Principais pontos de investimento:
De acordo com os dados de Qin Lianhui e mini-usdm, o número de modelos de Qin Lianhui e mini-usdm é 10000 em agosto, respectivamente. Além disso, existem vários novos modelos de energia com excelente desempenho por atacado, como sorvete Chery QQ, Chery EQ, Benben EV, Euler cat, Byd Company Limited(002594) Tang DM, Byd Company Limited(002594) Qin plusbev e outros modelos, que têm grande potencial para acelerar o objetivo de vender mais de 10000 veículos por mês. Esperamos que com o lançamento de Byd Company Limited(002594) Han DM-I, Byd Company Limited(002594) destroyer 05, Weilai et7 / et5, Xiaopeng G9 e outros modelos-chave em 2022, bem como o lançamento de modelos mais pesados em Pequim auto show, os modelos populares de nova energia expandir-se-ão significativamente e promover o alto crescimento contínuo do mercado.
Em janeiro, Byd Company Limited(002594) representaram 3 lugares no top 5 do respectivo volume grossista de carros e SUVs, e 4 lugares no top 10, com vantagens cada vez mais óbvias; A força dos dois modelos da Tesla, Model3 e Modely, permanece a mesma, e a Modely continua a manter a posição de campeão das vendas de novos SUV de energia. Além disso, entre os 10 principais atacadistas de carros de energia novos, seis são carros A0 / A00, incluindo Hongguang miniev, Byd Company Limited(002594) golfinho, sorvete QQ, Benben EV, Chery EQ e Euler gato, que é em grande parte devido ao aumento gradual na proporção de usuários na China.
A concentração de novos modelos de energia diminuiu rapidamente, e a concentração de empresas automobilísticas estabilizou-se. O desenvolvimento do mercado automóvel de China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) é mais diversificado, há mais e mais produtos competitivos no mercado, e a participação de mercado é gradualmente dispersa. De janeiro de 2021 a janeiro de 2022, a quota de mercado dos 10 principais modelos de carros de passageiros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) diminuiu de 58,4% para 44,8%. Em comparação com o rápido declínio na concentração de novos modelos de energia, a concentração de empresas automotivas é relativamente estável. De janeiro de 2021 a janeiro de 2022, CR10 diminuiu de 78,1% para 71,7%, enquanto Cr5 diminuiu apenas de 59,7% para 55,2%. O efeito principal é óbvio. Com o rápido desenvolvimento e progresso do novo negócio de veículos de energia da China, sua respectiva competitividade continuará a ser dividida, e o padrão será gradualmente claro e otimizado.
Em janeiro de 2022, Byd Company Limited(002594) continuou a assumir uma liderança significativa entre as 15 principais empresas de automóveis em vendas a retalho de novos veículos de passageiros de energia, Chery ficou em terceiro lugar, e novas forças ganharam 1/3 dos assentos Byd Company Limited(002594) com o excelente desempenho e vantagens absolutas de dynasty.com e ocean.com, continua a liderar a lista de novo volume de varejo de terminais de energia; Chery tornou-se o cavalo escuro do mês e ficou em terceiro na lista com o excelente desempenho dos modelos de sorvete QQ e EQ; Entre as novas forças, cinco empresas incluindo Xiaopeng (7º), ideal (9º), Nezha (10º), Weilai (12º) e Zero run (13º) estavam na lista, ganhando 1/3 dos assentos no top 15. Entre as 15 empresas automotivas, apenas 3 são empresas automotivas financiadas por estrangeiros / joint venture, e marcas independentes têm vantagens óbvias no campo de novos veículos de energia.
Classificação industrial e estratégia de investimento: a transformação industrial α， A maré dos tempos β。 Em dezembro de 2021, a taxa de penetração de novos veículos de energia atingiu 19%, a indústria automotiva mudou, a margem de lucro bruto da Tesla e novas forças aumentou continuamente e o desempenho dos fornecedores domésticos de Tesla geralmente aumentou rapidamente; A onda Tesla traz reavaliação da avaliação do veículo, redefine a função NOA, carros inteligentes acionam uma corrida armamentista, empilhamento de hardware e há um grande espaço para substituição doméstica. Manter a classificação “recomendada” da indústria automotiva.
São recomendadas três linhas principais:
1. condução inteligente & eletrônica automotiva: definição inteligente de automóvel, corrida de armas, empilhamento de hardware e substituição doméstica inauguram oportunidades históricas. \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Anhui Tongfeng Electronics Company Limited(600237) .
2. cadeia industrial de Tesla & peças: Revolução de fabricação de Tesla: 4680ctc + fundição integrada. \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
3. Complete vehicle: Tesla wave brings the revaluation of complete vehicle valuation & strong model cycle OEM. It is recommended to recommend Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , pay attention to Xiaopeng automobile, ideal automobile, Weilai automobile, Geely Automobile, Yutong Bus Co.Ltd(600066) .
Dica de risco: se a epidemia no exterior continuar a deteriorar-se, afetará a exportação de automóveis da China; Focar no risco de que o desempenho da empresa seja inferior ao esperado; O risco de o crescimento da procura ser inferior ao esperado; Risco de aumento contínuo dos preços das matérias-primas e do frete; O risco de a taxa de penetração de novos veículos energéticos ser inferior ao esperado.
