Vista principal:
A alta temporada da indústria está chegando. Em fevereiro, o preço do cimento começou a subir, e o preço do clínquer também completou várias rodadas de aumento. O aumento é causado principalmente pelo baixo estoque de clínquer sobreposto ao alto custo do combustível durante o pico escalonado de parada. Atualmente, embora o cimento esteja em fase de baixa temporada, o preço do cimento ainda está em um nível historicamente alto. Em termos de demanda, com o arranque gradual e recuperação do mercado pós-férias, a taxa de operação dos canteiros de obras a jusante mostra uma tendência ascendente constante, especialmente a recuperação do mercado no sul é melhor do que a do norte. Espera-se que com o arranque da construção na primavera em março, o pico da temporada do cimento venha em breve. Em termos de fornecimento, o pico escalonado e o desligamento do forno em março serão concluídos um após o outro, e o fornecimento de clínquer e cimento aumentará constantemente. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes na área do cimento. Em fevereiro, o preço à vista do vidro float continuou a subir, principalmente devido ao reabastecimento adicional das empresas de médio e a jusante antes do início da construção na primavera, o que impulsionou o preço de mercado do vidro float em certa medida. Com o início da construção na primavera, espera-se que a demanda do mercado de vidro aumente constantemente e o preço do vidro float aumente ainda mais.
Os lucros da indústria cresceram constantemente. Em 2021, as empresas industriais acima do tamanho designado alcançaram um lucro total de 870921 bilhões de yuans, um aumento de 34,3% em relação ao ano anterior, 39,8% em relação a 2019 e um aumento médio de 18,2% nos dois anos. A indústria de produtos minerais não metálicos alcançou uma receita de 662177 bilhões de yuans, um aumento anual de 13,8%; O lucro total foi 558,74 bilhões de yuans, um aumento anual de 14,3%.
A produção de cimento diminuirá em 2021. Em 2021, a produção cumulativa de cimento na China foi de 2,363 bilhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 1,2%. Em 2021, o investimento em construção de infra-estruturas aumentou 0,4% em termos homólogos, o investimento em desenvolvimento imobiliário aumentou 4,4% em termos homólogos e a área de construção de novas casas diminuiu 11,4% em termos homólogos. O investimento em infraestrutura deve aumentar em 2022, o que é bom para a demanda do mercado de cimento.
A produção de vidro aumentou em 2021. Em 2021, a produção anual de vidro plano atingiu 1,017 bilhão de caixas de peso, com um aumento homólogo de 8,4%. Em 2021, a área habitacional concluída aumentou 11,2% ano a ano, proporcionando forte apoio à demanda da indústria do vidro. Com a chegada da primavera após o ano, o final da conclusão vai pegar, a demanda do mercado de vidro deve aumentar e o preço do vidro retomará a tendência ascendente.
Consultoria de investimento. Em 2022, a indústria de materiais de construção concentra-se principalmente nas seguintes direções de investimento: (1) materiais de construção líderes de consumo que se beneficiam da melhoria da concentração da indústria: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) . SZ), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . SZ), compartilhamentos de anúncios ( Yonggao Co.Ltd(002641) . SZ). (2) Torneira de fibra de vidro que se beneficia do aumento da demanda de energia eólica: China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) . SH). (3) Líder de vidro com layout multi negócios Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) . SH), CSG a ( Csg Holding Co.Ltd(000012) . SZ). (4) Líderes regionais da indústria do cimento Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) . SH) e Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ( Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) . SZ) beneficiando da recuperação do investimento em infra-estruturas.
Alerta de risco: o risco de que a nova capacidade do setor supere a expectativa; Riscos de aumento do preço das matérias-primas excedendo as expectativas, etc.
