Análise actual do mercado
No período atual (2,19 – 2,26), o Índice Composto de Xangai fechou em 345141, queda de 1,13%; O índice CSI 300 fechou em 457342, queda de 1,67%; PME 100 fechou em 922216, aumento de 0,25%; No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 1004476, alta de 1,71%, ficando em sexto entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, a medicina tradicional chinesa, agentes químicos, produtos biológicos, serviços médicos, APIs e dispositivos médicos superaram o Índice Composto de Xangai, CSI 300 e o pequeno e médio porte 100.
Informação importante
A província de Henan emitiu o aviso sobre a aquisição e uso de variedades não Medicare na aquisição centralizada de variedades padrão de fluxo (o primeiro lote) e a aquisição provincial do primeiro lote de medicamentos substituíveis similares na província de Henan
Em 21 de fevereiro, a Província de Henan emitiu o aviso sobre a compra e uso de variedades não Medicare na compra centralizada de variedades padrão de fluxo (o primeiro lote) em nossa província e o primeiro lote de medicamentos substituíveis do mesmo tipo em nossa província. Existem 6 variedades de variedades padrão atuais (o primeiro lote) compradas intensivamente na província de Henan, de 1 de novembro a 15 de fevereiro de 2021.O valor total de compra de variedades padrão atuais (o primeiro lote) compradas intensivamente na província de Henan é de 206 milhões de yuans.
A administração de alimentos e medicamentos deixou claro que acelerará a revisão de aplicativos inovadores de listagem de medicamentos
Em 22 de fevereiro, o centro de avaliação de medicamentos da Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos emitiu o rascunho de comentários sobre a aceleração da revisão do aplicativo inovador de listagem de medicamentos (Trial), que visa acelerar a revisão de medicamentos inovadores. De acordo com o rascunho de exposição acima, as variedades que podem participar da “revisão acelerada” devem ser drogas inovadoras incluídas no programa de medicamentos de tratamento inovador. Para as empresas após a conclusão dos ensaios clínicos exploratórios, espera-se concluir o processo de aprovação da lista dentro de 160 dias.
Ministério da ciência e tecnologia: o número de novos medicamentos aprovados classe I na China aumentou de 5 para 75, e um lote de dispositivos médicos domésticos de alta qualidade foi colocado em uso
Em 25 de fevereiro, Wang Zhigang, Ministro da Ciência e Tecnologia, apresentou o progresso da inovação científica e tecnológica. Através da implementação de grandes projetos de criação de novos medicamentos, a China aprovou 75 novos medicamentos classe I de 5 antes de 2008, e um número de dispositivos médicos domésticos de alta qualidade foram colocados em uso.
Vista central
No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 1004476, alta de 1,71%, ficando em sexto entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, a medicina tradicional chinesa, agentes químicos, produtos biológicos, serviços médicos, APIs e dispositivos médicos superaram o Índice Composto de Xangai, CSI 300 e o pequeno e médio porte 100.
Em termos da situação epidêmica, a epidemia global continuou a cair após o pico. No final de janeiro de 2022, os casos diários recentemente confirmados da epidemia global começaram a diminuir gradualmente após atingir o pico. Esta semana, a tendência decrescente continuou. Atualmente, há cerca de 1,5 milhão de novos casos por dia. De acordo com os dados da Comissão Nacional de Saúde da China, em 11 de fevereiro, a China tinha recebido um total de 3,108 bilhões de doses da vacina do vírus covid-19. Com a diminuição da eficácia vacinal com a variação do vírus, é necessário atualizar continuamente as vacinas e fortalecer a vacinação contra a variação do vírus por um longo período de tempo, portanto, é necessário continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento da cadeia industrial de prevenção e controle da covid-19, e prestar atenção às empresas listadas profundamente envolvidas na prevenção e controle da cadeia de suprimentos de medicamentos da covid-19.
