\u3000\u30001. Combinação recomendada
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Kbc Corporation Ltd(688598) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002. Principais pontos de investimento
[indústria de ferramentas] quando a demanda da indústria aumenta e a substituição de importações de ferramentas domésticas está em andamento
Com a retomada do trabalho e produção após o festival e a recuperação da demanda downstream, a demanda da indústria de ferramentas tem sido forte desde o início do ano. Atualmente, o cronograma de produção das principais empresas domésticas de ferramentas varia de janeiro a fevereiro (2021q4 está programado em um mês +), e os pedidos estão cheios.
A previsão de desempenho das empresas domésticas de ferramentas de corte em 2021 é brilhante e a lucratividade está melhorando Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) 2021 O lucro líquido médio previsto atribuível à empresa-mãe foi de 162 milhões de yuans, maior do que a expectativa de consenso da eólica de 159 milhões de yuans Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) desempenho expresso lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 222 milhões de yuans, o que também excedeu a expectativa anterior do mercado. Ao mesmo tempo, a eficiência da escala + capacidade de gestão de custos é melhorada.Esperamos que as taxas de juro líquidas de Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) e Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) 2021 aumentem em mais de 4pct ano a ano, e a rentabilidade continuará a melhorar. Com a conclusão da planta e o desembarque do equipamento, 20222023 se tornará o período de liberação centralizada da capacidade de produção de marcas domésticas de ferramentas. Recomenda-se que a torneira doméstica de ferramentas [ Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ], que está acelerando a produção em grande escala, deve ser prestada atenção a [ Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ].
Máquinas de construção: CME estima que o volume de vendas da escavadeira em fevereiro é de – 22% ano a ano, e a exportação ainda é forte
A CME estima que o volume de vendas de escavadeiras (incluindo exportações) será de cerca de 22000 em fevereiro de 2022, com uma taxa de crescimento anual de cerca de – 22%, e o declínio é basicamente o mesmo. Entre eles, a taxa de crescimento estimada do volume de vendas no mercado da China é de – 38%, e o declínio do crescimento do volume de vendas no mercado da China é estreitado ligeiramente; A taxa de crescimento estimada das vendas de exportação é de cerca de 87%, e o volume de vendas é basicamente o mesmo que em janeiro.
A emissão de títulos especiais foi acelerada, e atenção foi dada às oportunidades do setor de máquinas de construção no contexto de crescimento constante. Em dezembro de 2021, a conferência de trabalho econômica central definiu o tom de “crescimento estável”. No final de 2021, a emissão de títulos especiais foi acelerada. O Ministério das Finanças emitiu uma cota de 1,46 trilhão de yuans de novos títulos especiais em 2022 com antecedência, promovendo a emissão e uso da cota no primeiro trimestre deste ano. A emissão de novos títulos especiais será acelerada para promover a carga de trabalho física de grandes projetos, sugerindo-se prestar atenção às oportunidades do setor de máquinas de construção sob o pano de fundo do crescimento constante da construção de infra-estruturas. Recomendações: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Equipamento de troca de energia: Ningde e sany promovem conjuntamente a implementação do projeto de caminhão pesado de troca de energia, e o modo de troca de energia congratula-se com o rápido desenvolvimento
Com a melhoria gradual das políticas da China, muitas partes podem se beneficiar do modo de troca de energia. Para os usuários finais, o modo de troca de energia tem alta eficiência de suplemento de energia e o custo abrangente é menor do que o do modo de carregamento; Para fábricas de baterias, o modo de troca de energia cria maior espaço no mercado da bateria; Para os operadores da central elétrica de substituição, a taxa de utilização da capacidade da central elétrica de substituição pode chegar a 20% para alcançar o equilíbrio de lucros e perdas. Quando a taxa de penetração do tipo de veículo elétrico de substituição aumenta e a frequência de substituição de energia aumenta, a central elétrica de substituição trará maior rentabilidade. Em 22 de fevereiro, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) uniu as mãos com Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) para promover a implementação do projeto de demonstração de aplicação de cartões pesados da Província de Fujian Power Exchange. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) bateria de fosfato de ferro de lítio de alta capacidade é usada para o caminhão pesado de tronco elétrico e caminhão de muco lançado desta vez. Ao mesmo tempo, encontra o carregamento rápido de alta potência e realiza a mudança rápida de energia dentro de 3-5 minutos, o que supera a ansiedade dos veículos pesados em termos de tempo de carregamento e quilometragem e melhora muito a eficiência da operação do veículo.
