Destaques de investimentos
A, “mercado de inverno quente” ou ponto de inflexão política é esperado
O apetite de risco do mercado a curto prazo se fortaleceu, o mercado ou está saindo da faixa inferior, o mercado subseqüente pode ser do mercado de reparos sistêmicos, gradualmente para o estado de estoques individuais índice leve. O sentimento do mercado a curto prazo melhorou, o prêmio de risco do índice da Bolsa de Valores de Xangai de 6,14% em 31 de outubro para 5,70% em 10 de novembro; o prêmio de risco do índice GEM de 0,02% em 31 de outubro de volta para -0,13%. Entretanto, a atual valorização das ações A ainda está no fundo da escala, com o estabelecimento gradual de sinais de recuperação econômica, assim como a implementação acelerada da política de estabilização do crescimento, espera-se que o “mercado de inverno quente” do quarto trimestre seja gradualmente “cash in”.
As expectativas do mercado ou continuam a melhorar, e o quarto trimestre é difícil de provar, mas a parte de baixo do tempo de moagem dos fundamentos econômicos ou ainda mais longo. O principal negócio da empresa é fornecer uma ampla gama de produtos e serviços para o mercado. Entretanto, devido ao atual ciclo de inventários nos Estados Unidos e na China, que se encontram na fase ativa de inventário, e dos fundos de insumos financeiros para puxar o investimento em ativos fixos, impulsionando o crescimento econômico há um certo atraso, análogo ao de agosto de 2015 após a introdução do fundo especial de construção, a taxa de crescimento da infra-estrutura subiu e caiu, em 2016 para manter um alto nível, os fundamentos econômicos da atual rodada de tempo de fundo de moagem ou ainda mais longo. Portanto, espera-se esta rodada de fatores de mercado ou ponto de inflexão de política, ou seja, o pólo de sentimento de mercado + “período de bônus de política”, muitos “pontos de inflexão são esperados” não falsificáveis a curto prazo.
Segundo, espera-se que o crescimento estável e a nova infra-estrutura fermentem, o layout de que direção?
1, ferramentas de crescimento estável são investidas principalmente em quais áreas? Sob a estabilização do crescimento, surgiram as ferramentas quase fiscais representadas pelos instrumentos financeiros de política, e as ferramentas monetárias de renovação e renovação de equipamentos de refinanciamento. Em termos de investimentos específicos, esta rodada de instrumentos financeiros baseados em políticas é utilizada para complementar o capital de grandes projetos, ou para fazer a ponte entre projetos de dívida especial, e são investidos principalmente em grandes inovações científicas e tecnológicas, infra-estrutura emergente e outras áreas; instrumentos monetários estruturais são utilizados principalmente em energia limpa, inovação científica e tecnológica, manufatura e outras áreas. O crédito bancário é investido principalmente em infra-estrutura, proteção ambiental verde e outros campos, e há também algum apoio para habitação subsidiada.
2, qual direção “crescimento estável – nova infra-estrutura” ainda está no fundo? Da perspectiva da prosperidade, o desempenho dos setores relacionados à infra-estrutura, tais como serviços públicos e proteção ambiental, está no caminho do reparo. De acordo com o relatório externo de 4 de novembro “três relatórios trimestrais após os quais o boom da indústria continua a melhorar? O nível da indústria, serviços públicos, proteção ambiental, máquinas e equipamentos, setor de manufatura leve por dois trimestres consecutivos de melhoria do anel de crescimento do lucro, o que é mais consistente com os três primeiros trimestres deste ano dos dados de lucro das empresas industriais, a anterior fraca manufatura intermediária, a manufatura de consumo downstream e o lucro do setor de água e gás e eletricidade foram responsáveis por um aumento na continuação da tendência de reparos. No entanto, espera-se que a indústria manufatureira seja fraca, o problema das vendas fracas ainda existe, a base da recuperação ainda não é sólida, a demanda externa do quarto trimestre voltou para baixo ou sob pressão. Combinado com a perspectiva de avaliação e de correspondência de ganhos, criação de cartas, indústria militar, etc. como “alternativa doméstica” sob a clara linha principal, sua interpretação do mercado ou entrou na fase de diferenciação, o acompanhamento para aguardar a condução da ordem relevante para o desempenho da fase de investimento de valor de caixa, e algum do nível de avaliação do assunto é relativamente alto, e espera-se um crescimento estável para alimentar, alta tensão especial, rede de energia A nova linha principal de valor de investimento em infra-estrutura representada pela reforma é ainda mais destacada, com política + boom + ressonância tridimensional econômica. Em termos de direção específica, usamos o indicador PEG para classificar o desempenho dos custos. De acordo com o PEG de baixo para alto, a nova infra-estrutura nos melhores subsetores são: energia térmica, equipamentos de lítio, energia nuclear, construção de habitações, serviços Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos de transmissão de energia, proteção ambiental e água, equipamentos de processamento a laser, gás, etc.
Riscos: os conflitos geopolíticos excedem as expectativas, o aperto da liquidez global excede as expectativas, a epidemia de inverno excede as expectativas causando impacto no mercado, as informações públicas usadas no relatório da pesquisa podem ter informações atrasadas ou atualizações inoportunas.
