A onda de frio está chegando, espera-se que a demanda de carvão aumente ainda mais. 12 de novembro, o Central Weather Bureau emitiu um aviso amarelo de previsão de tempestade de neve e resfriamento por ventania, a partir das 14:00 horas do dia 12, muitos lugares na região nordeste com diferentes graus de cobertura de neve, os trechos médio e baixo do rio Yangtze ao norte da região com resfriamento por ventania. 13 de novembro, o impacto do ar frio mais forte, a região nordeste oriental, o sul do Yellow Huai, Jianghuai, Jianghan, a região sudoeste oriental, a maior parte de Jiangnan e outros lugares cairão na temperatura 4 ~ 6 ℃, local 8 ℃ mais ou menos. Do lado da demanda, a estação de aquecimento com clima frio está se aproximando, a estação de pico da demanda de carvão chegará. Além disso, espera-se que a otimização da política de prevenção e controle de epidemias impulsione a demanda social total, o que, por sua vez, trará uma recuperação na demanda de eletricidade. Entretanto, devido à água seca durante a estação de cheias deste ano, o fluxo médio diário do Reservatório das Três Gargantas é o mais baixo do mesmo período em cinco anos, a falta de energia hidrelétrica, a energia térmica ainda é a principal força para preencher a lacuna de energia. Olhando para o quarto trimestre deste ano e para o primeiro semestre do próximo ano, o aquecimento por ondas frias aberto sobreposto à falta de geração de energia hidrelétrica irá aumentar ainda mais a demanda por carvão.
Os preços do carvão continuam altos. O carvão de energia, 2022 no conflito internacional Rússia-Ucrânia, a crise energética, assim como a fraca geração de energia hidrelétrica da China, a liberação da capacidade de produção de carvão é limitada e outros múltiplos fatores perturbados, continuaram a sustentar os preços do carvão em alta. De acordo com a Wind, o preço de fechamento do carvão de Qinhuangdao (Q5500) no ano 2022 é cerca de RMB737/tonelada, cerca de 34% acima do preço de 2020 do RMB550/tonelada e cerca de 9% acima do RMB674/tonelada em 2021, enquanto o preço do LTA do carvão de energia também subiu de RMB719/tonelada para RMB728/tonelada em 28 de outubro. A crise energética desencadeou um rápido aumento nos preços globais do carvão, se o fenômeno continuar o alto custo do carvão importado na China, o fenômeno da inversão de preços pode se fortalecer ainda mais, desencadeando uma contração na quantidade de carvão importado na China, ao mesmo tempo pela supervisão de segurança da China, avaliação ambiental e outras restrições, bem como o impacto da incerteza causada pela epidemia multiponto, a liberação da futura produção de carvão ainda precisa de tempo. Espera-se que os preços do carvão continuem a funcionar em um nível elevado sob uma demanda crescente, e é recomendado que se concentre nas reservas de recursos de carvão, um alto percentual de acordos de longo prazo e dividendos relativamente substanciais [ China Shenhua Energy Company Limited(601088) ], [ China Coal Energy Company Limited(601898) ]. Carvão coqueificável, a demanda de carvão coqueificável é relativamente estável, de acordo com a Wind, o consumo acumulado de carvão coqueificável é de 417 milhões de toneladas, um ligeiro aumento de 0,7%. Do lado da oferta, além do aumento esperado do lado da importação, o lado da oferta do carvão de coque da China está sempre sob pressão em 2022 devido ao transporte restrito do carvão de coque causado pela epidemia nas áreas de produção de carvão de coque da China, a demanda por algumas variedades de carvão de coque usado como fornecimento de carvão elétrico sob a proteção da oferta e a supervisão de segurança. Olhando para o quarto trimestre deste ano e para o primeiro semestre do próximo ano, os preços do carvão de coque têm a base para manter um alto nível junto com a esperada virada de uma forte política de estabilização do crescimento. Recomenda-se focar em [ Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ], que é rico em recursos de carvão de coque, e [ Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) ], que contribui com grande receita com as vendas de carvão de coque, ao mesmo tempo em que estabelece a integração do carvão e da eletricidade para bloquear os lucros da cadeia industrial downstream.
Riscos: risco de flutuações significativas nos preços do carvão; crescimento menor do que o esperado da demanda a jusante; risco de acidentes de segurança na produção