Em termos de notícias, em 22 de fevereiro, o centro de revisão de medicamentos da Administração Estadual de Alimentos e Drogas emitiu o rascunho de comentários sobre a aceleração da revisão do aplicativo inovador de listagem de medicamentos (Trial), que visa acelerar a revisão de medicamentos inovadores com base em resumir a experiência de transformar a revisão de emergência anti-epidemia. Este novo acordo acelera o processo de aprovação de medicamentos inovadores, espera-se encurtar o ciclo de listagem de medicamentos inovadores e tem um grande efeito positivo nas empresas farmacêuticas verdadeiramente comprometidas com a inovação. Desde que a CDE lançou os princípios orientadores para pesquisa clínica e desenvolvimento de medicamentos antitumorais orientados para valor clínico (Projeto de Exposição) em 2021, podemos ver a consistência do apoio político para inovação farmacêutica verdadeiramente eficaz, em vez de competição “interna”. No aspecto da cadeia da indústria de prevenção e controle da covid-19, temos apontado repetidamente as oportunidades de investimento da cadeia da indústria de medicamentos orais da covid-19 no relatório especial sobre a situação epidêmica da covid-19 em novembro do ano passado e no relatório semanal no início de fevereiro deste ano. De acordo com o anúncio e relatório anual divulgados anteriormente pela Pfizer, o preço de um único curso de paxlovid é de US $ 529. Estima-se que a receita da medicina oral covid-19 atingirá US $ 22 bilhões em 2022. A medicina oral Covid-19, como o último quebra-cabeça na cadeia da indústria de tratamento covid-19, tem uma ampla perspectiva de mercado. Além das expectativas de inovação dadas pelas empresas diretamente envolvidas na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos orais covid-19, a cadeia industrial CXO da China tem uma cadeia integrada completa com vantagens óbvias de custo e eficiência.Os anúncios de pedidos emitidos por algumas empresas também confirmam nossa visão anterior. A curto prazo, sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento na I & D de medicamentos de pequena molécula covid-19, e prestar atenção às empresas listadas profundamente envolvidas na cadeia de fornecimento de medicamentos preventivos covid-19, incluindo Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -u, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) e Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) etc.
A guerra ucraniana russa causou um enorme terremoto no mercado de capitais, mas não terá um impacto substancial sobre as ações, e a lógica da reparação a curto prazo ainda é válida. Acreditamos que o foco da reparação de mercado pode continuar a concentrar-se em setores com melhoria marginal e lógica de reparação de valoração. No momento em que a mudança de valoração está gradualmente se aproximando, o layout antecipado precisa prestar especial atenção à sustentabilidade da melhoria marginal e crescimento. Do ponto de vista da valorização, a indústria farmacêutica encontra-se atualmente em uma baixa valorização histórica. O mercado tem se preocupado que a supressão do segmento de preços pela negociação centralizada de compra e seguro médico mude o atributo de crescimento da indústria farmacêutica. Acreditamos que a lógica de crescimento estável e de longo prazo da indústria farmacêutica permanece inalterada quando a demanda é determinada. A longo prazo, com a promoção contínua da aquisição de medicamentos e consumíveis, espera-se que as empresas com alta margem de segurança, forte capacidade de inovação, pipelines ricos de produtos e bom padrão de concorrência continuem a beneficiar no longo ciclo. Sugere-se que continue a concentrar-se em medicamentos inovadores e cadeia da indústria farmacêutica inovadora, dispositivos médicos de ponta, terminais de consumo médico e layout de consumo médico com atributos de escassez e consumo, Ao mesmo tempo, toque nas fichas azuis de segunda linha com avaliação relativamente baixa:
1) medicamentos inovadores e a cadeia industrial de medicamentos inovadores e drogas inovadoras, incluindo empresas de medicamentos inovadores abrangentes e especializados, indústria CXO, e a cadeia industrial de medicamentos inovadores e drogas inovadoras, incluindo empresas de medicamentos inovadores abrangentes e especializados, e indústria CXO. Sugere-se que se concentre em Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc;
2) recomenda-se prestar atenção a Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) e 30003 como o líder de dispositivos médicos high-end com excelente capacidade de substituição de importação;
3) para terminais de consumo médico que beneficiam do aumento da concentração do mercado, recomenda-se prestar atenção a Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) e Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) etc;
4) empresas de produtos biológicos com atributos de escassez e consumo, incluindo Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Cansino Biologics Inc(688185) -u e Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) .
Dicas de risco: risco de flutuação epidêmica covid-19 e risco de ajuste de mercado
