Destaques de investimentos:
I. Mercados estrangeiros: as expectativas de arrefecimento das altas das taxas de juros empurraram o índice do dólar de volta para baixo. A inflação americana em outubro foi menor do que as expectativas do mercado, os ativos de risco subiram acentuadamente depois que os dados foram divulgados, os rendimentos dos títulos americanos caíram, o índice do dólar afundou e o mercado começou a negociar em uma desaceleração no ritmo de aumento das taxas Fed. cme Fed Watch mostrou que a taxa de aumento das taxas Fed caiu para 4,75%-5% em relação aos 5%-5,25% anteriores. Olhando para o futuro, há mais um dado de inflação a ser divulgado antes da reunião de dezembro do Fed. Se a inflação nos EUA continuar a cair como esperado pelo mercado, o topo das taxas dos títulos americanos será confirmado ainda mais. Antes disso, se não houver nenhum evento de cisne negro no exterior, espera-se que o nível de supressão das ações A no exterior enfraqueça gradualmente.
Em segundo lugar, a prevenção e otimização do controle dos vinte desembarques, melhoram as expectativas de crescimento econômico. Esta semana, o Conselho de Estado divulgou vinte artigos de otimização e ajuste de medidas de prevenção e controle, que deverão ser seguidos por medidas mais precisas em isolamento e transferência, testes de ácido nucléico, movimentação de pessoal, serviços médicos e outros aspectos da prevenção e controle de epidemias, e evacuação de pessoal encalhado. Para a direção política subsequente, o mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado disse em uma coletiva de imprensa no dia 12 que "não descarta uma maior otimização e ajuste das medidas de quarentena da China". Em termos de implementação de políticas, foram criadas equipes de trabalho em todo o país para corrigir a situação de "cascata". Com a contínua otimização das políticas de prevenção e controle e a melhoria da eficiência da prevenção e controle, espera-se que a perturbação da epidemia para a economia diminua ainda mais. Após a liberação das 20 medidas, a taxa de câmbio do RMB se fortaleceu significativamente e houve um influxo líquido significativo de fundos norte-coreanos em ações A, indicando que a confiança do mercado global no crescimento econômico da China no quarto trimestre e no próximo ano foi impulsionada.
Terceiro, os fracos dados financeiros em outubro reforçaram a expectativa de que o "crescimento estável" seria novamente aumentado. O enfraquecimento dos dados financeiros indica que a necessidade de aumentar a política de "crescimento estável, emprego estável e bens imóveis estáveis" aumentou, e a recente introdução de políticas de financiamento favoráveis no setor imobiliário se intensificou novamente, o que se espera que promova a estabilização dos fundamentos imobiliários: 1) Promover e expandir a "segunda flecha" do financiamento da empresa privada ", para apoiar empresas privadas, incluindo empresas imobiliárias, para emitir financiamento da dívida; 2) a empresa chinesa de aumento de crédito obrigacionista emitiu um aviso, a intenção das empresas imobiliárias privadas pode preencher o formulário de intenção de demanda do projeto para apresentar as necessidades de aumento de crédito; 3) o Banco Popular da China, o CBIRC emitiu dezesseis medidas para apoiar o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário.
Quarto, conselho de investimento: a otimização da política anti-epidêmica sobreposta ao declínio do índice do dólar americano, para ajudar a continuação do mercado estrutural. No período anterior, nós claramente apresentamos o seguinte: "Uma ação na faixa inferior de probabilidade é grande, a posição atual não deve ser excessivamente pessimista", e atualmente ainda mantemos este julgamento. Os fatores internos e externos que vêm pesando no mercado recentemente mudaram positivamente: 1) a desaceleração da inflação nos EUA empurrou o índice do dólar americano para baixo, aliviando as preocupações globais de capital com o aperto da liquidez no exterior; 2) a prevenção e o controle da otimização das 20 medidas foram implementados, e a perturbação da epidemia na economia chinesa será ainda mais enfraquecida; 3) a política de "estabilização do crescimento" foi intensificada novamente, e políticas favoráveis no setor imobiliário foram intensamente introduzidas. A política de financiamento tem sido intensamente introduzida, etc. Com a melhoria do apetite de risco dos investidores nacionais e estrangeiros e as expectativas de crescimento econômico, espera-se que as ações abram uma rodada de mercado de reparos.
Especificamente para a configuração da indústria: 1) beneficiar-se da otimização da política de prevenção de epidemias áreas de consumo opcional, tais como "bebidas, aviação, catering, turismo e hotéis", etc.; 2) o boom das indústrias de alto crescimento, tais como "energia nova, veículos de energia nova", etc.; 3) e (3) "segurança, desenvolvimento" relacionados, tais como "criação de cartas, controle independente, medicina chinesa", etc.
Riscos: Epidemias repetidas, força política inferior à esperada, eventos com cisnes negros no exterior, etc.
