A desaceleração da atividade econômica em outubro esteve relacionada principalmente com a deterioração da situação epidêmica. Com o recente ajuste da política de controle da epidemia e a introdução de políticas específicas no setor imobiliário, as expectativas de recuperação econômica melhoraram, mas dado o atraso na implementação das políticas e a gravidade da situação da epidemia, o desempenho da economia pode permanecer fraco nos próximos dois meses.
Este ano, o mercado acionário foi suprimido pelos triplos fatores da epidemia, do setor imobiliário e da situação externa. Os recentes ajustes epidêmicos e de política imobiliária, o aumento da taxa do Fed no segundo semestre e as reuniões de alto nível entre os EUA e a China aliviaram os riscos geopolíticos. Junto com a mudança nos fatores de supressão, o mercado de ações pode se transformar em um processo ascendente sustentado. Espera-se que os setores financeiro e de consumo continuem a ter um desempenho superior.
O aumento da inflação nos EUA, juntamente com a desaceleração do crescimento econômico, faz com que o ritmo de aumento das taxas Fed deva diminuir gradualmente. medida que a alta das taxas americanas entra no segundo semestre, os atuais rendimentos dos títulos americanos e o índice do dólar americano já podem estar na região superior.
Dicas de risco: (1) desenvolvimento epidêmico excede as expectativas; (2) riscos geopolíticos
