Resumo do investimento:
Falar todas as segundas-feiras:
A indústria química de flúor inclui principalmente quatro sistemas de produtos: refrigerantes contendo flúor, polímeros contendo flúor, produtos químicos finos contendo flúor e flúor inorgânico. Com a melhoria contínua da tecnologia química de flúor da China, a indústria química de flúor da China rompeu o monopólio técnico da maioria dos produtos químicos de flúor a granel, médio e baixo custo, e formou vantagens de escala e vantagens competitivas de custo. De acordo com a previsão de desempenho divulgada por algumas empresas, a indústria química do flúor terá um bom desempenho em 2021.? A terceira geração de refrigerantes contendo flúor ainda é a principal no curto e médio prazo. HFCS pertence à terceira geração de refrigerantes. Com o aumento da demanda global por refrigerantes e a retirada acelerada dos refrigerantes de segunda geração, HFCS gradualmente se tornará o principal produto no mercado nos próximos 5-10 anos. Como um grande produtor de refrigerante, a China é o país com o crescimento mais rápido da capacidade de produção de HFCS no mundo. Atualmente, as principais empresas de produção incluem Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Dongyue Group, Sanmei químico, Sinochem Lantian grupo, sanaifu grupo, etc., e a participação de mercado do Cr5 é de cerca de 70%. Após 2022, a expansão da capacidade dos refrigerantes de terceira geração da China está chegando ao fim, enquanto os refrigerantes de terceira geração no exterior são reduzidos ainda mais.Impulsionado pela melhoria da demanda de exportação e pelo aumento contínuo da demanda alternativa, o padrão de oferta e demanda da indústria de refrigerantes continuará a melhorar nos próximos anos
O PVDF (fluoreto de polivinilideno) é o segundo maior produto na produção de fluoroplásticos, usado principalmente em revestimentos, moldagem por injeção, baterias de lítio e campos fotovoltaicos. Entre eles, revestimentos e moldagem por injeção são seus campos de aplicação tradicionais, enquanto baterias de lítio e fotovoltaica são seus campos de demanda emergentes. A demanda impulsionada por baterias de lítio representou cerca de 20% em 2020 e aumentou para 40% em 2021. Com a melhoria contínua da taxa de penetração de novos veículos de energia, a demanda global por PVDF tem sido significativamente impulsionada. Do ponto de vista da oferta, afetada pela proteção ambiental da indústria fluoroquímica e outras questões, não há tempo claro para a aprovação da avaliação de impacto ambiental, avaliação de segurança e avaliação energética de nova capacidade de produção, e a principal matéria-prima R142b é apertada na oferta devido à aprovação estrita de nova capacidade de produção, o desequilíbrio entre oferta e demanda deve continuar no curto prazo, e o ciclo de negócios do PVDF deve continuar.
Estratégia de investimento: apoiada por fatores favoráveis, como melhor demanda downstream e escassez de oferta, os preços dos principais produtos, como refrigerantes contendo flúor e polímeros contendo flúor devem permanecer altos, e a prosperidade da indústria química de flúor deve continuar. No futuro, ainda estamos otimistas sobre Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Dongyue Group e outras empresas líderes relevantes com as vantagens da integração e escala da cadeia industrial.
Análise do mercado:
Desempenho setorial: nesta semana, o setor químico básico do CITIC subiu 1,40%, e a composição do Índice Composto de Xangai subiu 0,28%. Comparado com o Índice Composto de Xangai no mesmo período, o setor químico básico liderou 1,12 pontos percentuais. Em termos de subsetores, o subsetor químico básico foi dominado pelo crescimento esta semana, entre os quais os subsetores como fertilizante de potássio, fibra de carbono, produtos químicos de lítio, produtos químicos eletrônicos, fertilizantes de fósforo e indústria química de fósforo foram os principais ganhadores; Spandex, carbonato de sódio, produtos químicos diários, produtos químicos de impressão e tingimento, explosivos civis e outros subsetores lideraram o declínio.
Aumento e queda das existências individuais: o setor químico básico liderou o aumento das existências individuais esta semana, incluindo material St Lok, Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , material novo Guofeng, Sanwei Holding Group Co.Ltd(603033) , etc; As ações que lideram o declínio incluem Poly Union Chemical Holding Group Co.Ltd(002037) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Goody Science & Technology Co.Ltd(002694) Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) , etc.
Dicas de risco: o risco de flutuações nos preços internacionais do petróleo, o risco de epidemias globais repetidas, etc.
