Vista desta semana
Indústria siderúrgica: firmemente otimista sobre a demanda de aço sob crescimento constante
A partir de 25 de fevereiro, as cinco principais variedades de rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina relataram 4869 yuan / ton, 4969 yuan / ton, 5154 yuan / ton, 5640 yuan / ton e 5051 yuan / ton respectivamente esta semana. A razão semana a mês diminuiu 1,1%, 0,8%, 0,6%, 0,5% e 0,9%, respectivamente. Em termos de inventário social, em 25 de fevereiro, o inventário social era de 17,569 milhões de toneladas, um aumento de 863000 toneladas semanalmente.
O lucro bruto por tonelada de aço diminuiu. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 448 yuan, 477 yuan, 423 yuan, 501 yuan e 738 yuan respectivamente, para baixo 79 yuan, 67 yuan, 49 yuan, 52 yuan e 90 yuan em comparação com a semana passada.
A curto prazo, os preços das matérias-primas como minério de ferro e carvão são relativamente estáveis em termos de fundamentos e supervisão política, mas a recuperação periódica da demanda ainda não atingiu o nível convencional, e o preço do aço mostra uma tendência volátil. Os Jogos Paralímpicos e as duas sessões serão realizadas em breve, o que pode retardar a retomada dos trabalhos. No entanto, acreditamos que o tom de crescimento constante ao longo do ano permanece inalterado, um grande número de demanda de fabricação e construção ainda será liberado, e espera-se que o aço gradualmente inaugure uma forte demanda.
No campo da construção de infraestrutura, a palavra “estabilidade” da economia assumirá a liderança em 2022, e todas as localidades devem acelerar a construção da rede de tubos subterrâneos e grandes projetos de conservação de água e gasodutos. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Além disso, nossa primeira variedade high-end de subdivisão de aço, aço elétrico, é o material magnético central que impulsiona a indústria moderna. Em particular, o aço elétrico não orientado de alta qualidade para veículos de energia nova tem barreiras técnicas extremamente altas. Baosteel e Shougang dominam a tecnologia principal. Porque os veículos de energia novos só podem usar aço de silício não orientado de alta qualidade em vez de todas as variedades. Estima-se que a proporção de aço silício não orientado para novos veículos de energia aumentará para 17% – 20% em 2021.
Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Rede de tubulação inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria não ferrosa: o desempenho foi gradualmente realizado, e os preços spot de terras raras e lítio também atingiram um recorde alto. Com base nos fundamentos da oferta e demanda e estoque no próximo semestre, o preço deve continuar a subir. Estamos otimistas sobre o mercado de avaliação e reparação de terras raras e placa de lítio
No setor de lítio, spodumene nos citou US $ 2710 / tonelada esta semana, acima de 0%; Hidróxido de lítio citou 415500 yuan / ton, acima de 11,54%; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 464000 yuan / ton, acima 5,94%. Setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 1,1 milhão yuan / ton, 3,13 milhões yuan / ton e 15,25 milhões yuan / ton esta semana, acima de 0,46%, – 0,32% e 1,67% respectivamente. O fornecimento pontual de matérias-primas no upstream da nova energia continua a ser apertado, e o estado de baixo estoque contínuo na cadeia industrial permanecerá. Impulsionado pelo reabastecimento do estoque pelas empresas downstream, esperamos que o centro de preços de lítio e terras raras continue a subir;
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a tração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro.Estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de economia de energia de alta eficiência e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia;
Em termos de metais industriais, os preços de cobre SHFE caíram 1,67% esta semana para fechar em 70690 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu 1,44% para fechar em 22510 yuan / ton. O conflito desta semana entre a Rússia e a Ucrânia tornou-se o maior fator que afeta o mercado. Primeiro, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia afetará diretamente as exportações de gás natural e petróleo bruto da Rússia para a Europa, enquanto a estrutura energética europeia é altamente dependente da Rússia, o que aumentará ainda mais o preço da energia europeia. Há uma possibilidade de redução adicional da produção de alumínio eletrolítico na Europa; Em segundo lugar, a Rússia também é uma importante fonte de fornecimento de alumínio primário na Europa. Em 2021, a Rússia exportou cerca de 1,2 milhão de toneladas de alumínio primário para a Europa, enquanto a produção total de alumínio eletrolítico na Europa no primeiro semestre de 2021 foi de apenas 3,73 milhões de toneladas. Se a exportação de alumínio eletrolítico da Rússia for muito afetada, estimulará ainda mais o aumento do preço do alumínio. Mas, por outro lado, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia também arrastará a economia global para o ciclo de estagflação mais rapidamente, agravando as preocupações do mercado com o enfraquecimento da macroeconomia.
Atualmente, o lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulado da China atingiu 5085 yuan / ton, e o lucro do alumínio eletrolítico continuou a melhorar. Acreditamos que a possibilidade de queda do preço do alumínio no curto prazo é muito pequena, enquanto o lado do custo do preço do carvão da China foi limitado a uma faixa razoável, e a sustentabilidade do lucro das empresas de alumínio eletrolítico deve exceder as expectativas do mercado.
Concentre-se no assunto
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 111 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) 、 Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) 、 Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) 6016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
