Principais pontos de investimento
A anti-epidemia global pode se tornar uma “guerra prolongada”, e a demanda de detecção será normalizada
A variante Omicron tem excelente capacidade de escape imunológico, o que desencadeou o clímax desta rodada de epidemia no exterior. Olhando para o futuro, acreditamos que, sob o pano de fundo do grande número de pessoas infectadas no mundo, novas variantes continuarão a aparecer, e a família Omicron foi confirmada pela comunidade acadêmica que tem imunidade de anticorpos cruzadas deficiente com variantes anteriores, e co-infecção, infecção repetida e recombinação de vírus também foram relatados e confirmados. Portanto, é difícil pensar que Omicron se tornará a última “super variante” (por exemplo, a academia pediu um nome separado para a cepa Omicron ba.2), e espera-se que a anti-epidemia se torne uma “guerra prolongada”. Espera-se que os produtos de detecção de Covid-19, como primeira linha de defesa do sistema antiepidêmico abrangente, tenham a mesma demanda, e o subsequente surgimento de “super variantes” trará periodicidade.
Espera-se que o auto-teste do antígeno se torne a força principal da detecção do covid-19 a longo prazo no mundo
Com a propagação contínua da epidemia ultramarina, a capacidade de carga da detecção molecular começou a ser seriamente insuficiente. Em particular, sob a forte demanda para acelerar a retomada do trabalho e da escola, os produtos do auto-teste do antígeno covid-19 começaram a ser ativamente promovidos no exterior. Em comparação com a detecção de ácido nucleico, a detecção de antígenos tem as vantagens de não haver necessidade de profissionais, locais e instrumentos e resultado rápido (15min), embora haja uma pequena lacuna na especificidade e sensibilidade em relação à detecção molecular devido a diferenças metodológicas, ela pode ser compensada por detecção repetida. Haverá alternativas no futuro? (por exemplo, antígeno em vez de detecção de ácido nucleico), esperamos que as duas dimensões da metodologia e cenário de auto-teste doméstico não serão abaladas, ou inovações serão feitas em covid-19 – detecção conjunta de gripe e etapas simplificadas de amostragem.
Mercado externo: compreender os “seis elementos” da oferta e da procura
Como avaliar as vantagens e desvantagens dos mercados estrangeiros e os benefícios dos fabricantes chineses? Sugerimos compreender os “seis elementos” da oferta e da procura. Do ponto de vista da demanda, a primeira é a política, como o número de fabricantes aprovados, distribuição gratuita pelo governo, grandes ordens de compra, etc; O segundo é a gravidade da epidemia: o mercado no período de surto é mais propenso a funcionar com recursos médicos, resultando em uma demanda mais forte por auto-inspeção domiciliar; O terceiro é a capacidade de pagar. Os jogadores escolherão espontaneamente o mercado mais rentável. Do ponto de vista dos fornecedores, o primeiro são os canais no exterior.Empresas com parceiros no exterior de longo prazo ou subsidiárias no exterior muitas vezes podem entrar no mercado mais rapidamente e obter aprovação com antecedência; A segunda é a capacidade de produção. Naturalmente, quando ainda há uma lacuna entre oferta e demanda, as empresas com grande capacidade de produção podem dar prioridade para aproveitar o mercado e desfrutar do “período de dividendos”; O terceiro é a qualidade do produto. A gravidade da epidemia apresentará requisitos cada vez maiores para a sensibilidade e especificidade dos produtos, e os produtos defeituosos são obrigados a deixar o local com antecedência.
Mercado chinês: catálise epidêmica de Hong Kong, ou acelerará a abertura
Recentemente, uma epidemia grave eclodiu em Hong Kong, e produtos de auto-teste de antígeno covid-19 foram aplicados, o que pode catalisar a China para acelerar o registro, aprovação e aplicação de produtos similares. Comparado com a detecção atual do ácido nucleico, por um lado, o auto-teste do antígeno pode salvar o custo do instrumento, do local e do trabalho para a detecção do ácido nucleico Atualmente, o preço do teste misto do ácido nucleico covid-19 ainda é 20-40 yuan, que é significativamente maior do que o preço terminal do kit do auto-teste do antígeno no mercado europeu atual; Por outro lado, ajuda a classificar e desviar a detecção de covid-19, evitar o desperdício de recursos médicos causado pelo uso unificado de ácido nucleico e aliviar a escassez de recursos de teste no cenário de demanda de detecção centralizada. Em termos de ritmo de promoção, acreditamos que a política de prevenção de epidemias da China é mais cautelosa, e pode haver um período de transição por algum tempo em sua aplicação, mas espera-se que assuma a liderança na aplicação piloto em algumas cenas, alguns grupos ou algumas regiões.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugerimos prestar atenção a: Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) etc.
Dicas de risco
Risco de ordem no exterior, risco de concorrência no mercado, risco de qualidade do produto, risco menor do que o esperado de abertura do mercado da China, etc.
