Em fevereiro, o Índice Composto de Xangai subiu 3,00% e o setor de metais não ferrosos subiu 18,45%, ficando em primeiro lugar entre 30 indústrias com forte desempenho. Na indústria de cromoforos, outros metais raros (27,98%), terras raras e materiais magnéticos (23,77%), antimônio de estanho de cobalto de níquel (21,74%), lítio (17,57%), alumínio (15,51%), chumbo e zinco (15,40%), ouro (14,25%), cobre (14,19%) e tungstênio (12,74%). Em termos de stocks do sector não ferroso, 107 aumentaram e 7 diminuíram.
Metais básicos: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia intensificou-se, os preços do gás natural e do petróleo bruto subiram e os preços do alumínio e do níquel subiram a um nível elevado. O estoque de cobre LME continuou a diminuir, o estoque de cobre SHFE subiu e o alto preço do cobre flutuau para cima. Afetado pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços do petróleo bruto e do gás natural aumentam acentuadamente, o que pode levar ao aumento da escala de desligamento das usinas de alumínio eletrolítico europeias, à diminuição da oferta de alumínio e ao aumento da expectativa; O preço do alumínio continuou a subir em fevereiro, que está perto do ponto mais alto nos últimos anos. O estoque de alumínio no mercado de futuros ainda está em um nível baixo. Espera-se que o preço do alumínio continue a permanecer alto e volátil em março. Os preços do níquel podem continuar a subir devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia e o alto boom de novos veículos de energia.
Metais preciosos: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumentou, a aversão ao risco de todas as partes aumentou e os altos preços do ouro e da prata flutuaram para cima. Em fevereiro, o ouro Comex subiu 6,43% e Comex Silver Rose 9,33%. À medida que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia está aumentando e a situação é complexa, o jogo entre várias forças está se intensificando, o Ocidente aumentou sanções financeiras contra a Rússia, as expectativas de inflação aumentaram e a aversão ao risco de capital aumentou significativamente. Embora a expectativa de redução da tabela da Reserva Federal dos EUA esteja se aproximando, e haja pressão descendente sobre os preços do ouro e da prata, fatores como epidemia repetida de covid-19, aumento das expectativas globais de inflação e conflito da Rússia Ucrânia são ouro. Prata fornece algum suporte para operação de alto nível, e o preço do ouro pode manter um padrão de choque alto.
Pequenos metais: em janeiro, a produção e as vendas de novos veículos de energia aumentaram significativamente, e os preços dos produtos de lítio e série continuaram a subir. Em meados de janeiro, a escala de produção e vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) aumentou significativamente ano a ano, as políticas favoráveis para novos veículos de energia continuaram, e a demanda por lítio e cobalto era forte. Em fevereiro, os preços globais de carbonato de lítio e lítio continuaram a subir acentuadamente, com os preços de carbonato de lítio excedendo US $ 60000 / tonelada. Afetados pela forte demanda por estoque e veículos novos de energia, os preços de lítio são fáceis de subir, mas difíceis de cair no curto prazo, ou continuarão a subir em um nível alto.
Terras raras: os preços das terras raras leves continuam a subir. Afetado pela forte demanda de novos veículos de energia, energia eólica, motores, aparelhos elétricos e outras indústrias, o óxido de neodímio de praseodímio está em falta desde o quarto trimestre do ano passado, e o preço continuou a subir desde outubro do ano passado. Com a promoção contínua da política de neutralização de carbono, a demanda por terras raras leves pode aumentar ainda mais e continuar a empurrar o preço das terras raras leves.
Sugestão de investimento: no final de fevereiro, o PE da placa não ferrosa era de 27,22 vezes, o da placa de metal precioso foi de 23,76 vezes, o da placa de metal industrial foi de 18,83 vezes e o da placa de metal raro foi de 41,07 vezes. O desempenho do mercado A-share recuperou em fevereiro. Afetado pela escalada do conflito entre Rússia e Ucrânia, a aversão ao risco de fundos de todas as partes aumentou, e a volatilidade das commodities a granel aumentou. A indústria de metais não ferrosos foi classificada como “mercado síncrono”. Sugere-se prestar atenção aos setores de alumínio, níquel, lítio, cobalto e terras raras.
Dicas de risco: (1) intensifica-se o conflito geopolítico; (2) A epidemia global de covid-19 piorou.