Acreditamos que 2022 é o primeiro ano da central elétrica de substituição em larga escala, e Geely, SAIC, BAIC e outras empresas de automóveis principais começaram a lançar modelos elétricos de substituição, o que beneficiará os fabricantes de equipamentos de substituição no estágio inicial da indústria. O equipamento principal da central elétrica está carregando e descarregando equipamentos, equipamentos de teste e equipamentos de automação. Em termos de valor, o investimento unitário de equipamentos de troca de energia de carros de passageiros é de cerca de 2,6 milhões de yuans, e o do equipamento de troca de energia de veículos comerciais é de cerca de 4,2 milhões de yuans. Esperamos que em 2025, mais de 16000 novas centrais elétricas sejam adicionadas, e o investimento em novos equipamentos excederá 60 bilhões de yuans. Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) , Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) , Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) .
Equipamentos de energia de hidrogênio: políticas impulsionam a aceleração da indústria de energia de hidrogênio e se concentram em “vendedores de pá” de alta qualidade
Com políticas favoráveis frequentes, a indústria de energia de hidrogênio da China deve inaugurar um período de aceleração. O hidrogênio é uma energia limpa ideal sob o objetivo de neutralização de carbono da China. Nos últimos anos, as políticas de apoio do governo são frequentes, e o mercado da economia industrial é amplo. O desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio da China inaugurará um período acelerado.
A indústria de hidrogênio envolve muitos elos principais, e o início da localização de equipamentos principais aparece. ① Produção de hidrogênio: a produção de hidrogênio a partir de energia fóssil é a rota principal na China. A longo prazo, a produção de hidrogênio a partir de água eletrolítica, que continua a reduzir custos, é a tendência geral da indústria. Como o equipamento principal para a produção de hidrogênio a partir de água eletrolítica, eletrolisador alcalino basicamente realizou localização; ② Armazenamento de hidrogênio: armazenamento de hidrogênio a bordo é o maior segmento do mercado de armazenamento de hidrogênio. Atualmente, o armazenamento de hidrogênio a bordo da China ainda é dominado por garrafas 35MPa III. 70MPa II e IV garrafas de armazenamento de hidrogênio são tecnicamente difíceis e ainda são dominadas por empresas no exterior; ① Hidrogenação: na composição de custos da estação de hidrogenação, o investimento em equipamentos é de até 45%. O compressor de hidrogênio do equipamento central e a máquina de hidrogenação ainda são altamente dependentes das importações, e a localização do equipamento é o meio mais importante para reduzir custos.
O mercado de células de combustível está se abrindo rapidamente e as empresas de equipamentos locais estão acelerando seu layout. GGII prevê que a escala de mercado da indústria da célula de combustível atingirá 23 bilhões de yuans em 2023 e 70 bilhões de yuans em 2025. Presentemente, como a indústria ainda está no estágio inicial da industrialização, o fenômeno de embaralhamento da cabeça ocorre com frequência.Com a rota técnica & determinando a demanda do mercado e formando o efeito da escala, estamos otimistas sobre as empresas locais com a vantagem do primeiro movimento para se destacar. Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) Fujian Snowman Co.Ltd(002639) Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) Zhangjiagang Furui Special Equipment Co.Ltd(300228) Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) , etc.
Equipamentos fotovoltaicos: o desempenho das principais empresas de equipamentos em 2021 superou as expectativas, com alto desempenho e forte certeza de crescimento em 2022
Foram divulgadas as previsões de desempenho da empresa sobre as quais estamos particularmente otimistas, todas superando as expectativas consensuais do mercado. Especificamente: (1) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) divulgou a previsão de desempenho para 2021. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 seja de RMB 1,58-1,84 bilhão, com um aumento homólogo de 84% – 114%. Espera-se que o vento seja RMB 1,595 bilhão, próximo do limite inferior da previsão de desempenho. (2) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) previsão de desempenho: o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 deve ser 580680 milhões de yuans, um aumento anual de + 47,1% – 72,4%, a previsão de desempenho mediana é 630 milhões de yuans, e a vento espera unanimemente que seja 600 milhões de yuans. (3) O lucro líquido esperado para o ano é RMB 11,0 bilhões . (4) Kbc Corporation Ltd(688598) previsão de desempenho prevê que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 será de 490510 milhões de yuans, um aumento anual de + 191% – 200%, e a vento espera unanimemente que seja de 450 milhões de yuans. Sugestões de investimento: concentre-se em Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , e preste atenção a Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ; Recomendado para ligação de bolacha de silicone Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ; Recomendação de link de componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendar Kbc Corporation Ltd(688598) .
Aviso de risco: o investimento a jusante em ativos fixos é inferior à expectativa do mercado; Flutuações cíclicas na indústria; O impacto da epidemia continua.
