoólicas cresceram a 0,8% e 0,5% respectivamente, ambos com queda de 0,1 pontos percentuais; a carne, aves e ovos aumentaram 0,2 pontos percentuais para 0,6%.
Os preços das commodities de energia continuam fortes, os preços dos serviços de energia caem
Influenciado por um ligeiro aumento nos preços internacionais do petróleo bruto em outubro, as commodities energéticas do IPC subiram 4,4% em relação ao ano anterior, com um aumento significativo de 9,1 pontos percentuais, incluindo um aumento de 4% em relação ao ano anterior nos preços da gasolina, com uma taxa de crescimento de 8,9 pontos percentuais. Influenciados pelas expectativas de redução da produção da OPEP, os preços internacionais do petróleo bruto continuarão fortes, refletindo até certo ponto que o ritmo de resfriamento da inflação nos Estados Unidos pode não ser particularmente rápido. Os preços dos serviços de energia caíram 1,2% q-o-q, principalmente devido à queda nos preços do gás canalizado. Os preços do gás canalizado caíram 4,6% em relação ao ano anterior, passando de um aumento para uma diminuição, enquanto os preços da eletricidade subiram 0,1% em relação ao ano anterior, diminuindo a taxa de crescimento.
Inflação de base principalmente contribuída por commodities
O IPC central aumentou 5,1% em relação ao ano anterior, diminuindo 1,5 pontos percentuais em relação a setembro. O declínio da inflação de base, que se deve à queda dos preços dos produtos básicos, com carros e caminhões usados a 2% (anteriormente 7,2%), móveis e roupas de cama a 8,3% (anteriormente 10,1%) e tabaco a 6,6% (anteriormente 8,2%) diminuindo ano a ano. Os serviços principais cresceram ao mesmo ritmo que no mês anterior, 6,7% em relação ao ano anterior, com preços ainda fortes. As taxas de crescimento anual para serviços de transporte, habitação e aluguel aumentaram 0,6, 0,3 e 0,3 pontos percentuais para 15,2%, 6,9% e 7% respectivamente. Os serviços médicos caíram mais acentuadamente, crescendo a uma taxa anual de 5,4% (anteriormente 6,5%).
Amplos movimentos de preços por classe de ativos
Os preços globais dos principais ativos subiram após os dados do IPC dos EUA para outubro terem caído além das expectativas, com os mercados geralmente esperando uma desaceleração nas expectativas de aumento das taxas Fed. O Índice do Dólar Americano foi drasticamente inferior, caindo 2,3% para 107,88 durante o dia; o rendimento do Tesouro americano a 10 anos caiu 30 pontos base para 3,82% e o rendimento do Tesouro americano a um ano caiu 16 pontos base para 4,59%; a taxa de câmbio do Renminbi fortaleceu-se, com o Renminbi offshore subindo 1.192 pontos base para 7,1526 em relação ao Dólar americano; o preço do ouro COMEX subiu 2,64% para US$1.759 por onça; os três principais índices de ações dos EUA Dow Jones, S&P 500 e NASDAQ fecharam 3,7%, 5,54% e 7,35% respectivamente.
Aviso de risco
Recessão econômica global mais volátil do que o esperado, commodities internacionais mais voláteis do que o esperado, deterioração geopolítica.
