Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado secundário: nesta semana (2022.2.21-2.25), a indústria de eletrodomésticos caiu 3,96%, ocupando o 25º lugar na classificação da indústria primária do CITIC, com um desempenho lento. Entre os setores subdivididos e relacionados de eletrodomésticos, o setor de fabricação de peças de eletrodomésticos e equipamentos profissionais cresceu 3,11%, ocupando o primeiro lugar; Entre outros segmentos, o declínio dos eletrodomésticos de pequeno porte, da eletricidade de cozinha e da eletricidade negra foi maior que o da semana anterior, caindo 0,75%, 1,83% e 2,18%, respectivamente; O setor de eletricidade branca continuou a diminuir, caindo 5,38% esta semana, cerca de 1,4 pontos percentuais abaixo do nível geral da indústria. Em termos de ações individuais, das 84 empresas listadas nesta semana na indústria de eletrodomésticos cotadas em ações A, 23 subiram, 3 ficaram planas e 58 caíram. Entre eles, Jiangsu Boxin Investing & Holdings Co.Ltd(600083) (13,29%), Guangdong Shunna Electric Co.Ltd(000533) (9,35%), Chunghsin Technology Group Co.Ltd(603996) (8,16%) classificaram-se entre os três primeiros.
Desempenho do mercado de varejo: em 2022w8 (2.14-2.20), as vendas do mercado dual end da China de todos os tipos de eletrodomésticos foram 80,75% (on-line) e – 22,68% (off-line) respectivamente ano a ano, e a taxa de crescimento foi significativamente menor do que a da semana anterior. Do ponto de vista de se concentrar nas vendas de eletrodomésticos, a tendência de “aumento simultâneo no volume e preço” em alguns mercados on-line é significativa.Entre eles, o volume de vendas e preço médio de condicionadores de ar aumentou 418,69% e 522 yuan / set respectivamente ano a ano, eo volume de vendas e preço médio de fogões integrados aumentou 260,53% e 3876 yuan / set respectivamente ano a ano. Afetado pela onda fria em muitas partes do país, o volume de vendas de secadores de roupas continuou a aumentar recentemente. O volume de vendas de 2022w8 online e offline mercados foi de 260,31% e 43,4% respectivamente ano a ano, mas o aumento global do preço médio mostrou uma tendência descendente.
Rastreamento de dados de matérias-primas e imóveis marítimos: os preços do cobre e alumínio LME permaneceram altos e voláteis nesta semana, entre os quais os preços do alumínio LME continuaram a subir, cerca de 20% em comparação com o início de 2022. Até o fechamento em 25 de fevereiro, os preços de liquidação de cobre e alumínio LME eram US $ 9920 / tonelada e US $ 3355,5 / tonelada, respectivamente. O preço do vergalhão continuou a cair ligeiramente. A partir do fechamento em 25 de fevereiro, o preço de liquidação do vergalhão de deslocamento foi relatado como 4656 yuan / ton; Em fevereiro, a cotação de preço de 43 / 50 / 55 / 65 polegadas painel foi 68 / 85 / 109 / 179 dólares americanos / peça, para baixo 1 / 2 / 3 / 5 dólares americanos / peça em comparação com o valor anterior. Em termos de navegação, o CCFI das principais rotas estrangeiras da China diminuiu ligeiramente, dos quais o CCFI das rotas Leste-Oeste da África e Europa diminuiu 2,49% e 2,29%, respectivamente mês a mês, com um declínio relativamente óbvio. O desempenho das transações comerciais de habitação em várias cidades de nível em todo o país é diferente, e as cidades de segundo nível mantiveram uma tendência de crescimento por três semanas consecutivas.
Pontos de vista e sugestões de investimento: Recentemente, afetado pela situação na Rússia e Ucrânia, o preço das matérias-primas globais a granel aumentou ainda mais. Entre eles, os preços do alumínio LME continuaram a subir, atingindo uma alta recorde de US $ 3525 / tonelada em 28 de fevereiro de 2022. Como o maior fornecedor de gás natural para a Europa, as vendas de gás natural da Rússia para a Europa representam 36% de suas importações totais, e suas exportações para o alumínio primário da Europa são responsáveis por 12,3%. Considerando que, se a situação escalar novamente e novamente e as sanções impostas pela Europa, América e outros países à Rússia são aumentados, a crise energética europeia causada pelo aumento dos preços do gás natural pode ser ainda exacerbada, A escassez de fornecimento causada pela redução subsequente da produção de plantas de alumínio pode continuar a empurrar o preço do alumínio. Além disso, o aumento dos preços do petróleo bruto também aumentou o preço dos plásticos, e sua cotação de mercado aumentou 5% em uma semana. Com base na análise ambiental acima, a indústria transformadora representada por eletrodomésticos pode continuar a sofrer a pressão ascendente no lado do custo das matérias-primas. Embora algumas empresas de produção comprem matérias-primas e preparem bens antecipadamente, à medida que o tempo ansioso cresce, ele ainda pode ter um certo impacto no lado do lucro das empresas. Portanto, sugere-se que a indústria de eletrodomésticos deve prestar atenção a Midea Group Co.Ltd(000333) ( Midea Group Co.Ltd(000333) . SZ), Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) . SH), Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ( Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) . SZ), Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ( Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) . SH), Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . SH) com otimização contínua da estrutura do produto e aumento constante da participação de mercado de médio e alto nível, bem como empresas relevantes com alto aumento na receita e lucro na divulgação de desempenho expresso recente.
Aviso de risco: situação epidêmica repetida; A procura do mercado é inferior ao esperado; Intensifica-se o padrão de concorrência industrial; Risco de flutuações contínuas nos preços das matérias-primas, custos de envio e taxas de câmbio.
