Eventos
De acordo com metais não ferrosos.com, em fevereiro, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria aumentou 30,83% para 479500 yuan / ton, o preço do carbonato de lítio de grau industrial aumentou 28,53% para 450500 yuan / ton, e o preço do hidróxido de lítio aumentou 52,34% para 407500 yuan / ton. Para o recente aumento contínuo do preço do lítio, fazemos os seguintes comentários.
Observações
A produção de fosfato de ferro de lítio aumentou muito, e o preço da placa de lítio aumentou rapidamente. De acordo com os dados relevantes em janeiro de 2022, a saída de baterias de energia aumentou significativamente, incluindo fosfato de ferro de lítio. Em termos de produção, a saída da bateria ternária foi 1081530 MWh, um aumento ano a ano de + 57,95%, e a saída da bateria de fosfato de ferro de lítio foi 1879010 MWh, um aumento ano a ano de + 261,79%. Em termos de volume de carga, a proporção de volume de carga de fosfato de ferro de lítio aumentou. O volume de carga das baterias ternárias foi de 7299,9 MW, um aumento homólogo de + 35,22%, e o volume de carga das baterias de fosfato de ferro de lítio foi de 8873,9 MW, um aumento homólogo de + 172,72%. Em termos de quota de mercado do volume de carga, as baterias ternárias representaram + 45,13%, um aumento homólogo de -17,26pct e fosfato de ferro de lítio + 54,87%, um aumento homólogo de + 17,26pct. O preço da placa de lítio também continuou a aumentar impulsionado pela demanda dos fabricantes de fosfato de ferro de lítio. Desde o Festival da Primavera, a tendência de preço do carbonato de lítio continuou a ser rápida, com um aumento de mais de 50000 yuan / ton em comparação com aquele antes do festival em apenas duas semanas.
A onda de eletrificação global de automóveis está acelerando, e o preço do lítio é fácil de subir, mas difícil de cair. Os dados de produção e vendas de automóveis atingiram um novo pico em janeiro. A escala mensal de produção e vendas ultrapassou 450000, e o volume de produção e vendas manteve uma tendência de crescimento de alta velocidade ano a ano. O volume mensal de produção e vendas de veículos novos de energia foi de 452200 e 431400, respectivamente, com um aumento homólogo de + 133,55% e + 140,79%, respectivamente. Em termos de modelos, a produção mensal e as vendas de novos veículos de passageiros de energia e de novos veículos comerciais de energia aumentaram em termos homólogos, mas o crescimento homólogo da produção e das vendas de novos veículos de passageiros de energia foi significativamente superior ao dos novos veículos comerciais de energia. Pode-se ver que depois de entrar em 2022, a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a ser fortes desde o início do ano, e o fornecimento de extremidade de chip reapareceu a pista de escassez recentemente. Superimposto sobre a escassez de carbonato de lítio de grau de bateria upstream, o preço do concentrado de lítio na China é alto e difícil de encontrar. Em termos de extração de lítio de Salt Lake, devido à limitação inacabada do gás na temporada de aquecimento, o preço do lítio continuará a ser forte impulsionado por fortes fundamentos de oferta e demanda.
A avaliação atual é razoável e otimista sobre o espaço de crescimento do valor de mercado das principais empresas de bateria. No segmento de lucro corporativo, o preço alto contínuo do lítio continuará a conduzir a explosão de desempenho das empresas de lítio upstream, e a transmissão midstream, fábrica de baterias e fábrica de veículos terá um certo risco de pressão. De acordo com o anúncio de previsão de Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) o relatório anual, 22q1 deve realizar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 900-1,2 bilhão, um aumento anual de 1053,7% – 1438,2%, excedendo muito a expectativa do mercado. Sob a concorrência rígida da demanda de veículos elétricos, a fábrica de baterias com vantagem de custo ocupará a participação de mercado e vantagem. Os lucros da cadeia industrial subirão, e a liberação do desempenho no primeiro trimestre e a persistência de altos preços de lítio apoiados pela oferta e demanda reverterão gradualmente a cognição do mercado. A avaliação actual voltou a uma posição relativamente razoável, sugerindo-se que se preste atenção a duas linhas de investimento principais. Primeiro, as fábricas de baterias com pressão de custo aliviada e lucro bruto recuperado: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , etc; II. empresas de recursos de lítio com alto preço de lítio suportado pela oferta e demanda e esperado para realizar lucros excedentes: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.
Alerta de risco: a situação epidêmica flutua além das expectativas; A procura a jusante foi inferior ao esperado.
