[A visão de investimento de Zhou]:
(1) A despesa de capital do Alibaba em 2021q4 atingiu 9,253 bilhões de yuans, com um aumento anual de 90,04%. Comparado com 55,71%, – 18,66% e 5,88% de 2021q1 a 2021q3, a taxa de crescimento anual aumentou significativamente; Combinada com os dados de janeiro de 2022 da aspeed, a taxa de crescimento homóloga em janeiro de 2022 aumentou significativamente para 61%, e os gastos de capital do quarto trimestre dos cinco gigantes da nuvem na América do Norte alcançaram um rápido crescimento em 2021. Estamos otimistas com a expectativa geral de 2022. Julgamos que a cadeia da indústria de nuvem deve se recuperar gradualmente, e sugerimos focar em oportunidades de investimento em equipamentos de rede, dispositivos ópticos, equipamentos de TI, controle de temperatura e armazenamento de energia e outros campos;
(2) A trilha de Haifeng tem um crescimento alto a longo prazo. O cabo submarino é o elo mais determinístico na cadeia industrial. Tem as características de barreiras de concorrência altas, padrão de concorrência relativamente estável e pequeno espaço descendente para o preço. É otimista sobre o espaço de crescimento do líder de cabo submarino por um longo tempo;
(3) de acordo com o relatório financeiro dos operadores em janeiro, o número de usuários de 5g na China atingiu 758 milhões, e a base para o desenvolvimento de aplicativos de 5g foi gradualmente consolidada.A Internet das coisas e veículos em rede inteligentes são a direção de aplicação sobre a qual estamos otimistas por um longo tempo, com foco em oportunidades de investimento em indústrias como controladores, lentes ópticas, lidar, conectores e módulos.
[Dinâmica Industrial e perspectiva de investimento]:
A despesa de capital 2021q4 do Alibaba aumentou significativamente ano a ano, liberando o sinal de recuperação da indústria de nuvem. Em 2021, o negócio de nuvem Q4 Alibaba realizou uma receita de 19,539 bilhões de yuans, um aumento anual de 20%, beneficiando principalmente do crescimento das indústrias financeiras e de telecomunicações. A despesa de capital do Alibaba Q4 em 2021 foi de 9,253 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento homóloga de 90,04%. Comparada com os trimestres anteriores, a taxa de crescimento homóloga aumentou significativamente. As taxas de crescimento homólogas de 2021q1-2021q4 foram de 55,71%, – 18,66%, 5,88% e 90,04%, respectivamente. Ele liberou o sinal de recuperação de negócios em nuvem e prestou atenção às oportunidades de investimento de recuperação da cadeia industrial de nuvem (IDC, switch router, módulo óptico, servidor, vídeo em nuvem, etc.). Recomendações principais: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], [ Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ], etc; Concentre-se em: [ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ], [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ], [ Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ], [ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) ], [ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ], [ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ], [ Kehua Data Co.Ltd(002335) ], [ Shanghai Athub Co.Ltd(603881) ], etc.
[operadores] o número de usuários de 5g atingiu 758 milhões, e a base para o desenvolvimento de aplicativos de 5g foi gradualmente consolidada. De acordo com os dados das operadoras em janeiro, no geral, o número cumulativo de usuários do pacote 5g da China Mobile foi de 401 milhões, representando 53% das três operadoras, e o número de usuários 5g aumentou em 14,47 milhões naquele mês China Telecom Corporation Limited(601728) acumulou 196 milhões de usuários de 5g, com um aumento líquido de 8,26 milhões no mês atual China United Network Communications Limited(600050) até agora, existem 161 milhões de usuários de pacotes 5g, com um aumento líquido de 5,57 milhões no mês atual. Foco em: [China Mobile], [ China Telecom Corporation Limited(601728) ], [ China United Network Communications Limited(600050) ]; Os principais alvos das principais faixas de aplicativos.
[Internet industrial] o Ministério da indústria e tecnologia da informação promove a construção de sistemas de gestão classificados e hierárquicos, melhora e melhora o sistema industrial de segurança da Internet, e promove o desenvolvimento qualitativo da Internet industrial. O Ministério da indústria e tecnologia da informação emitiu o sistema padrão industrial da segurança da Internet sob a orientação do Ministério da indústria e tecnologia da informação. Atualmente, o piloto da gestão classificada e hierárquica foi realizado em 15 províncias e cidades. A capacidade de prevenção da segurança da rede das empresas industriais da Internet deve ser melhorada e impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade da Internet industrial. Com a melhoria gradual da infraestrutura industrial da Internet da China e o crescimento significativo da demanda a jusante, espera-se que a escala do mercado industrial da Internet da China continue a expandir-se, e as empresas industriais locais da Internet inaugurem o estágio dourado do desenvolvimento. Principais recomendações: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ], [ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ], [ Nancal Technology Co.Ltd(603859) ], [ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], etc.
[tendência setorial]: nesta semana (2,21-2,25), na indústria Shenwan, o índice de comunicação (Shenwan) subiu 0,80%, ficando em segundo lugar no setor TMT, com uma relação P/E dinâmica de 38,41 e segundo no setor TMT. Em termos de entrada líquida de ações fundiárias conectadas, as cinco principais entradas incluem China United Network Communications Limited(600050) (74 milhões de ações), Jiangsu Shagang Co.Ltd(002075) (30,22 milhões de ações), Gohigh Data Networks Technology Co.Ltd(000851) (6,14 milhões de ações), Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (3,32 milhões de ações), Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) (2,58 milhões de ações); Em termos de saída líquida do LST, os cinco principais fluxos de saída incluem Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) (- 15090000 ações), Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) (- 9530000 ações), Zte Corporation(000063) (- 9150000 ações), Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) (- 7710000 ações), e Unisplendour Corporation Limited(000938) (- 7460000 ações).
Os destaques da semana focam no foco da semana ‘foco do foco da semana: o foco do foco do foco da semana do ”” ””\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc.
[empresa chave] a Internet industrial / fabricação inteligente de [empresa chave] a Internet industrial da [empresa chave] Internet industrial / fabricação inteligente ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Unisplendour Corporation Limited(000938) etc.); Nova energia e veículo em rede inteligente The lens of Optics: the Shun optics, Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 036’\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\; lidar: torch technology; Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) etc.; on board module / module: Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) etc; Conectores: Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc; Sistema de navegação: Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) etc.); “Nova energia +” (energia eólica offshore: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; controlo da temperatura de refrigeração líquida: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) etc.; armazenamento de energia: Kehua Data Co.Ltd(002335) etc.); Internet das coisas / poder Internet das coisas ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) etc.); computação em nuvem (IDC: (IDC: ‘s Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) etc.; SaaS: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , bleep bleep, Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , sound network, Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) , Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) etc.); Comunicações militares / Internet via satélite ( Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Jushri Technologies Inc(300762) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) etc.); Operadores (China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) etc.).
Dicas de risco: 5g construção não é como esperado, o desenvolvimento de computação em nuvem não é como esperado, fricção comercial sino-americana, propagação da epidemia covid-19.
